מהו בנקאי השקעות?
בנקאי השקעות הוא אדם העובד לעתים קרובות כחלק ממוסד פיננסי ועוסק בעיקר בגיוס הון לתאגידים, ממשלות או גופים אחרים.
בנקאי השקעות עובדים לרוב בבנקים להשקעות, כאשר הגדולים שבהם הם גולדמן סאקס (GS), מורגן סטנלי (מ.ס.), ג'יי.פי מורגן צ'ייס (JPM), בנק אוף אמריקה מריל לינץ '(BAC) ודויטשה בנק (DB).
בנקאי השקעות
מה עושה בנקאי השקעות?
בין אם בנקאי השקעות קשור לחברה כזו ובין אם לא, הוא או היא יסייעו בעסקאות פיננסיות גדולות ומסובכות. אלה עשויים לכלול בניית רכישה, מיזוג או מכירה עבור לקוח או קבוצת לקוחות. משימת ליבה כוללת גם הנפקת ניירות ערך כאמצעי לגיוס כסף. זה כרוך ביצירת תיעוד מפורט עבור נציבות ניירות ערך (SEC), הדרושה לחברה כדי להיות ציבורית.
בנקאי השקעות יכול לחסוך ללקוח זמן וכסף על ידי זיהוי סיכונים הקשורים לפרויקט מסוים לפני שחברה מתקדמת. בתיאוריה, בנקאי ההשקעות הוא מומחה בתחומו, שיש לו אצבע על הדופק של אקלים ההשקעה הנוכחי. עסקים ומוסדות ללא כוונת רווח פונים לרוב לבנקאי השקעות לקבלת ייעוץ כיצד לתכנן את פיתוחם בצורה הטובה ביותר.
בנקאי השקעות מסייע גם בתמחור מכשירים פיננסיים וניווט דרישות רגולטוריות. לעתים קרובות, כאשר חברה מחזיקה בהנפקה הציבורית הראשונית שלה (IPO), בנק השקעות יקנה את כל מניות החברה או את חלקה ישירות, ויהיה מתווך. במקרה זה, בפעילות מטעם החברה שתצא לציבור, בנק ההשקעות ימכור לאחר מכן את מניות החברה לשוק הציבורי, תוך יצירת נזילות מיידית.
בנק השקעות עומד גם להרוויח בתרחיש זה, ובדרך כלל מתמחר את מניותיו בסכום ממה ששילמה החברה בתחילה. ועם זאת, בנק ההשקעות נוטל על עצמו סיכון משמעותי. אומנם אנליסטים מנוסים בבנק ההשקעות משתמשים במומחיותם בכדי לתמחר במדויק את המניה, אך בנקאי השקעות יכול להפסיד כסף מהעסקה אם העריכו יתר על המניות.
דוגמא לבנקאות השקעות והנפקה
לדוגמה, נניח ש- Pete's Paints Co., רשת המספקת צבעים וחומרה אחרת, רוצה לפרסם. פיט, הבעלים, יוצר קשר עם קתרין, בנקאי השקעות בולט, העובד בחברה גדולה יותר. פיט וקתרין עושות עסקה, שבה קתרין (מטעם המשרד שלה) מסכימה לרכוש 100, 000 מניות של Pete's Paints עבור הנפקה של החברה במחיר של 24 דולר למניה, על סמך המלצות מצוות האנליסטים שלה. בנק ההשקעות משלם 2.4 מיליון דולר עבור 100, 000 המניות.
לאחר הגשת הניירת המתאימה, כגון SEC טופס S-1, וקביעת התאריך והשעה של ההנפקה, קתרין וצוותה מתחילים למכור את המניה לשוק הפתוח במחיר של 26 דולר למניה. עם זאת, בנק ההשקעות אינו מסוגל למכור יותר מ 20% מהמניות במחיר זה, נוכח ביקוש חלש, ונאלץ להוריד את המחיר ל 23 $ על מנת למכור את שאר האחזקות. זה מוביל בסופו של דבר להפסד עבור קתרין וצוותה.
מיומנויות ודרישות להיות בנקאי השקעות
תחום בנקאות ההשקעות צבר עניין במהלך השנים שכן בנקאים להשקעות הם בדרך כלל מאוד משתלמים. עם זאת, עמדות אלה דורשות מיומנויות ספציפיות, כמו יכולות מעולה של מספרים, יכולות תקשורת מילוליות וכתובות חזקות, ויכולת לעבוד שעות ארוכות ומפרכות.
מכיוון שכך, בנקאי השקעות נדרשים לעמוד בקוד ההתנהגות המוצהר של חברתם ובדרך כלל יחתמו על הסכם סודיות, לאור האופי הרגיש של המידע שהם מקבלים. יתר על כן, קיים פוטנציאל לניגוד אינטרסים אם חטיבות הייעוץ והמסחר של בנקים להשקעות מקיימים יחסי גומלין. (לקריאה קשורה ראו "אנליסט פיננסי מול בנקאי השקעות")
היררכיה של תפקידים קיימת בדרך כלל בבנקאות השקעות, אשר נובעת (מגיל צעיר לבכיר): אנליסט, חבר, סגן נשיא, סגן נשיא בכיר ואחר כך מנכ"ל.
Takeaways מפתח
- בנקאי השקעות הוא אדם העובד לעתים קרובות כחלק ממוסד פיננסי ועוסק בעיקר בגיוס הון לתאגידים, ממשלות או גופים אחרים. תחום בנקאות ההשקעות צבר עניין במהלך השנים שכן בנקאים להשקעות הם בדרך כלל מאוד משתלמים. בנקאי השקעות חייבים להיות בעלי יכולות ריסוק מספריות מצוינות, יכולות תקשורת מילוליות וכתובות חזקות, והיכולת לעבוד שעות ארוכות ומפרכות.
