ישנן מספר אסטרטגיות גידור אפקטיביות להפחתת סיכון השוק, בהתאם לנכס או לתיק הנכסים המגודרים. שלושה מהם פופולריים הם בניית תיקים, אופציות ומדדי תנודתיות.
תורת הפורטפוליו המודרנית
אחד הכלים העיקריים הוא תורת הפורטפוליו המודרנית (MPT), המשתמשת בגיוון כדי ליצור קבוצות של נכסים המפחיתים את התנודתיות. MPT משתמש במדדים סטטיסטיים כדי לקבוע גבול יעיל לסכום תשואה צפוי לכמות מוגדרת של סיכון. התיאוריה בוחנת את המתאם בין נכסים שונים, כמו גם את התנודתיות של נכסים, כדי ליצור תיק אופטימלי. מוסדות פיננסיים רבים השתמשו ב- MPT בשיטות ניהול סיכונים שלהם. הגבול היעיל הוא קשר לינארי מעוקל בין סיכון לתשואה. למשקיעים יהיו סיבולות סיכון שונות, ו- MPT יכול לסייע בבחירת תיק עבור אותו משקיע מסוים.
אפשרויות
אפשרויות הן כלי רב עוצמה נוסף. משקיעים המבקשים לגדר מניה פרטנית עם נזילות סבירה יכולים לרוב לקנות אופציות מכר להגנה מפני הסיכון של מהלך החיסרון. נותן ערך לצבור מחיר שערך הערך הבסיסי יורד. החיסרון העיקרי בגישה זו הוא סכום הפרמיה לרכישת אופציות המכר. אפשרויות הקנייה נתונות לעשיית זמן ומאבדות מערך כאשר הן מתקדמות לקראת תפוגה. ממרחים מכוונים אנכיים יכולים להפחית את סכומי הפרמיה שהוצאו, אך הם מגבילים את כמות ההגנה. אסטרטגיה זו מגנה רק על מניות אינדיבידואליות, ומשקיעים עם אחזקות מגוונות לא יכולים להרשות לעצמם לגדר כל עמדה פרטנית.
משקיעים שרוצים לגדר תיק גדול ומגוון של מניות יכולים להשתמש באופציות מדד. אופציות מדד עוקבות אחר מדדים גדולים יותר בשוק המניות, כמו S&P 500 ונאסד"ק. מדדים מבוססי-רוחב אלה מכסים מגזרים רבים ומהווים מדדים טובים לכלכלה הכללית. למניות יש נטייה להיות בקורלציה; בדרך כלל הם נעים באותו כיוון, במיוחד בתקופות של תנודתיות גבוהה יותר. המשקיעים יכולים לגדר עם אפשרויות מכר על המדדים כדי למזער את הסיכון שלהם. ממרחי דובים הם אסטרטגיה אפשרית למזעור הסיכון. למרות שהגנה זו עדיין עולה כסף למשקיע, אופציות מכר אינדקס מספקות הגנה על מספר גדול יותר של סקטורים וחברות.
מחוון מדד תנודתיות
המשקיעים יכולים גם לגדר באמצעות אינדיקטור התנודתיות (VIX). ה- VIX מודד את התנודתיות המשתמעת בשיחות הכסף ומעלה את מדד S&P 500. זה נקרא לעתים קרובות מד הפחד, שכן ה- VIX עולה בתקופות של תנודתיות מוגברת. באופן כללי, רמה מתחת ל 20 מעידה על תנודתיות נמוכה, ואילו רמה של 30 היא מאוד תנודתית. יש קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל) העוקבות אחר ה- VIX. המשקיעים יכולים להשתמש במניות תעודות סל או באופציות להימשך זמן רב על ה- VIX כגידור ספציפי לתנודתיות.
כמובן, בעוד כלים אלה בהחלט חזקים, הם לא יכולים להפחית את כל הסיכון.
גידור
