הטיית השקעה קוגניטיבית לעומת רגשית: סקירה כללית
לכולם יש הטיות. אנו פוסקים על אנשים, הזדמנויות, מדיניות ממשלתית וכמובן השווקים. כשאנחנו מנתחים את העולם שלנו בהטיות שלנו, אנו מכניסים את התצפיות שלנו למספר פילטרים המיוצרים על ידי החוויות שלנו, ואנחנו לא מדברים רק על מסכי מלאי. אנחנו מדברים על המסננים שאנו מבצעים את ההחלטות שלנו שלעיתים הופכים אותם למוטים. אנשים עשויים להתמקד בהכרח בהכרח כי החלטותיהם מתקבלות על בסיס הטיות שפיתחו.
באופן כללי, כל מיני פעילויות יומיומיות מונעות בעיקר על ידי דפוסי התנהגות. אותם דפוסי התנהגות אלה יכולים גם להשפיע על פעולות השקעה.
עבור רוב האנשים אי אפשר להיות חסר משוא פנים בקבלת החלטות על השקעות. עם זאת, המשקיעים יכולים להפחית מהטיות על ידי הבנתם וזיהוים, ואז ליצור כללי מסחר והשקעות אשר מקלים עליהם בעת הצורך. באופן כללי, הטיות השקעות מתחלקות לשתי קטגוריות עיקריות: קוגניטיבית ורגשית. שתי ההטיות הן בדרך כלל תוצאה של דעה קדומה בבחירת דבר אחד על פני השני.
Takeaways מפתח
- זיהוי והבנת הטיות קוגניטיביות ורגשיות לא רווחיות יכולות לסייע לסוחר לשפר את תשואתן הכוללת. הטיות קוגניטיביות כוללות בדרך כלל קבלת החלטות על סמך מושגים מבוססים שעשויים להיות או לא מדויקים. הטיות אופציונליות בדרך כלל מתרחשות באופן ספונטני על בסיס תחושותיו האישיות של אדם באותה תקופה מתקבלת החלטה.
מהי הטיה קוגניטיבית?
הטיות קוגניטיביות כוללות בדרך כלל קבלת החלטות על בסיס מושגים מבוססים שעשויים להיות או לא מדויקים. חשוב על הטיה קוגניטיבית ככלל אצבע שעלול להיות לא עובדתי.
כולנו ראינו סרטים שבהם הגנב לובש מדי משטרה כדי לעבור במחסום ביטחוני. השוטרים האמיתיים מניחים שמכיוון שהאדם לובש מדים כמו שלהם, עליו להיות קצין משטרה אמיתי. זו דוגמא להטיה קוגניטיבית.
מה לשוטר מזויף קשור לבחירות ההשקעה שלך? אתה עושה אותם סוגים של הנחות שעשויות להיות או לא בהכרח נכונות. הנה כמה דוגמאות:
- הטיית אישור: שמתם לב שהשקעתם יותר משקל בדעותיהם של אלה שמסכימים אתכם? גם המשקיעים עושים זאת. באיזו תדירות ניתחת מלאי ובחקרת אחר כך דוחות שתמכו בעבודת הגמר שלך במקום לחפש מידע שעשוי לעורר חורים לדעתך? שגיאת המהמרים: נניח שה- S&P נסגר לחמש מפגשי המסחר ברציפות. אתה מציב סחר קצר ב- SPDR S&P 500 (SPY) מכיוון שאתה מאמין שהסיכויים גדולים שהשוק יירד ביום השישי. למרות שזה יכול לקרות, על בסיס סטטיסטי גרידא, אירועי העבר אינם מתחברים לאירועים עתידיים. יכולות להיות סיבות נוספות לכך שהיום השישי ייצר שוק מטה, אך העובדה שהשוק נמצא חמישה ימים ברציפות אינה רלוונטית. הטיות סטטוס-קוו: בני אדם הם יצורים של הרגל. התנגדות לשינוי נשפכת לתיקי השקעות דרך חזרה שוב ושוב לאותם מניות ותעודות סל במקום לחקור רעיונות חדשים. למרות שהשקעה בחברות שאתה מבין זו אסטרטגיית השקעה נכונה, הרי שיש רשימה קצרה של מוצרים שהגיעו אליהם עשויה להגביל את פוטנציאל הרווח שלך. הטיית סיכונים: שוק השור חי וקיים, ובכל זאת משקיעים רבים החמיצו את העצרת בגלל החשש שהוא יתהפך. הטיית סיכון גורמת לעתים קרובות למשקיעים לשים משקל רב יותר על חדשות רעות מאשר חדשות טובות. סוגים אלה של משקיעים בדרך כלל סובלים מעודף משקל בהשקעות בטוחות ושמרניות ונראים להשקעות אלה באופן פעיל יותר כאשר השווקים סוערים. הטיה זו עלולה לגרום להשפעות הסיכון להחזיק משקל רב יותר מאשר לאפשרות של תגמול. אפקט העגלה: וורן באפט הפך לאחד המשקיעים המצליחים בעולם על ידי התנגדות לאפקט העגלה. העצה המפורסמת שלו להיות חמדנים כאשר אחרים פוחדים ומפחדים כאשר אחרים חמדנים היא הוקעה של הטיה זו. כשחוזרים להטיית אישור, המשקיעים מרגישים טוב יותר כשהם משקיעים יחד עם הקהל. אך כפי שבאפט הוכיח, מנטליות הפוכה, לאחר מחקר ממצה, עשויה להתברר כדאית יותר.
