חברות טק עוצמתיות מתרחבות לשירותים פיננסיים, התורמים כ -11.3% מההכנסות המצרפיות שאספה קבוצה נבחרת של תריסר שחקנים מובילים ברחבי העולם, כך עולה מדו"ח נרחב מטעם הבנק להסדרים בינלאומיים (BIS). השתיים-עשרה כוללות את אמזון.קום בע"מ (AMZN), פייסבוק בע"מ (FB), ההורה של גוגל אלפבית בע"מ (GOOGL), אפל בע"מ (AAPL), עליבאבא גרופ בע"מ (BABA), טנסנט אחזקות, באידו, קקאו, סמסונג, מרקדו ליברה ורקוטן.
"הכניסה של חברות טכנולוגיה גדולות ('טכנאים גדולים') לשירותים פיננסיים טומנת בחובה הבטחה לרווחי התייעלות ויכולה לשפר את ההכללה הכספית", נכתב בדו"ח תוך התראה כי הרגולטורים עומדים בפני אתגרים בהתמודדות עימם. "הכניסה של ביג טק מציגה פשרות חדשות ומורכבות בין יציבות פיננסית, תחרות והגנה על נתונים", קובע ה- BIS, והוסיפה כי "הרגולטורים צריכים להבטיח מגרש משחק ישראלי בין ביג טק לבנקים, תוך התחשבות בכל רחבי ביג טק מאגר לקוחות, גישה למידע ומודלים עסקיים רחבים."
חשיבות למשקיעים
כשחקן מפתח במערכת הפיננסית הבינלאומית, המתוארת לעתים קרובות כבנק המרכזי לבנקים מרכזיים, ל- BIS יש דאגה ברורה מאיך שהטכנולוגיות הגדולות עשויות לשנות את הנוף התחרותי והרגולטורי בבנקאות וכספים. הדו"ח מציין כי התקדמותו לשירותים פיננסיים בולטת ביותר בסין, במדינת בית עליבאבא, טנסנט ובאידו.
שירותי תשלום היו נקודת כניסה ראשונית לשירותים פיננסיים עבור רבים מחברות אלה, עם הצעות כמו PayPal, Apple Pay, Google Pay ו- AliPay (מאליביבה). מהדו"ח עולה כי התגברות על חוסר אמון בין קונים ומוכרים בפלטפורמות המסחר האלקטרוני הייתה המניע העיקרי לפיתוח שירותים אלה.
לפייסבוק, בינתיים, מטבע דיגיטלי נמצא בפיתוח המכונה Project מאזניים או GlobalCoin, בדיווחי עיתונות שונים. מורגן סטנלי ציין בהערה שפורסמה לאחרונה כי יש בכך פוטנציאל להציב את פייסבוק ושותפיה לתחרות עם בנקים מרכזיים קיימים כמו הפדרל ריזרב, כך מדווחים ברון. עם זאת, נראה כי ה- BIS דואג פחות, לאחר שהפיל את הפרויקט הזה להערת שוליים בדוחו.
מצד שני, ה- BIS מציין כי לטכנאים גדולים יכולה להיות יתרון עצום על פני שחקנים אחרים בשירותים פיננסיים, קיימים ופוטנציאליים, בהתחשב בשליטתם בתשתית טכנית מרכזית ובכמויות אדירות של נתוני משתמשים. זה יכול להוביל לתמחור מונופוליסטי או מפלה, כמו גם ליכולת לסגור תחרות, אם לא מוסדרים כנדרש.
אנליזת נתונים, חיצוניות ברשת ופעילויות שזורות, המקוצרות כ- "DNA", הן היבטים מרכזיים במודלים העסקיים של חברות אלה הנוטים לחזק זה את זה, טוענת ה- BIS. חיצוניות ברשת, המייצגות את היתרונות הנלווים לשימוש בפלטפורמה נתונה, גדלות ככל שמספר המשתמשים עולה לפלטפורמה נתונה וככל שיותר שירותים זמינים דרכה.
יותר משתמשים ושירותים רבים יותר פירושם יותר נתונים וניתוח טוב יותר, המאפשר שיפור נוסף בפלטפורמה והפונקציות הניתנות באמצעותה, כמו גם הצעות פרסום ושירותים ממוקדים יותר, מציין הדו"ח. בעוד שלבנקים גדולים יש מספר גדול של לקוחות ומערכים גדולים של שירותים, "עד כה הם לא היו יעילים כמו טכנאים גדולים לרתום את לולאת המשוב של ה- DNA", מסכם ה- BIS.
להסתכל קדימה
"ה- DNA של ביג טק יכול להוריד את המחסומים למתן שירותים פיננסיים על ידי הפחתת עלויות מידע ועסקה, ובכך לשפר את ההכללה הפיננסית. עם זאת, רווחים אלה משתנים לפי השירות הפיננסי ויכולים להיות עם סיכונים חדשים וכישלונות בשוק", טוען הדו"ח.
