מהי קרן שווי?
קרן ערך היא קרן העוקבת אחר אסטרטגיית השקעות ערך ומבקשת להשקיע במניות שנחשבות כלא מוערכות במחיר על סמך מאפיינים בסיסיים. השקעות ערך מושוות לרוב להשקעות בצמיחה, המתמקדות בחברות מתפתחות עם סיכויי צמיחה גבוהים.
כיצד עובדת קרן ערך
קרנות ערך והשקעת ערך הן לרוב שם נרדף לאסטרטגיות שפותחו על ידי משקיעי הערך הבולטים בנימין גרהאם וורן באפט. מנהלי ערך בוחרים מניות עבור קרנות ערך בהתבסס על המאפיינים הבסיסיים הקשורים לערך המהותי של המניה. קרנות ערך משמשות בדרך כלל כהקצאות השקעה לטווח הארוך שיש בהן פוטנציאל לצמוח בהתמדה לאורך זמן. לפיכך, השקעה של קרנות ערך קשורה לרוב לבדיקת נאותות וסבלנות.
כמעט כל משפחת קרנות גדולה מציעה קרן ערך. קרנות ערך מתפרקות לרוב על ידי רכיבים משתנים. אחת הקטגוריות הפופולריות ביותר לגיוון היא שווי שוק. לדוגמה, המשקיעים עשויים לבחור ממשפחת קרנות הכוללת קרנות בעלות שווי קטן, בינוני וגדול שווי שווי.
הנחת היסוד העומדת מאחורי השקעות ערך היא כי בשוק יש כמה יעילות מובנית הגורמת לחברות ספציפיות לסחור ברמות נמוכות משווין בפועל מסיבות שונות. מנהלי קרנות הערך מיומנים בזיהוי חוסר היעילות בשוק. להלכה, ברגע שהשוק יתקן את חוסר היעילות הללו, המשקיע הערכי ירוויח מעלייה במחיר המניה. לעתים קרובות מניות ערך קשורות גם לתשלומי דיבידנד מכיוון שלרוב מדובר בחברות מבוססות עם תוכניות חלוקת דיבידנד מחויבות.
Takeaways מפתח
- קרן ערך עוקבת אחר אסטרטגיה המתמקדת בהשקעה במניות שאינן מוערכות במחיר על סמך מאפיינים בסיסיים. מנהלי קרנות ערך מחפשים מניות שמסיבות שונות נסחרות מתחת לערכן האמיתי. הנחת היסוד העומדת מאחורי אסטרטגיית השקעת ערך היא שברגע שהשוק יבין את הערך האמיתי של מניות אלה, מחיר המניה יעלה והמשקיע בקרן הערך ירוויח מהגידול הזה. מניות ערך הן לעיתים קרובות חברות מבוססות המציעות למשקיעים תשלומי דיבידנד. וורן באפט, אחד המשקיעים המצליחים בעולם, הוא משקיע ערך.
דוגמאות לקרנות ערך
להלן ארבע דוגמאות לכמה מקרנות הנאמנות והשקעות הנסחרות בבורסה (ETF).
1. מניות המשקיעים של קרן ההון-הכנסה Vanguard (VEIPX)
מניות המשקיעים של קרן ההון הכנסה Vanguard מתמקדות בהשקעה בחברות עם כובע גדול שמשלמות למשקיעים דיבידנדים מעל הממוצע. הקרן מתאימה ביותר למשקיעים שרוצים תשואות גבוהות יותר ואופק השקעה ארוך טווח.
2. הקרן ClearBridge Large Cap Value (SAIFX)
ClearBridge Large Cap Value Fund היא קרן ערך מנוהלת באופן אקטיבי המבקשת הערכת הון והכנסות באמצעות אסטרטגיית השקעה ממוקדת ערך. הקרן מציעה שיעורי מניות מרובים. זה גם משלם דיבידנד רבעוני עקבי.
3. תעודת סל תעודת סל משופרת של Invesco S&P 500 (SPVU)
תעודת סל ET&P 500 Enhanced Value ב- Invesco עוקבת אחר הביצועים של מדד S&P 500 Enhanced Value. מנהלי הקרנות משקיעים לפחות 90% מנכסי הקרן במניות שהם חלק מהמדד הבסיסי. למניות במדד יש "ציון ערך" גבוה, מה שאומר שהם נוטים להיות מוערכים על בסיס ניתוח בסיסי.
4. גורם תעודת הסל iShares Edge MSCI USA ארה"ב (VLUE)
תעודת סל ה- iShares Edge MSCI USA Factor היא קרן אינדקס. היא מבקשת לשכפל את האחזקות והחזרת מדד הערך המשופר של MSCI USA. המדד כולל מניות גדולות ובינוניות בארה"ב עם מאפייני ערך הסוחרים לפי הערכה נמוכה יחסית.
