ירידת מדד S&P 500 (SPX) התחזקה בעקבות איומי הנשיא טראמפ להגדיל את מכסי היבוא מסין עוד יותר. אם מלחמת הסחר עם סין אכן מתעצמת, נראה כי מלאי בענף התעשייה והטכנולוגיה נמצא בסיכון מיוחד בעתיד, כך לפי דיווח בברון.
הטבלה שלהלן מציגה את תעודות הסל הגדולות ביותר בתחום הטכנולוגיה והתעשייה לפי נכסים, ואת עליותיהם השנה עד ליום 6 במאי, שעברו על השוק הרחב בהרבה. מדד S&P 500 עלה ב 17.0% בתקופה זו.
2 מגזרים שעלולים להיגרר למלחמת סחר
- Technology Select Sector SPDR Fund (XLK): + 26.6% סך כל הנכסים של YTD XLK: 21.1 מיליארד דולר; שלוש האחזקות הגדולות המפורטות להלן מיקרוסופט קורפ (MSFT), אפל בע"מ (AAPL), ויזה בע"מ. (V) תעשיית Select Sector SPDR Fund (XLI): + 21.3% סך כל הנכסים של YTD XLI: 10.4 מיליארד דולר; 3 האחזקות הגדולות המפורטות להלן בוינג ושות '(BA), יוניון פסיפיק קורפ (UNP), Honeywell Int'l Inc. (HON)
חשיבות למשקיעים
חברות טכנולוגיה ותעשייה הממוקמות בארה"ב תלויים במיוחד בשרשראות האספקה העולמיות בהן סין היא ספקית מפתח של רכיבים ומוצרים מוגמרים כאחד. מכסים גבוהים יותר על יבוא מסין יעלו את העלויות שלהם. בנוסף, חברות אמריקאיות בשני המגזרים סופרות גם את סין כשוק מפתח למוצרים ושירותיהן. תעריפים גבוהים יותר של ארה"ב על סחורות סיניות עשויים להפחית את הביקוש הסיני למוצרים מתוצרת ארה"ב בשני אופנים: על ידי דרבן של סין ליישום מכסי תגמול או מגבלות סחר, או על ידי גרימת האטה כלכלית בסין.
חברות תעשייה מבוססות ארה"ב, בממוצע, שואבות כ- 33% ממכירותיה בחו"ל, לפי כתב העת, חשיפה זרה אדירה. אלה עם חשיפה גבוהה במיוחד לשוק הסיני כוללים את יצרנית המטוסים בואינג, יצרנית ציוד הבנייה קטרפילר בע"מ (CAT), ויצרנית ציוד החווה Deere & Co. (DE). נכון לסחר של אמצע הבוקר ב -7 במאי, מניות אלו ערכו משיכות נוקבות חדות.
בקרב חברות הטכנולוגיה, יצרנית המכשירים אפל נמצאת בעמדה רעועה במיוחד, לאחר שהוציאה מיקור חוץ של חלק גדול מיכולות הייצור שלה לחברות סיניות, כמו גם מחשבת את סין כמקור מכירות משמעותי. מניות אפל נסוגו ב -3.2% מאז יום שישי הקרוב ועד יום שלישי של אמצע הבוקר. בינתיים, מרבית אספקת המוליכים למחצה בעולם מיוצרת בסין לפי ברון. תעריפים מוגדלים יעלו עלויות עבור קשת רחבה של חברות מבוססות ארה"ב, בהתחשב בשימוש הולך וגובר של שבבי מחשב במספר הולך וגדל של מוצרים, החל במכשירים וכלים במכוניות.
בנוסף, בעוד שהשבבים המיוצרים בסין נוטים להיות מוצרי סחורה נמוכים יותר, צרכי התעשייה הסינית למוליכים למחצה מתקדמים יותר מתמלאים בעיקר על ידי יבוא. שישה יצרני השבבים המובילים בארה"ב שואבים מכל מקום בין 24% ל -65% ממכירותיהם מסין, על פי דיווח מוקדם יותר בוול סטריט ג'ורנל: Qualcomm Inc. (QCOM), קורבו בע"מ (QRVO), Broadcom Inc. (AVGO), Micron Technology Inc. (MU), Texas Instruments Inc. (TXN), ו- Intel Corp. (INTC). מדד המניות של מוליכים למחצה של PHLX (SOX) ירד ב -3.4% מסגירת שישי ביום שלישי באמצע הבוקר.
להסתכל קדימה
לאחר הפילה חלקית מהמורדות שלה ביום שני, ה- S&P 500 החליק שוב ביום שלישי עד הצהריים, מה שמצביע על כך שהדאגות בקרב המשקיעים הולכות וגוברות. בתוך כך, נציג הסחר האמריקני רוברט לייטייזר אומר כי ההודעה של טראמפ הגיעה לאחר שסין התנערה מהבטחות לא מוגדרות, לפי ה- BBC. הוא עמד על כך שעדיין אפשרית עסקה וכי השיחות יתחדשו בוושינגטון ביום חמישי.
