סחר מוצלח לטווח ארוך - השקעה מתוך כוונה להחזיק נייר ערך במשך שנה ומעלה - פירושו לשים לב לתמונה הגדולה, גם כאשר השקפה עגומה וקצרת טווח שולחת את המשקיעים לרוץ לאקזיטים. במילים אחרות, השקעה בקנייה והחזקה דורשת מיקוד, סבלנות והכי חשוב משמעת. על מנת להצליח, על המשקיעים להימנע מלהיקלע לתנועות שוק אלימות או להשפעות אחרות לטווח הקצר, ולהשקיע במניות שהם מרגישים בנוח להחזיק בהן לטווח הארוך.
בואו נסתכל כיצד למצוא את המניות הללו באמצעות אינדיקטורים בסיסיים וגם נגדיים.
השתמש בשלושה מחוונים בסיסיים
אינדיקטורים בסיסיים הם בין הכלים העיקריים המשמשים במסחר לטווח ארוך. ניתוח פונדמנטלי הוא אחת הדרכים לקבוע אם המניה לא מעריכה או שמוערכת יתר. זה כולל התבוננות ברווחי החברה, בתזרים המזומנים ובמניעים פיננסיים אחרים ביחס לתעשייה שלה ולשוק המניות הכולל, הצמיחה ההיסטורית שלה ופוטנציאל הצמיחה העתידי, בין היתר.
אינדיקטורים טובים רבים יכולים לעזור לך לקבוע אם מניה היא קנייה טובה לטווח הארוך. אלו כוללים:
יחס מחיר / הכנסה (P / E)
יחס מחיר / רווח (P / E) מחושב על ידי חלוקת מחיר המניה ברווח למניה (EPS). חברה שיש לה יחס רווח / רווח גבוה יותר בהשוואה למתחרות שלה או לענף יכולה להיות המשמעות של המשקיעים יותר עבור כל דולר של רווחים, מה שמרמז על הערכת יתר של המניה. מספר נמוך יותר בהשוואה למתחרים או לתעשייה של החברה עשוי לאותת על כך שהמניה לא מוערכת.
לדוגמה, אם לחברת ABC יש יחס רווח / ערך של 8 ואילו לתעשייה יחס רווח / ערך של 12, זה מרמז כי המניה של ABC יחסית פחות יקרה בהשוואה לרווחיה. לעומת זאת, אם DEF נסחרת ביחס לרווח של 15 ואילו לתעשייה יחס מכפיל / רווח של 11, זה יכול להצביע על כך שמשקיעי DEF משלמים יותר עבור כל דולר ברווח.
עם זאת, יש לקחת בחשבון את המספרים הללו יחד עם גורמים אחרים. חברות או תעשיות מסוימות שצומחות במהירות, למשל, נוטות להיות בעלות יחסי רווח / רווח גבוהים יותר בגלל שיעורי הצמיחה הגבוהים שלהם. באופן דומה, בתקופות בהן המשק מתרחב, יחס רווח / רווח גבוה עשוי להיות מקובל עבור סוגים מסוימים של מניות, במיוחד אלה בענפי צמיחה גבוהה כמו טכנולוגיה. אולם כאשר הרווחים הולכים ומתכווצים, יחס רווח / רווח גבוה עשוי לאותת על מלאי מוערך יתר.
ערך הספר
ערך הספר הוא דרך נוספת לקבוע אם מלאי הוא מחיר יתר או נמוך מדי. בעיקרון, ערך הספר מייצג את מה שחברה תהיה שווה אם היא תפסיק לעסוק מחר ותחסל. היחס בין מחיר לספר מחושב על ידי חלוקת המחיר הנוכחי של המניה לפי הערך בספרים של הרבעון האחרון למניה. אם מניה נמכרת הרבה מתחת לערך הפנקסני שלה למניה, היא עשויה להיות מוערכת. לעומת זאת, ניתן למחיר מחיר של מניה שמתומחרת מעל לערך הספרים שלה.
לדוגמה, אם ל- HIG יש ערך ספרי של 20.93 דולר והיא נסחרת ב -10 דולר, המניה עשויה להיות מוערכת. עם זאת, אם ל- QRS יש ערך בספרים של $ 30.95 והמניה נסחרת ב -64 $, הדבר עשוי לאותת על כך שמלאי המניות הוא יתר על המידה. כמו בכל אינדיקטור בסיסי, יש לקחת בחשבון את ערך הספר ביחד עם אינדיקטורים אחרים.
