בשנת 1715, צרפת הייתה למעשה חדלת פירעון כאומה. למרות שהמיסים הועלו לרמות גבוהות במיוחד, לוחמת החורים שהותירה באוצר הצרפתי הייתה עמוקה מדי. צרפת החלה לבצע ברירת מחדל בחוב המצטיין שלה ושווי מטבע הזהב והכסף שלה נשמע כשאנשים חששו לעתיד המדינה. צרפת פנתה לג'ון חוק כדי לפתור את בעיותיה. החוק היה גלות סקוטית - הוא הרג אדם בדו-קרב - כישרונותיו בהימורים וגם במימון הקדישו לו משקל רב עם הממשלה.
החוק סבר שמדובר באספקה בלתי צפויה של זהב וכסף שמאטה את הכלכלה ולא בעיה כלכלית אמיתית. על ידי מעבר לנייר, אמר, ניתן היה להנפיק עוד מטבע והמסחר יאיץ. הוא יצר בנק שלקח פיקדונות במטבע אך הנפיק הלוואות ומשיכות בנייר. הבנק של החוק בנה את הרזרבות שלו באמצעות הנפקת מניות, וגם הרוויח טוב באמצעות טיפול בצרכי הכספים של הממשלה.
החוק החליט להרחיב באמצעות רכישת חברת מיסיסיפי. החברה החזיקה במונופול מגובה ממשלתי על המסחר עם לואיזיאנה הצרפתית. תחת השפעת החוק, צעדי האמנויות של החברה כללו גביית מיסים וכל סחר מחוץ לאירופה. מחיר המניה זינק וכמות המזומן הדרושה לרכישת מניות מיסיסיפי פירושה היה צורך להדפיס יותר כסף.
למרבה הצער, אנשים רצו זהב וכסף כשהם רווחים. החוק קבע את הגאולה בזהב ובכסף כדי להימנע מדלדול עתודותיו. זה הוציא את מטבע הנייר של צרפת מתקן הזהב והכסף והעמיד אותו על תקן מחירי המניות של חברת מיסיסיפי. כמות הצף של מטבע הנייר הייתה כעת פעמים רבות מהמאגרים בפועל של זהב וכסף והיפר-אינפלציה שנקבעו.
בהבנת מחיר המניה הערכת יתר על המידה את העושר של מסתורי בונה וזהב במושבות הצרפתיות, ניסה החוק להאט מבוקר. הוא פחת את המטבע והמניות במחצית, אך ההחלטה עוררה טירוף מכר שהוריד את מחיר המניה בחדות. מטבע הנייר נעשה חסר ערך וחוק נקלע לגלות שוב ושוב.
מכיוון שהיא התרחשה באותה השנה שבה בועת דרום הים, בועת מיסיסיפי מבולבלת לרוב עם מקבילה הבריטי. בועת מיסיסיפי היא למעשה יותר מטומטם מטבע מאשר בועה ספקולטיבית אמיתית. (לקריאה קשורה ראו: קריסות שוק: מהן קריסות ובועות? )
