הגדרת המאזן

תוכן העניינים

• מהו מאזן?
• נוסחה המשמשת למאזן
• מה נמצא במאזן?
• נכסים
• התחייבויות
• הון עצמי
• מגבלות מאזנים
• למידע נוסף על מאזן

מהו מאזן?

מאזן הוא דוח כספי המדווח על נכסי החברה, ההתחייבויות וההון העצמי בנקודת זמן מסוימת, ומספק בסיס לחישוב שיעורי התשואה ולהערכת מבנה ההון שלה. זוהי דוח כספי המספק תמונת מצב של מה שבעלות חברה וחייבה, כמו גם את הסכום שהשקיעו בעלי המניות.

הוא משמש לצד דוחות כספיים חשובים אחרים כמו דוח רווח והפסד ותזרימי מזומנים בביצוע ניתוח מהותי או חישוב יחסים פיננסיים.

מבוא למאזן

נוסחה המשמשת למאזן

המאזן דבק במשוואה החשבונאית הבאה, בה נכסים מצד אחד והתחייבויות בתוספת הון עצמי מצד שני מאזנים:

Deen $\text{נכסים}=\text{התחייבויות}+\text{הון עצמי}$ נכסים = התחייבויות + הון עצמי

הנוסחה הזו היא אינטואיטיבית: חברה צריכה לשלם עבור כל הדברים שבבעלותה (נכסים) על ידי שאילת כסף (לקיחת התחייבויות) או על ידי לקיחתם מהמשקיעים (הנפקת הון עצמי).

לדוגמה, אם חברה לוקחת הלוואה של חמש שנים, 4, 000 דולר מבנק, הנכסים שלה (ספציפית חשבון המזומן) יגדלו בכ -4, 000 דולר. התחייבויותיה (ספציפית חשבון החוב לטווח הארוך) יגדלו אף הן ב -4, 000 דולר, תוך איזון בין שני הצדדים של המשוואה. אם החברה תיקח 8, 000 דולר ממשקיעים, נכסיה יגדלו בסכום זה, וכך גם ההון העצמי שלה. כל ההכנסות שהחברה מייצרת מעבר להתחייבויותיה יכנסו לחשבון ההון העצמי, המייצג את הנכסים נטו המוחזקים על ידי הבעלים. הכנסות אלה יתאזן בצד הנכסים, ויופיעו במזומן, השקעות, מלאי או נכס אחר.

נכסים, התחייבויות והון עצמי מורכבים כל אחד מכמה חשבונות קטנים יותר המפרקים את הפרטים הספציפיים של כספי החברה. חשבונות אלה משתנים במידה רבה לפי ענף, ולאותם מונחים יכולים להיות השלכות שונות בהתאם לאופי העסק. באופן כללי, עם זאת, ישנם כמה מרכיבים נפוצים שהמשקיעים עשויים להיתקל בהם.

מה נמצא במאזן?

תרזה צ'יצ'י {Copyright} Investopedia, 2019.

המאזן הוא תמונת מצב המייצגת את מצב הכספים של החברה ברגע ברגע. כשלעצמו, זה לא יכול לתת תחושה של המגמות שמשחקות לאורך תקופה ארוכה יותר. מסיבה זו יש להשוות את המאזן לתקופות קודמות. יש להשוות אותו גם לאלה של עסקים אחרים באותו ענף מכיוון שלענפים שונים יש גישות ייחודיות למימון.

ניתן לגזור מספר יחסים מהמאזן, ועוזרים למשקיעים להבין כיצד חברה בריאה. אלה כוללים את יחס החוב להון ויחס מבחן החומצה, יחד עם רבים אחרים. דוח רווח והפסד על תזרימי מזומנים מספקים גם הקשר חשוב להערכת כספי החברה, כמו כל הערות ותוספות בדוח רווחים העשויים לחזור למאזן.

Takeaways מפתח

• מאזן הוא דוח כספי המדווח על נכסי החברה, ההתחייבויות וההון העצמי. המאזן הוא אחד משלושת (דוח רווח והפסד על תזרימי המזומנים הם שני האחרים) דוחות כספיים מרכזיים המשמשים להערכת עסק. מאזן זה הוא תמונת מצב, המייצגת את מצב הכספים של החברה (מה שבבעלותה וחייב) נכון למועד הפרסום. אנליסטים בסיסיים משתמשים במאזנים, בשילוב עם דוחות כספיים אחרים, כדי לחשב יחסים פיננסיים.

