אחד הדברים הראשונים שלומדים המשקיעים החדשים הוא שמניות דיבידנד הן אופציה נבונה. בדרך כלל נחשב לאופציה בטוחה יותר מאשר מניות צמיחה, או מניות אחרות שאינן משלמות דיבידנד, מניות דיבידנד תופסים כמה נקודות אפילו בתיקי המשקיעים המתחילים ביותר. עם זאת, מניות הדיבידנד אינן כל האופציות המנומנמות והבטוחות שהובילו להאמין להן. כמו כל ההשקעות, מניות הדיבידנד מגיעות בכל הצורות והצבעים, וחשוב לא לצבוע אותן במברשת רחבה.
להלן שלוש התפיסות השגויות הגדולות ביותר של מניות דיבידנד. הבנתם אמורה לעזור לכם לבחור מניות דיבידנד טובות יותר.
תשואה גבוהה היא קינג
התפיסה השגויה הגדולה ביותר של מניות דיבידנד היא שתשואה גבוהה היא תמיד דבר טוב. משקיעים רבים של דיבידנד פשוט בוחרים אוסף של מלאי הדיבידנד הגבוה ביותר שמשלם ומקווה לטוב. ממספר סיבות זה לא תמיד רעיון טוב.
לדוגמה, הסתכל ברשימה השבועית של SureDividend של מניות משלמות דיבידנד חודשית. כשאתה מוקרן רשימה זו על ידי חברות עם הדיבידנד הגבוה ביותר, שמות המובילים הם לא תמיד בעלי הביצועים הטובים ביותר על בסיס תשואה מוחלט. נכון ל 17- באוקטובר 2018, Corus Entertainment היא החברה המניבה את דיבידנד הגבוה ביותר עם תשואת דיבידנד של 26.9%, עם זאת יש לה תשואה כוללת שנתית של עשר שנים של -11.81% ותשואה כוללת שנתית לשנה של -18.54%. לפיכך, תשואה מוחלטת תמיד חשובה גם היא. (ראה גם את 3 המניות הטובות ביותר שמשלמות דיבידנדים חודשיים). זכרו, דיבידנד הוא אחוז מהרווחים של העסק שהוא משלם לבעליו (בעלי המניות) בצורה של מזומנים המצוטטים גם כיחס התשלום שלו. כל הכסף שמשולם בדיבידנד אינו מושקע מחדש בעסק. אם עסק משלם לבעלי המניות אחוז גבוה מדי מרווחיו, יתכן שזה סימן לכך שיש לו מעט מקום לצמוח על ידי השקעה מחודשת בעסק שלו, וייתכן כי לחברה אין הרבה הפוך. לפיכך, יחס תשלום הדיבידנד, המודד את אחוז הרווחים שחברה משלמת לבעלי המניות, הוא מדד מפתח שצריך לצפות בו מכיוון שזה סימן שלמשלם דיבידנד עדיין יש גמישות להשקיע מחדש ולהרחיב את עסקיה. בחלק מגזרי השוק יש תקן לתשלומים גבוהים וחלקו גם במבנה התאגידי של המגזר. נאמנות להשקעות בנדל"ן ושותפות מוגבלת הן שתי דוגמאות. לחברות אלה יש יחסי תשלום גבוהים ותשואת דיבידנד גבוהה מכיוון שהיא טבועה במבנה שלהן. (לפרטים נוספים, ראה: כיצד להשתמש באסטרטגיית לכידת דיבידנד .)
5 תפיסות שגויות נפוצות לגבי דיבידנדים
מניות דיבידנד משעממות תמיד
באופן טבעי, כשמדובר במשלמי דיבידנד גבוהים, רובנו חושבים על חברות שירות ועסקים אחרים שצומחים איטית. עסקים אלה עולים בראש ובראשונה מכיוון שמשקיעים לעיתים קרובות מדי מתמקדים במניות הניביות ביותר. אם מורידים את חשיבות התשואה, מניות דיבידנד יכולות להיות הרבה יותר מרגשות.
