הבנת אסטרטגיית מתח לרווחי השוק

במסחר קיימות מספר אסטרטגיות מסחר מתוחכמות שנועדו לעזור לסוחרים להצליח ללא קשר לשוק אם הוא נע למעלה או למטה. כמה מהאסטרטגיות המתוחכמות יותר, כמו קונדורים מברזל ופרפרי ברזל, הם אגדיים בעולם האופציות. הם דורשים קנייה ומכירה מורכבים של אופציות מרובות במחירי שביתה שונים. התוצאה הסופית היא לוודא שסוחר מסוגל להרוויח, לא משנה היכן יימצא המחיר הבסיסי של המניה, המטבע או הסחורה.

עם זאת, אחת מאסטרטגיות האופציה הפחות מתוחכמות יכולה להשיג את אותה מטרה ניטראלית בשוק בהרבה פחות טרחה. האסטרטגיה ידועה כמצב. זה רק דורש רכישה או מכירה של מכר אחד ושיחה אחת כדי להפעיל., נסתכל על סוגים שונים של פסים והיתרונות והמכשולים של כל אחד מהם.

סוגים של פסים

עקיפה היא אסטרטגיה המתבצעת על ידי החזקת מספר שווה של מכס ושיחות עם אותם מחיר השביתה ותאריכי התפוגה. להלן שני סוגים של עמדות פסים.

• פסים ארוכים - החוט הארוך מתוכנן סביב רכישת מכונית ושיחה באותו מחיר השביתה בדיוק ותאריך התפוגה. השביל הארוך נועד לנצל את שינוי מחיר השוק על ידי ניצול תנודתיות מוגברת. ללא קשר לאיזה כיוון מחיר השוק נע, עמדה רחבה וארוכה תאפשר לך לנצל אותו. Straddle Short - המיתוג הקצר מחייב את הסוחר למכור גם אופציית מכר וגם אפשרות שיחה באותו מחיר השביתה ובתאריך התפוגה. על ידי מכירת האופציות, סוחר מסוגל לגבות את הפרמיה כרווח. סוחר משגשג רק כאשר רצועה קצרה נמצאת בשוק עם תנודתיות מועטה או ללא. ההזדמנות להרוויח תתבסס 100% על חוסר היכולת של השוק לעלות או למטה. אם השוק מפתח הטיה בכל מקרה, אז הפרמיה הכוללת שנאספה עומדת בסכנה.

ההצלחה או הכישלון של כל קושי מבוסס על המגבלות הטבעיות שיש לאופציות באופן טבעי יחד עם המומנטום הכולל של השוק. (לפרטים נוספים, ראה: מדריך בסיסי אפשרות )

החוט הארוך

פסים ארוכים מעוצבים במיוחד כדי לסייע לסוחר לתפוס רווחים, לא משנה לאן השוק מחליט ללכת. ישנם שלושה כיוונים ששוק עשוי לנוע בהם: מעלה, מטה או לצדדים. כאשר השוק נע לצדדים, קשה לדעת אם הוא ישבר אל הפוך או החיסרון. כדי להתכונן בהצלחה לפריצת השוק, קיימת אחת משתי אפשרויות:

1. הסוחר יכול לבחור צד ולקוות שהשוק ייפרץ בכיוון זה. הסוחר יכול לגדר את ההימורים שלו או לה לבחור את שני הצדדים בו זמנית. כאן נכנס החבורה הארוכה.

על ידי רכישת מכר ושיחה, הסוחר מסוגל לתפוס את מהלך השוק ללא קשר לכיוונו. אם השוק מתקדם, השיחה שם; אם השוק יורד, השער נמצא שם. באיור 1 אנו בוחנים תמונת מצב של 17 יום משוק האירו. תמונת מצב זו מגלה שהיורו תקוע בין 1.5660 $ ל 1.54 $.

בעוד שהשוק נראה כאילו הוא עשוי לפרוץ את מחיר 1.5660 $, אין כל ערובה לכך. בהתבסס על אי וודאות זו, רכישת פסים תאפשר לנו לתפוס את השוק אם הוא מתפזר או אם הוא יחזור לרמה של 1.54 דולר. זה מאפשר לסוחר להימנע מהפתעות.

החסרונות לפסים הארוכים

להלן שלושת החסרונות העיקריים לחיבור הארוך.

• הוצאה סיכון אובדן חוסר בתנודתיות

כלל האצבע בכל הקשור לרכישת אופציות הוא אפשרויות הכסף ואופציות בכסף יקרות יותר מאופציות מחוץ לכסף. כל אפשרות במחיר הכסף יכולה להיות שווה כמה אלפי דולרים. לכן בעוד הכוונה המקורית היא להיות מסוגלים לתפוס את מהלך השוק, ייתכן שהעלות לכך אינה תואמת את הסכום הנמצא בסיכון.

באיור 2 אנו רואים שהשוק מתפזר, ישר דרך 1.5660 דולר.

