תוכן העניינים
- מסחר סביב השעון
- הבנת שעות שוק המט"ח
- תנודות מחיר במט"ח
- בשורה התחתונה
שוק הפורקס הוא השוק הפיננסי הגדול ביותר בעולם. המסחר בפורקס אינו מתבצע במיקום מרכזי אחד אלא מתבצע בין משתתפים באמצעות רשתות תקשורת טלפוניות ואלקטרוניות (ECN) בשווקים שונים ברחבי העולם.
השוק פתוח 24 שעות ביממה באזורים שונים בעולם, משעה 17:00 EST ביום ראשון ועד 16:00 EST ביום שישי. בכל נקודת זמן יש לפחות שוק אחד פתוח, ויש כמה שעות של חפיפה בין סגירת השוק של האזור לפתיחה אחרת. ההיקף הבינלאומי של סחר במטבעות פירושו שתמיד יש סוחרים ברחבי העולם העומדים בדרישות למטבע מסוים.
נדרש מטבע ברחבי העולם גם לסחר בינלאומי, על ידי בנקים מרכזיים ועסקים גלובליים. בנקים מרכזיים הסתמכו במיוחד על שוקי מטבע החוץ מאז 1971 כששווקי מטבע קבוע חדלו להתקיים מכיוון שנורד תקן הזהב. מאז אותו זמן, רוב המטבעות הבינלאומיים "צפו" ולא נקשרו לערך הזהב.
Takeaways מפתח
- שוק הפורקס פתוח 24 שעות ביממה באזורים שונים בעולם, החל מהשעה 17:00 בערב ביום ראשון ועד השעה 16:00 בערב ביום שישי. יכולתו של הפורקס לסחור במשך תקופה של 24 שעות נובעת בחלקה מהזמן הבינלאומי השונה. אזורים. המסחר בפורקס נפתח מדי יום עם אזור אוסטרלסיה, ואחריו אירופה ואז צפון אמריקה. כששווקים של אזור אחד סוגרים נפתח אחר, או שכבר נפתח, וממשיך לסחור בשוק הפורקס.
ההנמקה מאחורי מסחר סביב השעון
היכולת של שוק הפורקס לסחור לאורך תקופה של 24 שעות נובעת בחלקה מאזורי זמן בינלאומיים שונים, ועסקאות העובדות מתבצעות דרך רשת מחשבים ולא על כל חילופי דברים פיזיים שנסגרים בזמן מסוים. למשל, כששומעים שהדולר האמריקאי נסגר בשיעור מסוים, זה פשוט אומר שזה היה השיעור בשוק שקרוב בניו יורק. זאת מכיוון שמטבע ממשיך לסחור ברחבי העולם הרבה אחרי הסגירה של ניו יורק, בניגוד לניירות ערך.
ניירות ערך כמו מניות מקומיות, אגרות חוב וסחורות אינן רלוונטיות או נזקקות לבמה הבינלאומית ולכן אינן נדרשות לסחור מעבר ליום העסקים הרגיל במדינת מולדתו של המנפיק. הביקוש לסחר בשווקים אלה אינו גבוה דיו כדי להצדיק פתיחה 24 שעות ביממה עקב ההתמקדות בשוק המקומי, כלומר סביר להניח שמעטים מניות ייסחרו בשעה 3 בבוקר בארה"ב.
1.5 טריליון
הסכום הנסחר בשוק הפורקס בכל יום.
אירופה מורכבת ממרכזים פיננסיים גדולים כמו לונדון, פריז, פרנקפורט וציריך. בנקים, מוסדות ועוסקים כולם עורכים מסחר בפורקס עבור עצמם ועבור לקוחותיהם בכל אחד מהשווקים הללו.
כל יום של מסחר בפורקס מתחיל עם פתיחת אזור אוסטרליה, אחריו אירופה, ואז צפון אמריקה. כששווקים של אזור אחד סוגרים נפתח אחר, או שכבר נפתח, וממשיך לסחור בשוק הפורקס. שווקים אלה יחפפו לרוב במשך מספר שעות, ויספקו כמה מהתקופות הפעילות ביותר של מסחר במט"ח.
לדוגמה, אם סוחר מט"ח באוסטרליה יתעורר בשעה 3 לפנות בוקר וירצה לסחור במטבע, הם לא יוכלו לעשות זאת דרך סוחרי מט"ח שנמצאים באוסטרליה, אך הם יכולים לבצע עסקאות רבות ככל שהם רוצים באמצעות סוחרים אירופאים או צפון אמריקאים..
ניתן לחלק את שוק הפורקס לשלושה אזורים עיקריים: אוסטרליה, אירופה וצפון אמריקה, עם כמה מרכזים פיננסיים מרכזיים בכל אחד מהאזורים העיקריים הללו.
