סוחרים תמיד מחפשים הזדמנויות להרוויח כסף. היכולת להרוויח תלויה בכמה גורמים שונים הכוללים את נסיבות השוק ותנאיו, כמו גם תזמון טוב. גורמים אלה יחד עם סובלנות הסיכון של סוחר ומטרות בדרך כלל עוזרים לעצב את אסטרטגיית המסחר שלו.
פיתוח אסטרטגיה יכול לסייע לסוחר להבטיח שהוא או היא משיגים תוצאות קבועות תוך הימנעות מהטיות כספיות התנהגותיות. כל זה נכון לא פחות לכל מי שעוסק בשוק מט"ח. אחת האסטרטגיות בהן משתמשים סוחרים בשוק זה נקראת ארביטראז '. מאמר זה מתאר את היסודות של אסטרטגיה זו וכיצד משתמשים בה בעולם ההשקעות.
Takeaways מפתח
- ארביטראז 'קורה כאשר ניירות ערך נרכשים בשוק אחד ובמקביל נמכרים בשוק אחר במחיר גבוה יותר. זה מביא לרווח מהפרשי המחירים הזמניים. ארביטראז 'נחשב לרווח נטול סיכון עבור המשקיע או הסוחר. סוחר מנסה לנצל הזדמנויות ארביטראז' כמו לקנות מניה בבורסה, כאשר המחיר טרם התאים לה שער חליפין משתנה.
מה זה ארביטראז '?
ארביטראז 'הוא בעצם קניית נייר ערך בשוק אחד ובמקביל מוכר אותו בשוק אחר במחיר גבוה יותר, ובכך מרוויח מההפרש הזמני במחירים. זה נחשב לרווח ללא סיכון עבור המשקיע / סוחר.
בהקשר של שוק המניות, לעתים קרובות סוחרים מנסים לנצל הזדמנויות ארביטראז '. לדוגמא, סוחר עשוי לקנות מניה במטבע חוץ בו המחיר טרם הותאם לשער החליפין המתמיד. לכן הערכה של מחיר המניה במטבע חוץ בהשוואה למחיר בבורסה המקומית והסוחר יכול להרוויח מהבדל זה.
ארביטראז '
דוגמא לארביטראז '
הנה דוגמא להזדמנות ארביטראז '. TD בנק (TD) נסחר הן בבורסת טורונטו (TSX) והן בבורסה של ניו יורק (NYSE). נניח כי TD נסחרת בסכום של 63.50 דולר CAD על ה- TSX ו- 47.00 דולר ב- NYSE. שער החליפין של USD / CAD הוא 1.35 $, כלומר 1 דולר אמריקאי = $ 1.37 CAD. בהתחשב בשער חליפין זה, $ 47 USD = $ 64.39 CAD.
ברור שיש כאן הזדמנות לארביטראז 'שכן בהתחשב בשער החליפין, TD מתומחרת אחרת בשני השווקים. סוחר יכול לרכוש מניות TD על ה- TSX תמורת 63.50 דולר CAD ולמכור את אותו נייר ערך ב- NYSE תמורת 47.00 דולר דולר - שווה ערך לסך של 64.39 דולר CAD - לרשת אותם 0.89 דולר דולר למניה (64.39 $ - 63.50 $) לעסקה.
גם כאשר לשווקים יש אי התאמה בתמחור בין שני טובין שווים, לא תמיד יש הזדמנות לארביטראז '.
בשורה התחתונה
אם כל השווקים היו יעילים לחלוטין, לעולם לא היו הזדמנויות ארביטראז '- אך לעתים רחוקות השווקים נשארים מושלמים. גורם נוסף שיש לקחת בחשבון הוא עלויות עסקה. הם יכולים להפוך מצב ארביטראז 'אפשרי למצב שאין לו שום תועלת עבור המשקיע. לדוגמה, שקול את התרחיש עם מניות TD Bank לעיל. אם דמי המסחר למניה או בסך הכל עולה יותר מהתמורה הכוללת של ארביטראז ', ההזדמנות לארביטראז' תימחק.
