מה הנכונות והלקוח של הלקוח שלך לקחת סיכון?

תוכן העניינים

• סובלנות לסיכון
• כושר סיכון
• שיקולים אחרים

בעת פיתוח תיק השקעות סולידי עבור לקוח בודד, יועץ פיננסי צריך לקחת בחשבון גורמים מרכזיים המסייעים לעצב את אסטרטגיית ההשקעה המתאימה ביותר. בסופו של דבר הדאגה העיקרית היא השגת היעדים הכספיים של הלקוח, ושיקולים עיקריים הם נכונותו של הלקוח ויכולתו לקחת סיכונים על מנת להשיג יעדים אלה. ישנם כמה היבטים מהותיים השזורים באופן אינטימי בחששות אלה, שעל כל יועץ פיננסי לבחון לפני בניית תיק עבודות.

נכונות ויכולת לקחת סיכון עשויים לא תמיד להתאים. לדוגמא, האדם בדוגמה שלמעלה עם נכסים גבוהים והתחייבויות נמוכות עשוי להיות בעל יכולת גבוהה לקחת סיכון, אך יכול להיות גם שמרן מטבעו ולהביע נכונות נמוכה לקחת סיכון. במקרה זה הנכונות והיכולת לקחת סיכון שונים וישפיעו על תהליך בניית התיקים האולטימטיבי. השקעה מתאימה שמתאימה מבחינת נכונותו של המשקיע ויכולתו (נסיבות אישיות) לקחת סיכון מסוים. חיוני ששני הקריטריונים הללו יתקיימו. אם השקעה צריכה להיות מתאימה, זה לא מספיק לציין כי משקיע הוא ידידותי לסיכון. עליו או שהוא גם להיות במצב כלכלי כדי לקחת סיכונים מסוימים. כמו כן, יש צורך להבין את טיב הסיכונים ואת ההשלכות האפשריות.

Takeaways מפתח

• כיועץ פיננסי אחראי, עליך תמיד לשים את לקוחותיך בהשקעות מתאימות שמתאימות הן לנכונותם והן ליכולתם לקחת סיכון. סובלנות לנקיטת מדידות היבטים סובייקטיביים של סובלנות לסיכון, כולל אישיות הלקוח, כיצד הם מגיבים לממש או פוטנציאליים. הפסדים ומה יעדיהם וסדרי העדיפויות שלהם. יכולת או יכולת לקחת על עצמם סיכון נמדדת גורמים אובייקטיביים כמו אופק זמן, גיל, צורך בהכנסה ומצב משפחתי. נושאים אחרים הקשורים לסיכון נובעים ממצבי נזילות ומיסים שעל יועצים להיות מודע בעת חישוב הסיכון הכללי של תיק.

סובלנות לסיכון

סובלנות הסיכון מבולבלת לרוב ביכולת הסיכון, אך המציאות היא שבעוד שהשניים דומים וקשורים, שני המושגים די שונים זה מזה. אולי הדרך הפשוטה ביותר להבין את השניים היא להתייחס אליהם כאל הצדדים המנוגדים לאותו מטבע.

כאשר יועץ פיננסי מתמודד עם סובלנות הסיכון של הלקוח, היועץ קובע את יכולתו הנפשית והרגשית של הלקוח להתמודד עם סיכון. בעיקרו של דבר, היבט זה של ניהול סיכונים הוא הבנת וכיבוד רמת ההשקעה או הסיכון הכספי שלקוח נוח לקחת, או מידת חוסר הוודאות שהלקוח יכול לעמוד בו מבלי לאבד שינה. בדרך כלל, רמת הסיכון שלקוח רואה שהוא מקובל תשתנה עם גילו, היציבות הפיננסית והביטחון שלו ויעדי ההשקעה אותם הלקוח רוצה או צריך להשיג. יועצים משתמשים לפעמים בשאלונים או סקרים כדי להבין טוב יותר עד כמה צריכה להיות גישת השקעה מסוכנת.