זה גם משמעותי יותר כאשר משתמשים בו לניתוח מניות בענפים מסוימים בהשוואה לאחרים. כדוגמא, המניה של חברה שצומחת במהירות יכולה לסחור הרבה מעל לערך הספרים ועדיין לייצג קנייה טובה בתעשיות מסוימות.
תזרים מזומנים לעומת חוב
תזרים מזומנים הוא כמות הכסף העוברת ויציאה מעסק. תזרים מזומנים תפעולי הוא הכנסות בניכוי הוצאות תפעול, כולל התאמות לרווח הנקי. תזרים המזומנים הוא אינדיקטור טוב לבריאות הפיננסית של החברה מכיוון שקשה יותר לתפעל את החברות מאשר הרווחים. ככאלה, חלק מהמשקיעים מעדיפים את זה ככלי אנליטי.
חוב הוא הסכום הכולל שחובה החברה, כולל אגרות חוב והלוואות מצטיינות. בעוד שחובות יכולים לממן צמיחה בתקופות שגשוג, הם יכולים גם להוות נטל אם חברה מתקשה כלכלית. חובות חוב של חברה צריכות להיות ניתנות לניהול ביחס לתזרים המזומנים שלה.
כיצד בני הדת מוצאים מניות טובות
בני הדת מאמינים כי הקהל תמיד טועה, וכשכולם אופטימיים באופן מוחלט, הגיע הזמן למכור מניות ולקחת רווחים או למקד רכישות בפינות שוק מוזנחות. מצד שני, השווים מאמינים כי פסימיות המשקיעים מציגה הזדמנויות לרכישת מניות שנעלמו על ידי הערכת שווי נמוכה. המפתח הוא לחכות עד שכולם ירגישו בטוחים במשהו ואז לעשות את ההפך. תוצאות מוצלחות עשויות לעיתים לקחת שנה או יותר להתפתחות, ולכן האסטרטגיה דורשת סבלנות.
יש להשתמש במדדים מנוגדים כמו אלה להלן עם כלים אחרים כדי לאתר קונים טובים לטווח הארוך.
ריבית קצרה
ריבית קצרה היא מספר המניות שנמכרו בקצרה שלא נרכשו מחדש. זהו אינדיקטור contrarian טוב מכיוון שהוא מראה עד כמה משקיעים פסימיים לגבי מניה מסוימת. זה יכול להיות כלי שימושי במסחר לטווח הארוך, שכן ריבית קצרה בהתמדה יכולה להיות סימן לכך שהמניה הולכת ומוערכת בגלל פחד מוגזם. כשאתה משתמש במדד זה, התבונן ביחס הריבית הקצר לפסימיות המשקיעים. ככל שהיא גבוהה יותר, כך המשקיעים פסימיים יותר לגבי המניה.
יחס שיחה טלפונית
אינדיקטור מנוגד נוסף הוא יחס המכרז, המשווה את נפח המסחר של אופציות מכר (אופציות למכירת מניה) ואופציות שיחה (אופציות לרכישת מניה). יחס שעולה או נופל בצורה מוגזמת ניתן לפרש כסימן לאופטימיות מוגזמת או פסימיות. כאשר המשקיעים אופטימיים והספקולציות גבוהות, למשל, יחס ההמתנה יהיה נמוך - כאשר המשקיעים הם דוביים הוא יהיה גבוה. בנקודות קיצון תוכלו להשתמש בכלי זה בשילוב עם אינדיקטורים מהותיים כדי לעזור לקבוע האם המניה מוערכת מדי או לא מוערכת, על סמך סנטימנט של משקיעים.
בשורה התחתונה
מסחר מוצלח לטווח ארוך מחייב שיהיה לך אופק זמן של שנה ומעלה ותהיה מוכן להתמקד בתמונה הגדולה. משקיעים יכולים להשתמש במדדים בסיסיים כמו יחס הרווח, ערך הספר, תזרים המזומנים והחובות כדי לקבוע אם חברה תקינה כלכלית ואם המניה שלה נסחרת במחיר אטרקטיבי. אינדיקטורים מנוגדים, כמו ריבית קצרה ויחס ההפעלה, יכולים להעריך עד כמה הם משקיעים אופטימיים או פסימיים, וניתן להשתמש בהם יחד עם אינדיקטורים בסיסיים למציאת קנייה טובה לטווח הארוך.