נכסים

בגזרת הנכסים, חשבונות רשומים מלמעלה למטה לפי סדר הנזילות שלהם - כלומר הקלות בה ניתן להמיר למזומן. הם מחולקים לנכסים שוטפים, אותם ניתן להמיר למזומן בשנה אחת או פחות; ונכסים לא שוטפים או ארוכי טווח, שאינם יכולים.

להלן סדר החשבונות הכללי בנכסים שוטפים:

התחייבויות לטווח ארוך יכולות לכלול:

• חוב לטווח ארוך: ריבית וקרן על אגרות חוב שהונפקו חבות קרנות פנסיה: הכספים שחברה נדרשת לשלם בחשבונות הפרישה של עובדיה התחייבות מסים נדחים: מיסים שנצברו אך לא ישולמו למשך שנה נוספת (מלבד תזמון, נתון זה מיישר את ההבדלים בין הדרישות לדיווח הכספי ואופן הערכת המס, כגון חישובי פחת.)

התחייבויות מסוימות נחשבות מחוץ למאזן, כלומר הן לא יופיעו במאזן.

הון עצמי

הון עצמי הוא הכסף המיוחס לבעלי עסק, כלומר לבעלי מניותיו. זה ידוע גם בשם "נכסי נטו", מכיוון שהוא שווה לסך כל נכסי החברה בניכוי התחייבויותיה, כלומר החוב שהיא חייבת למי שאינם בעלי מניות.

רווחים שהוחזקו הם הרווחים נטו שחברה משקיעה מחדש בעסק או משתמשים בה כדי לפרוע חובות; השאר מחולק לבעלי המניות בצורה של דיבידנדים.

מלאי האוצר הוא המניה שחברה רכשה מחדש או מעולם לא הונפקה מלכתחילה. ניתן למכור אותו במועד מאוחר יותר לגיוס מזומנים או שמורה להדחת השתלטות עוינת.

חברות מסוימות מנפיקות מלאי מועדף, אשר יירשם בנפרד מהמניות הרגילות בהון העצמי. למניה מועדפת מוקצה ערך נקוב שרירותי - כמנהג מקובל, במקרים מסוימים - שאינו משפיע על שווי השוק של המניות (לעתים קרובות, ערך נקוב הוא 0.01 $ בלבד). חשבונות "המניה המשותפת" ו- "המניה המועדפת" מחושבים על ידי הכפלת הערך הנקוב במספר המניות שהונפקו.

הון נוסף או עודף הון בתשלום מייצג את הסכום שהשקיעו בעלי המניות מעבר לחשבונות "המניה המשותפת" או "המניה המועדפת", המבוססים על שווי נקוב ולא על מחיר השוק. ההון העצמי אינו קשור ישירות להיוון השוק של החברה: האחרון מבוסס על המחיר הנוכחי של מניה, בעוד שההון המשולם הוא סכום ההון שנרכש בכל מחיר.

מגבלות מאזנים

המאזן הוא פיסת מידע שלא יסולא בפז למשקיעים ואנליסטים; עם זאת, יש לזה כמה חסרונות. מכיוון שזו רק תמונת מצב בזמן, היא יכולה להשתמש רק בהבדל בין נקודת זמן זו לנקודת זמן נוספת אחת בעבר. מכיוון שהוא סטטי, יחסים פיננסיים רבים מסתמכים על נתונים הכלולים הן במאזן והן בדוח ההכנסה הדינאמי והדיווח על תזרימי המזומנים כדי לצייר תמונה מלאה יותר של המתרחש בעסק של חברה.

מערכות הנהלת חשבונות שונות ודרכי התמודדות עם פחת ומלאי ישנו גם את המספרים שנרשמו למאזן. בגלל זה, למנהלים יש יכולת מסוימת לשחק את המספרים כדי להיראות נוחים יותר. שימו לב להערות שוליים של המאזן על מנת לקבוע אילו מערכות משמשות בחשבונאות שלהם ולחפש דגלים אדומים.

למידע נוסף על מאזן

המאזן הוא מסמך חשוב עבור משקיעים ואנליסטים כאחד. לקבלת תובנות קשורות במאזן, בדוק יותר כיצד לקרוא מאזן, האם מאזנים תמיד מאזנים וכיצד להעריך מאזן של חברה.