מה זה מקלט בטוח?
מקלט בטוח הוא השקעה שצפויה לשמור או להגדיל את הערך בתקופות של סערת שוק. מקלטים בטוחים מבקשים על ידי המשקיעים כדי להגביל את חשיפתם להפסדים במקרה של ירידות בשוק. עם זאת, מה שנראה כהשקעה בטוחה בשוק אחד למטה יכול להיות השקעה הרת אסון בשוק אחר למטה, ולכן הערכת השקעות המבטחים משתנה, ועל המשקיעים לבצע בדיקת נאותות נאותה.
הבנת מקלטים בטוחים
השקעה בחוף מבטחים מגוונת את תיק המשקיעים ומועילה בזמנים של תנודתיות בשוק. ברוב הפעמים, כאשר השוק עולה או נופל, זה לפרק זמן קצר. עם זאת, ישנם זמנים, כמו למשל בזמן מיתון כלכלי, בו התמעטות השפל בשוק. כאשר השוק סוער, שווי השוק של מרבית ההשקעות נופל בצורה תלולה.
אמנם אין אפשרות להימנע מאירועים מערכתיים כאלה בשוק, אולם משקיעים מסוימים רוכשים לרכוש נכסי מקלט בטוחים שאינם מתואמים או מתואמים לרעה בשוק הכללי בעת מצוקה. בעוד שמרבית הנכסים יורדים בערכם, מקלטים בטוחים שומרים או גדלים בערכם.
Takeaways מפתח
- השקעות מקלט בטוח מציעות הגנה מפני צניחות בשוק. מתכות יקרות, מטבעות, מניות מגזרים מסוימים ועוד זוהו בעבר כמקלטים בטוחים. מקלטים בטוחים בתקופה אחת של תנודתיות בשוק עשויים להגיב אחרת בסביבה אחרת, כך שאין בטוח באופן עקבי מקלט חוץ מגיוון התיקים.
דוגמאות למקלטים בטוחים
ישנם מספר ניירות ערך להשקעה הנחשבים למקלטים בטוחים. חלקם כוללים:
- זהב: מזה שנים נחשב זהב לחנות בעלת ערך. כמצרך פיזי, לא ניתן להדפיס אותו כמו כסף, וערכו אינו מושפע מהחלטות ריבית שמתקבלות על ידי ממשלה. מכיוון שהזהב שמר באופן היסטורי על ערכו לאורך זמן, הוא משמש כסוג של ביטוח מפני אירועים כלכליים מזיקים. כאשר מתרחש אירוע שלילי שנמשך זמן מה, משקיעים נוטים לערום את כספם בזהב, מה שמעלה את מחירו בגלל הגידול בביקוש. כמו כן, כאשר קיים איום של אינפלציה, ערך הזהב עולה מכיוון שהוא מתומחר בדולרים אמריקניים. סחורות אחרות, כגון כסף, נחושת, סוכר, תירס ובעלי חיים, מתואמות לרעה עם מניות ואג"ח ומשמשות מקלט בטוח עבור המשקיעים. שטרות אוצר (שטרות מט"ח): ניירות חוב אלה מגובים באמונתה המלאה ובאשראי של ממשלת ארה"ב, ומכאן שהם נחשבים למקלט בטוח אפילו באקלים כלכלי סוער. שטרות חוב נחשבים לחסרי סיכון, שכן כל קרן שהושקעה נפרעת על ידי הממשלה כאשר ההצעה מתבגרת. המשקיעים, אם כן, נוטים לרוץ לניירות ערך אלה בתקופות של כאוס כלכלי נתפס. מניות הגנתיות : דוגמאות למניות הגנה כוללות חברות שירות, שירותי בריאות, ביוטכנולוגיה ומוצרי צריכה. ללא קשר למצב השוק, הצרכנים עדיין מתכוונים לרכוש מזון, מוצרי בריאות וציוד ביתי בסיסי. לפיכך, חברות הפועלות במגזר ההגנתי בדרך כלל ישמרו על ערכן בתקופות של אי וודאות, כאשר המשקיעים יגדילו את הביקוש שלהם למניות אלה. מזומנים: ניתן לטעון כי מזומנים נחשבים למקלט הבטוח האמיתי היחיד בתקופות של ירידת שוק. עם זאת, מזומנים אינם מציעים תשואה או תשואה של ממש, והם מושפעים באופן שלילי על ידי האינפלציה.
מטבעות מקלט בטוחים
מטבעות מסוימים נחשבים למקלטים בטוחים בהשוואה לאחרים. בשווקים תנודתיים עשויים משקיעים וסוחרי מטבעות לבקש להמיר אחזקות במזומן למטבעות אלה להגנה. הפרנק השוויצרי נחשב כמטבע מקלט בטוח. בהתחשב ביציבות הממשל השוויצרית ובמערכת הפיננסית שלה, הפרנק השוויצרי בדרך כלל עומד בפני לחץ כלפי מעלה נובע מהגברת הביקוש הזר. בשוויץ יש ענף בנקאות גדול, בטוח ויציב, שוק הון בתנודתיות נמוכה, כמעט ללא אבטלה, רמת חיים גבוהה ונתוני מאזן סחר חיובי. עצמאות המדינה מהאיחוד האירופי גם הופכת אותה לחסינה במקצת מפני אירועים פוליטיים וכלכליים שליליים המתרחשים באזור. אגב, שוויץ היא גם מקלט מס עבור בעלי ההון, המנצלים את המאפיינים הבנקאיים הגבוהים והביטחוניים האנונימיים של המדינה כדי להתחמק ממסים ולהסתיר כספים שלא הושגו.
בנוסף לפרנק השוויצרי - ובהתאם לאתגר המסוים שעומד בפני השוק - האירו, הין היפני והדולר האמריקני נחשבים גם למקלט בטוח. לעיתים קרובות הדולר האמריקני הוא מקלט בטוח עבור חברות העומדות בפני כל אי וודאות במטבע מקומי בשל העובדה שהוא מטבע העתודה בעולם והנקוב עבור עסקאות בינלאומיות רבות.
שיקולים בעת חיפוש אחר מקלטים בטוחים
הנכסים המפורטים לעיל אינם מובטחים לשמור על ערכם בתקופות של תנודתיות בשוק. יתר על כן, מה שמהווה מקלט בטוח משתנה עם הזמן. לדוגמה, אם סקטור כלכלי שלם מציג ביצועים גרועים אך חברה אחת בתחום זה מציגה ביצועים טובים, המניה שלה יכולה להיחשב כמקלט בטוח. על המשקיעים לבצע בדיקת נאותות כאשר הם מסתכלים על השקעה במקלחים בטוחים, שכן נכס שנחשב כמקלט בטוח בירידה, לא בהכרח יכול להיות השקעה טובה כאשר שוקי המניות עולים.
