כשמהירות בשוק המכוניות החשמליות, הביקוש ליתיום עולה. אבל מניות ליתיום, במקום לרכוב על גל הביקוש למתכת, טובעות בתוך שיטפון של היצע חדש שיגיע לשוק. שניהם Albemarle Corp. (ALB) וגם Sociedad Química y Minera de Chile SA (SQM), יצרני מתכת המפתח המשמשת בסוללות רכב חשמלי, הורו מ"תת משקל "ל"משקל שווה" על ידי מורגן סטנלי ביום שני, על פי הדיווח זמנים כלכליים.
Takeaways מפתח
- ליתיום הוא מתכת, שנכרתה מכדור הארץ, העוסקת בשווקי סחורות. ליתיום משמש בייצור סוללות, המצוי במוצרי אלקטרוניקה אישיים וכלי רכב חשמליים. בגלל הביקוש העולה למכוניות חשמליות, זה עשוי להיות יתרון למשקיעים בליתיום. עד, השוק רואה היצע יתר של ליתיום שמחוצה את הביקוש, גורר את מחיר יצרני הליתיום.
הדרישה העולה
כשמחיר הליתיום הכפיל את עצמו בשנתיים האחרונות בתחזיות שמכוניות חשמליות יתחילו לשלוט בתעשיית הרכב, המניות של שתי החברות זינקו, כאשר אלבמארלה עלתה ב -137% ו SQM עלתה ב -257% בין תחילת 2016 לסוף 2017.
עם זאת, בשנה החולפת (YTD), שני המניות צנחו ככל שהחשש עלה כי מחירי הליתיום יירדו משמעותית במהלך השנים הבאות. נכון לסגירת המסחר ביום חמישי, אלבמארלה יורדת ב -25% מתחילת השנה, ו- SQM יורדת ב -21%, גם כאשר הביקוש למתכת גדל.
חלק גדול מהביקוש הזה מגיע מיצרנים חשמליים כמו טסלה בע"מ (TSLA), ג'נרל מוטורס ושות '(GM) וב.מ.וו, וכן מיצרני סמארטפונים כמו אפל בע"מ (AAPL) וסמסונג. עם זאת, אפילו הביקוש הגובר הזה לא יעלה על מתקפת האספקה המוערכת להגיע לשוק בשנים הקרובות.
אפילו אספקה גדולה יותר
מורגן סטנלי צופה כי אספקה חדשה מארגנטינה, אוסטרליה וצ'ילה עשויה להוסיף 500, 000 טון ליתיום לשוק בשנה עד שנת 2025. זה יותר מפי שניים מההיצע השנתי הנוכחי של כ -215, 000 טון. אחד האנליסטים אמר כי "אנו צופים כי תוספות האספקה הללו יביאו לצמיחה בביקוש בביקוש", על פי ה- FT.
אם תחזיות כאלה נכונות, מחיר הליתיום יצנח כמעט במחצית בשלוש השנים הבאות. ליתיום קרבונט מוכר כיום במחיר של 13, 375 דולר לטון, והאנליסטים צופים כי המחיר יירד ל -7, 332 דולר לטון עד שנת 2021.
הירידה החדה במחירים הצפויים קשורה רבות לשפע הליטיתיום בקרום כדור הארץ. כך, ככל שהמחירים עלו בביקוש הגובר, יצרנים חדשים יכולים בקלות לקפוץ לשוק כדי להשיג חלק מהפעולה. הבולט ביותר, סין החלה לפתח מרבצי ליתיום משלה.
לרוע המזל עבור Albemarle ו- SQM, זו בדיוק הבעיה בייצור סחורה לוהטת בשווקים תחרותיים - כולם רוצים להתחיל לייצר אותה גם.