נכונות לקחת סיכון מתייחסת לסלידה של הסיכון של האדם. אם אדם מביע רצון עז לא לראות את ערך ירידת החשבון והוא מוכן לוותר על הערכת הון פוטנציאלית בכדי להשיג זאת, לאדם זה יהיה נכונות נמוכה לקחת סיכון, והוא סותר. לעומת זאת, אם אדם מביע רצון לתמורה הגבוהה ביותר האפשרית, והוא מוכן לסבול נדנדות גדולות בערך החשבון כדי להשיג אותו, לאדם זה יהיה נכונות גבוהה לקחת סיכון והוא מבקש סיכון.

כושר סיכון

הצד השני של המטבע הוא יכולת הסיכון, או היכולת לקחת סיכון. זה יותר משחק מספרי פיננסי אובייקטיבי. על היועץ הפיננסי לסקור את תיק הלקוח, תוך התחשבות במדדים פיננסיים המצביעים על הרמה שבה השורה התחתונה של הלקוח יכולה לעמוד בסיכון במקרה של הפסדים פוטנציאליים, ולהשוות זאת עם עד כמה הסיכון מועיל מבחינת רווחי הון אפשריים. יכולת הסיכון מוגבלת מכמה היבטים והיא כוללת צורך פוטנציאלי של לקוח בנזילות, או גישה מהירה למזומן, יחד עם כמה מהר הלקוח צריך לעמוד ביעדים הכספיים שלו.

היכולת לקחת סיכונים מוערכת באמצעות סקירת נכסיו והתחייבויותיו של הפרט. לאדם עם נכסים רבים ומעט התחייבויות יכולת גבוהה לקחת סיכון. לעומת זאת, לאדם עם מעט נכסים והתחייבויות גבוהות יכולת נמוכה לקחת סיכון. לדוגמא, לאדם עם חשבון פרישה ממומן היטב, חסכון חירום מספיק וכיסוי ביטוחי וחיסכון והשקעות נוספים (ללא משכנתא או הלוואות אישיות) יש ככל הנראה יכולת גבוהה לקחת סיכון.

שיקולים אחרים

סיכון נזילות

סיכון נזילות הוא לרוב מקור חשש עיקרי עבור הלקוחות. היכולת למכור במהירות נכסים ולחסל אותם במזומן אינה תמיד הכרח, אך לרוב המשקיעים עדיין מוצאים את זה מנחם לדעת שיש להם את היכולת לכסות עלויות פתאומיות או בלתי צפויות, כמו מצב חירום רפואי. הסיכון טמון בסוג ההשקעות שהלקוח מחזיק בהן. לדוגמה, יועץ פיננסי עשוי לייעץ להשקעות בהון פרטי עבור לקוחות העוסקים פחות בגישה מהירה למזומן, כאשר הסחר הוא הפוטנציאל לתשואות גבוהות משמעותית. מצד שני, לקוחות המודאגים מנזילות ייהנו מהשקעות בקרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל) ומניות, שהן השקעות שניתן בקלות לחסל בשווי השוק ההוגן שלהן.

דאגות מס למשקיעים

יועץ פיננסי צריך גם לקבוע כיצד לבנות נכון את חשבון ההשקעה של לקוח, בהתבסס על חששות מס שיש ללקוח. זה מבוסס ברובו על אופק הזמן של הלקוח ויעדי ההשקעה שלו.

לדוגמא, קחו בחשבון שלקוח בונה חשבון השקעה כדי לחסוך לפרישה ומעוניין לדחות את תשלומי המס על השקעות הלקוח עד למועד בו פורש הלקוח. מרבית הלקוחות מעדיפים לדחות מיסים עד הפרישה מכיוון שהם בדרך כלל ייכנסו לתוואי מיסים נמוך משמעותית אז, מכיוון שנרוויחו הרבה פחות הכנסות ממה שקרה במהלך חיי העבודה הפעילים שלהם. עבור לקוח במצב זה, דרך הפעולה הטובה ביותר שיועץ פיננסי יכול לנקוט בה היא להשקיע השקעות באמצעות רכב, כמו למשל חשבון RRA IRA, המאפשר בדרך כלל משיכות נטולות מס ועונש לאחר הגיע הלקוח. גיל 59 1/2. עם זאת, עבור לקוחות שמצפים לבצע משיכות תכופות של הון השקעה לפני הפרישה, אין כל תועלת מביצוע השקעות באמצעות חשבון השקעה נדחה ממס.