החתום בהנפקת מניות חדשה משמש כמתווך בין החברה המבקשת להנפיק מניות בהנפקה ראשונית (IPO) למשקיעים. החתן מסייע לחברה להתכונן להנפקה, בהתחשב בסוגיות כמו סכום הכסף המבוקש לגייס, סוג ניירות הערך שיונפקו וההסכם בין החתום לחברה.
הסכם החיתום יכול ללבוש מספר צורות שונות. הסוג הנפוץ ביותר של הסכם חיתום הוא התחייבות נחרצת בה החתן מסכים לקחת את הסיכון בקניית מלאי המלאי המונפק בהנפקה ולמכור לציבור במחיר ההנפקה. לעיתים קרובות יש קבוצה של חתמים להנפקה שמשתתפת בסיכון להצעה, המכונה הסינדיקט.
לאחר מכן מגיש בנק ההשקעות הצהרת רישום של טופס S-1 למועצה לניירות ערך האמריקאית (SEC), המפרטת את עסקיה של החברה, השימוש המתוכנן להון שגייס ההנפקה, יסודות ההנפקה וכל נושא משפטי. יתכן ולחברה. לאחר מכן יש ל- SEC תקופת צינון בה היא בודקת לוודא שכל המידע המהותי אודות ההנפקה נחשף.
לאחר מכן יוצר החתם טיוטת תשקיף לביצוע מופע דרך למשקיעים מוסדיים פוטנציאליים. תכנית הדרכים מבקשת ליצור התרגשות עבור ההנפקה וכרוכה בכנסים הניתנים למשקיעים ברחבי הארץ. לאחר מופע הדרכים, החתום והחברה קובעים את המחיר הסופי להנפקה על פי ההזמנות שהתקבלו במהלך מופע הדרכים. לאחר מכן, הסינדיקט מקצה מניות למשקיעים. השלב האחרון הוא היום הראשון למסחר, בו הציבור המשקיע יכול לרכוש את המניה לראשונה בבורסה.