כמה מהתכונות הטובות ביותר שיכולות להיות מניות דיבידנד הן ההכרזה על דיבידנד חדש, מדדי צמיחת דיבידנד גבוהים בשנים האחרונות או פוטנציאל להתחייב יותר ולהעלות את הדיבידנד (גם אם התשואה הנוכחית נמוכה). כל אחת מההודעות הללו יכולה להיות פיתוח מרגש מאוד שיכול לטלטל את מחיר המניה ולהביא לתשואה כוללת גדולה יותר. כמובן, לנסות לחזות את הדיבידנדים של ההנהלה והאם מניות דיבידנד יעלו בעתיד זה לא קל, אבל יש כמה אינדיקטורים.
- גמישות פיננסית. אם למניה יחס יחס דיבידנד נמוך אך הוא מניב רמות גבוהות של תזרים מזומנים חופשי, ברור שיש לו מקום להגדיל את הדיבידנד שלו. רמות נמוכות של קייפקס וחובות הן גם אידיאליות. מצד שני, אם חברה נוטלת חובות לשמירה על הדיבידנד שלה, זה לא סימן טוב. צמיחה אורגנית. צמיחת הרווחים היא אינדיקטור אחד, אך יש לפקוח עין גם על תזרים המזומנים וההכנסות. אם חברה צומחת באופן אורגני (כלומר תנועה מוגברת ברגל, מכירות, שולי), יתכן שזה יהיה רק עניין של זמן עד להגדלת הדיבידנד. עם זאת, אם הצמיחה של החברה מגיעה מהשקעות בסיכון גבוה או מהתרחבות בינלאומית, הדיבידנד עשוי להיות פחות בטוח.
מלאי דיבידנד תמיד בטוחים
מניות דיבידנד ידועות כהשקעות בטוחות ואמינות. רבות מהן חברות בעלות ערך עליון. אריסטוקרטים הדיבידנדים מהווים גם רשימה של חברות שהגדילו את הדיבידנד שלה מדי שנה במהלך 25 השנים האחרונות ואלו נחשבות לרוב לחברות בטוחות. כשאתה מסתכל ב- S&P 100 המספק רשימה של החברות הגדולות והמבוססות ביותר בארה"ב, תמצא גם שפע של משלמי דיבידנד בטוחים וצומחים.
עם זאת, רק בגלל שחברה מייצרת דיבידנדים לא תמיד הופכת אותה להימור בטוח. ההנהלה יכולה להשתמש בדיבידנד בכדי להשקיע את המשקיעים המתוסכלים כאשר המניה לא זזה וחברות רבות ידועות בכך. לכן, כדי להימנע ממלכודות דיבידנד, חשוב תמיד לפחות לשקול כיצד ההנהלה משתמשת בדיבידנד באסטרטגיה הארגונית שלה. דיבידנדים שהם פרסי נחמה למשקיעים בגלל חוסר צמיחה הם כמעט תמיד רעיונות רעים. בשנת 2008, תשואות הדיבידנד של מניות פיננסיות רבות נדחסו באופן מלאכותי בגלל ירידות שערות המניות. לרגע, תשואות הדיבידנד נראו מפתה, אולם ככל שהמשברים הכספיים התעמקו והרווחים צללו, תוכניות הדיבידנד רבות נחתכו לחלוטין. קיצוץ פתאומי בתוכנית דיבידנד מעביר לעיתים קרובות מניות מניות נופלות, כפי שהיה במקרה של כל כך הרבה מניות בנקאיות בשנת 2008.
בשורה התחתונה
בסופו של דבר, המשקיעים מקבלים את הטוב ביותר על ידי התבוננות מעבר לתשואת הדיבידנד על כמה גורמים מרכזיים שיכולים לעזור להשפיע על החלטות ההשקעה שלהם. תשואת דיבידנד בשילוב עם התשואה הכוללת יכולה להיות גורם עליון שכן לעתים קרובות נסמכים על דיבידנדים כדי לשפר את התשואה הכוללת של השקעה. הסתכלות רק על משלמי דיבידנד בטוחים יכולה גם לצמצם משמעותית את יקום השקעות הדיבידנד. מניות דיבידנד רבות הן בטוחות והניבו דיבידנדים מדי שנה במשך למעלה מ 25 שנה, אך ישנן חברות רבות המגיחות אל מרחב הדיבידנד שיכול להיות נהדר לזהות מתי הן מתחילות לפרוץ, כיוון שזה יכול להיות סימן לכך שהעסקים שלהן חזקים או מהותיים. התייצבות לטווח הארוך יותר, מה שהופך אותם לתוספות תיקים נהדרות.
