ישנן מספר אפשרויות השקעה העומדות לרשות מי שמחפש להרוויח כסף בשוק המניות. רוב האנשים כנראה חושבים על מניות משותפות כאשר הם חושבים להשקיע במניות, אך מניות העדפה יכולות גם להיות כלי השקעה משתלם.
מלאי מועדף
מניות עדיפות, המכונות גם מניות מועדפות, נקראות כך מכיוון שלבעלי המניות המועדפים יש תביעה גבוהה יותר על נכסי החברה המנפיקה מאשר בעלי מניות משותפים. במקרה הקיצוני ביותר, המשמעות היא שיש לשלם בעלי מניות מועדפים עבור העניין שלהם בחברה בפני בעלי מניות משותפים במקרה של פשיטת רגל וחיסול של החברה.
ההשלכה היום-יומית של טענה זו היא שמניות מועדפות מבטיחות תשלומי דיבידנד בשיעור קבוע, בעוד שלמניות משותפות אין כל ערובה כזו. בתמורה, בעלי מניות מועדפים מוותרים על זכויות ההצבעה המיטיבות עם בעלי מניות משותפים.
Takeaways מפתח
- מניות מועדפות הן סוג היברידי של הון הכולל מאפיינים דמויי חובות כמו דיבידנד מובטח. ארבעת הסוגים העיקריים של מניות העדפה הם מניות ניתנות להחלפה, מניות הניתנות להמרה, מניות מצטברות ומניות משתתפות. לכל סוג של מניה מועדפת יש תכונות ייחודיות יכול להועיל לבעל המניות או למנפיק.
מניות ניתנות להחלפה
מניות ניתנות להחלפה הן מניות מועדפות שהחברה המנפיקה יכולה לבחור לרכוש בחזרה במחיר קבוע בעתיד. תניה זו מיטיבה עם החברה המנפיקה יותר מאשר בעלת המניות מכיוון שהיא בעצם מאפשרת לחברה לשים שווי על שווי המניה.
אם החברה שומרת על הזכות לרכוש מניות ניתנות להחלפה במחיר של 45 דולר למניה, היא עשויה לבחור לרכוש מניות במחיר זה אם שווי השוק של מניות מועדפות נראה כאילו הוא עשוי לעלות על רמה זו. מניות ניתנות להחלפה מבטיחות שהחברה יכולה להגביל את חבותה המרבית לבעלי מניות מועדפות.
מניות להמרה
מניות להמרה הן מניות מועדפות שניתן להחליף למניות רגילות בשיעור קבוע. זה יכול להיות משתלם במיוחד עבור בעלי מניות מועדפים אם שווי השוק של מניות משותפות עולה.
נניח שמשקיע רוכש חמש מניות של מלאי מועדף להמרה במחיר של $ 50 למניה, וניתן להמיר מניה אחת של המניה המועדפת לשלושה מניות של מניות משותפות. ניתן להרוויח מההשקעה הראשונית של 250 $ אם חמש המניות המועדפות מועברות ל -15 מניות משותפות כאשר שווי המניות המשותפות נע מעל $ 17 ($ 17 * 15 = 255 $).
לאחר החלפת המניות, בעל המניות מוותר על היתרון של דיבידנד קבוע ואינו יכול להמיר מניות משותפות בחזרה למניות מועדפות.
מניות מצטברות
מניות העדפה הכוללות סעיף מצטבר מגנות על המשקיע מפני ירידה ברווחי החברה. אם ההכנסות יורדות יתכן והחברה המנפיקה לא תוכל להרשות לעצמה לשלם דיבידנדים. מניות מצטברות דורשות שיש לשלם כל דיבידנד שלא שולמו לבעלי המניות המועדפות לפני שניתן יהיה לשלם דיבידנד לבעלי המניות המשותפים.
אם חברה מבטיחה דיבידנדים של 10 דולר למניית העדפה אך אינה יכולה להרשות לעצמה לשלם במשך שלוש שנים ברציפות, עליה לשלם דיבידנד מצטבר של 40 דולר בשנה הרביעית לפני שניתן יהיה לשלם דיבידנד אחר.
מניות השתתפות
מניות העדפה משתתפות מספקות ערבות רווח נוספת לבעלי המניות. לכל מניות ההעדפה יש שיעור דיבידנד קבוע, וזה היתרון העיקרי שלהן.
עם זאת, מניות משתתפות מבטיחות דיבידנדים נוספים במקרה שהחברה המנפיקה עומדת ביעדים פיננסיים מסוימים. אם לחברה יש שנה משתלמת במיוחד ועומדת ביעד רווח שנקבע מראש, בעלי מניות משתתפות מקבלים תשלומי דיבידנד מעל השיעור הקבוע הרגיל.