מהי הטיה רגשית?
הטיות רגשיות מתרחשות בדרך כלל באופן ספונטני בהתבסס על רגשותיו האישיים של האדם בזמן קבלת ההחלטה. הם עשויים להיות מושרשים עמוק גם בחוויות אישיות המשפיעות גם על קבלת ההחלטות.
הטיות רגשיות טבועות בדרך כלל בפסיכולוגיה של המשקיעים ובדרך כלל יכולות להיות קשה יותר להתגבר עליהן מאשר הטיות קוגניטיביות. הטיות רגשיות אינן בהכרח תמיד טעויות. במקרים מסוימים, הטיה רגשית של משקיע עשויה לעזור להם לקבל החלטה מגינה ומתאימה יותר לעצמם.
להלן מספר דוגמאות:
- הטיה לאובדן הרתעה: האם יש לך מלאי בתיק שלך כל כך נמוך עד שאתה לא יכול לבטל את המחשבה למכור? במציאות, אם מכרת את המניה, הכסף שנותר יכול להיות מושקע במלאי באיכות גבוהה יותר. אבל מכיוון שאינך רוצה להודות שההפסד עבר ממסך מחשב לכסף אמיתי, אתה ממשיך בתקווה שתצליח, יום אחד, להחזיר אותו לאחיד. הטיה של ביטחון יתר: "יש לי יתרון שאתה (ואחרים) לא." אדם עם נטיית יתר של אמון מאמין שהמיומנות שלו / ה כמשקיע טובה יותר מהכישורים של אחרים. קח למשל את מי שעובד בתעשיית התרופות. יתכן שהוא / היא מאמינים ביכולת לסחור בתחום זה ברמה גבוהה יותר מאשר סוחרים אחרים. השוק גרם לשוטים מהסוחרים המכובדים ביותר. זה יכול לעשות לך אותו דבר. הטיית הקצאה: בדומה להטיות סלידה מאובדן, זהו הרעיון שמה שאנחנו עושים הוא בעל ערך רב יותר ממה שאנחנו לא. זוכר שאיבד מלאי? אחרים במגזר שלו עשויים להראות סימני בריאות נוספים, אך המשקיע לא ימכור מכיוון שהוא / היא עדיין מאמינים, כמו בעבר, זה הטוב ביותר בתחום.
הבדלים עיקריים
באופן כללי, הטיה היא לרוב תוצאה של דעות קדומות בבחירת דבר אחד על פני דבר אחר. הטיות יכולות להיות מושפעות על ידי ניסיון, שיקול דעת, נורמות חברתיות, הנחות, אקדמאים ועוד. הטיות קוגניטיביות כוללות בדרך כלל קבלת החלטות על בסיס מושגים מבוססים שעשויים להיות או לא מדויקים. הטיות רגשיות מתרחשות בדרך כלל באופן ספונטני בהתבסס על רגשותיו האישיים של האדם בזמן קבלת ההחלטה. הטיות רגשיות בדרך כלל אינן מבוססות על הנמקה רעיונית רחבה. הטיות קוגניטיביות ורגשיות הן עשויות להיות לא מוצלחות בעת השפעה על החלטה.
מזעור הטיות נטולות רווח
בהשקעה, נקיטת צעדים למזעור הטיות בלתי רווחיות יכולה להועיל ביותר להרוויח יותר כסף.
כמה דוגמאות כוללות:
- שימוש בגיליון אלקטרוני לחישוב הסיכון / תגמול של כל סחר או השקעה. זה יכול לעזור בקביעת סף ולעולם לא לסטות מהכלל. כשאתה מבצע סחר קבע יעד הפוך. ברגע שהוא יגיע ליעד, מכרו את העמדה.
אחת הדרכים העיקריות למזער הטיות בלתי רווחיות היא לקבוע כללי מסחר אובייקטיביים ולהיצמד אליהם. כללי מסחר אשר מקלים על הטיות לא רווחיות יכולים לסייע בהעלמת רגשות ובהגדלת החזרות.