פינת כספומט (בכסף)

זה מוביל אותנו לבעיה השנייה: סיכון לאובדן. בעוד שהשיחה שלנו בסכום של 1.5660 $ עברה כעת את הכסף וגדלה בערך בתהליך, 1.5660 הדולרים שהושקעו ירדו עכשיו בערכם מכיוון שהם עברו רחוק יותר מהכסף. כמה מהר יכול סוחר לצאת מהצד המפסיד של הרצועה תהיה השפעה משמעותית על התוצאה הרווחית הכוללת של הרצועה. אם הפסדי האופציות מתגברים מהר יותר מרווח האופציה או שהשוק לא מצליח לנוע מספיק כדי לפצות על ההפסדים, המסחר הכולל יהיה מפסיד.

החיסרון האחרון עוסק באיפור המובנה של אפשרויות. כל האפשרויות מורכבות משני הערכים הבאים:

• ערך זמן - ערך הזמן מגיע ממרחק התוקף של האופציה. (לקבלת תובנה נוספת, קרא: חשיבות ערך הזמן .) ערך מהותי - הערך המהותי מגיע ממחיר השביתה של האופציה בחוץ, בתוך הכסף או במחיר.

אם השוק חסר תנודתיות ולא יתקדם מעלה או מטה, גם אפשרות המכר וגם השיחה תאבד מערך כל יום. זה יימשך עד שהשוק יבחר באופן סופי כיוון או שהאופציות יפוגו חסרות ערך.

החוט הקצר

כוחו של הזרוע הקצר הוא גם החיסרון שלו. במקום לרכוש מכר ושיחה, נמכרים מכר ושיחה על מנת לייצר הכנסה מהפרמיות. אלפי ההוצאות של קונים המכירים והמתקשרים ממלאות את חשבונך. זה יכול להיות יתרון נהדר עבור כל סוחר. אולם החיסרון הוא שכשאתה מוכר אופציה אתה חושף את עצמך לסיכון בלתי מוגבל. (לקריאה קשורה ראו: סכנות אפשרויות שיכולות להכות את תיק העבודות שלך .)

כל עוד השוק לא מתקרב או לעלות במחיר, הסוחר הקצר הוא בסדר גמור. התרחיש הרווחי האופטימלי כרוך בשחיקה של ערך הזמן והערך המהותי של אפשרויות המכירה והשיחה. במקרה בו השוק אכן בוחר כיוון, הסוחר לא רק צריך לשלם עבור כל הפסדים שיצטברו, אלא שהוא או היא חייבים להחזיר גם את הפרמיה שגבה.

הדרך היחידה לסוחרי סחר קצר היא לקנות את האופציות שמכרו כאשר הערך מצדיק זאת. זה יכול להתרחש בכל עת במחזור החיים של סחר. אם זה לא נעשה, הבחירה היחידה היא להחזיק מעמד עד תום.

כאשר אסטרטגיית Straddles עובדת הכי טוב

סטיית האפשרות פועלת בצורה הטובה ביותר כאשר היא עומדת לפחות באחד משלושת הקריטריונים הבאים:

• השוק נמצא בתבנית הצידה. יש חדשות, רווחים או הכרזה אחרת שעומדת בפניו. לאנליסטים יש תחזיות נרחבות לגבי הודעה מסוימת.

אנליסטים יכולים להשפיע בצורה אדירה על אופן מגיב השוק לפני שתתפרסם אי פעם. לפני כל החלטת רווחים או הודעה ממשלתית, אנליסטים עושים כמיטב יכולתם לחזות מה יהיה הערך המדויק של ההודעה. אנליסטים עשויים לערוך הערכות שבועות לפני ההכרזה בפועל, מה שמאלץ בשוגג את השוק לנוע למעלה או למטה. אם התחזית נכונה או לא נכונה היא משנית לאופן בו השוק מגיב והאם החבילה שלך תהיה רווחית. (לקבלת תובנה נוספת, קרא המלצות אנליסטים: האם קיימים דירוגי מכר? )

לאחר השחרור של המספרים בפועל, לשוק יש אחת משתי דרכים להגיב: התחזית של האנליסטים יכולה להוסיף או לצמצם את תנופת המחיר בפועל ברגע שתפורסם ההודעה. במילים אחרות, הוא יתקדם בכיוון של מה שהאנליסט ניבא או שהוא יראה סימני עייפות. פיתול שנוצר כהלכה, קצר או ארוך, יכול לנצל בהצלחה רק את התרחיש השוק הזה. הקושי מתרחש בידיעה מתי להשתמש ברצועה קצרה או ארוכה. ניתן לקבוע זאת רק כאשר השוק יעבור בניגוד לחדשות וכאשר החדשות פשוט יוסיפו לתנופת כיוון השוק.

סיכום

יש לחץ מתמיד על הסוחרים לבחור לקנות או למכור, לגבות פרמיום או לשלם פרמיות, אבל ההתמודדות היא השוויון הגדול. הפתל מאפשר לסוחר לתת לשוק להחליט לאן הוא רוצה להגיע. קטע המסחר הקלאסי הוא "המגמה היא החבר שלך." נצל את אחת הפעמים הבודדות שמותר לך להיות בשני מקומות בבת אחת עם שירה וגם שיחה. (לקריאה קשורה ראו: כיצד כלל הסטטלים יוצר הזדמנויות מס לסוחרי אופציות.)