הבנת שעות שוק המט"ח
שוקי המטבעות הבינלאומיים מורכבים מבנקים, חברות מסחריות, בנקים מרכזיים, חברות ניהול השקעות, קרנות גידור, כמו גם מתווכי מט"ח ומשקיעים ברחבי העולם. מכיוון ששוק זה פועל באזורי זמן מרובים, ניתן לגשת אליו בכל עת פרט לחופשת סוף השבוע.
שוק המטבעות הבינלאומי אינו נשלט על ידי חילופי שוק יחיד אלא מערך רשת עולמית של בורסים ומתווכים ברחבי העולם. שעות המסחר במט"ח מבוססות על היות המסחר פתוח בכל מדינה המשתתפת. בעוד אזורי הזמן חופפים, אזור הזמן המקובל לכל אזור הוא כדלקמן:
- ניו יורק 08: 00-17: 00 (19:00 עד 22:00 UTC)
טוקיו 19:00 - 04:00 (12:00 בבוקר עד 9:00 UTC)
סידני 17:00 עד 02:00 שעון ישראל (10:00 עד 7:00 UTC)
לונדון 3 בבוקר עד 12:00 בצהריים (20:00 בערב עד 17:00 UTC)
שעות שוק מט"ח.
שני אזורי הזמן העמוסים ביותר הם לונדון וניו יורק. התקופה בה חפיפות שתי מחזורי המסחר הללו (אחר הצהריים של לונדון וניו יורק בבוקר) היא התקופה העמוסה ביותר והיא מהווה את רוב הנפח הנסחר בשוק של טריליון דולר ליום. בתקופה זו נקבע שער הסחר של רויטרס / WMR. התעריף שנקבע בשעה 16:00 בלונדון משמש להערכה ותמחור יומי עבור מנהלי כספים וקרנות פנסיה רבים.
אמנם שוק הפורקס הוא שוק הפועל 24 שעות ביממה, אך מטבעות מסוימים במספר שווקים מתעוררים אינם נסחרים 24 שעות ביממה. שבעת המטבעות הנסחרים ביותר בעולם הם הדולר האמריקני, האירו, הין היפני, הלירה הבריטית והדולר האוסטרלי, הדולר הקנדי והדולר הניו-זילנדי, שכולם נסחרים ברציפות בזמן ששוק הפורקס הוא פתוח.
ספקולנטים בדרך כלל נסחרים בזוגות העוברים בין שבעה מטבעות אלה מכל מדינה בעולם, אם כי הם מעדיפים זמנים עם נפח כבד יותר. כאשר היקפי המסחר הם הכבדים ביותר ברוקרים במט"ח יספקו מרווחים הדוקים יותר (מחירי הצעות ושאלות קרובים יותר זה לזה), מה שמקטין את עלויות העסקה לסוחרים. כמו כן סוחרים מוסדיים מעדיפים זמנים עם היקף מסחר גבוה יותר, אם כי הם עשויים לקבל מרווחים רחבים יותר על ההזדמנות לסחור כמה שיותר מוקדם בתגובה למידע חדש שיש להם.
למרות אופיו המבוזר ביותר של שוק הפורקס, הוא נותר מנגנון העברה יעיל עבור כל המשתתפים ומנגנון גישה מרחיק לכת עבור אלה שרוצים לשער מכל מקום בעולם.
תנודות מחיר במט"ח
חוסר יציבות כלכלית ופוליטית ואינסוף שינויים תמידית אחרים משפיעים גם על שוקי המטבעות. בנקים מרכזיים מבקשים לייצב את המטבע של ארצם על ידי סחר בשוק הפתוח ושמירה על ערך יחסי בהשוואה למטבעות אחרים בעולם. עסקים הפועלים במספר מדינות מבקשים להפחית את הסיכונים בעסקאות בשווקים זרים ולגנות סיכון מטבע.
עסקים נכנסים להחלפות מטבע כדי לסכן סיכון, מה שנותן להם את הזכות אך לאו דווקא את החובה לקנות סכום מוגדר של מטבע חוץ תמורת מחיר קבוע במטבע אחר במועד בעתיד. הם מגבילים את חשיפתם לתנודות גדולות בהערכות מטבע באמצעות אסטרטגיה זו.
בשורה התחתונה
מטבע הוא צורך עולמי עבור בנקים מרכזיים, סחר בינלאומי ועסקים גלובליים, ולכן הוא דורש שוק הפועל 24 שעות ביממה כדי לספק את הצורך בעסקאות באזורי זמן שונים. לסיכום, ניתן להניח כי אין טעם בשבוע המסחר כי משתתף בשוק הפורקס לא יוכל לבצע סחר במטבע.
