מניות סיכות הצרכן נהנו מעט מכות השנה, נאבקות אפילו יותר מביצועיו האטיות למדי של השוק הרחב. אבל הכאה זו עשויה להיות חדשות טובות, במיוחד עבור סיכות שבבים כחולים עם תזרימי מזומנים חזקים והיסטוריה של דיבידנדים עקביים, כמו קוקה קולה ושות '(KO), PepsiCo Inc. (PEP) ופרוקטר וגמבל ושות' (PG). לאחרונה נפלו לטובתם על ידי המשקיעים, מניות אלה נראות כעת כמו מציונים שעתידות לעמוד בהרבה על פי ההערכות של ברון.
נכון לסגירת המסחר ביום רביעי, מדד ה- S&P 500 עולה ב -2.2% מתחילת השנה, ואילו מגזר ה- Select Consector SPDR (XLP) נחלש ב -12.4%. באשר לשלוש האחזקות המובילות ב- XLP, קוקה קולה יורדת ב -7.6%, PepsiCo יורדת ב -16.2%, ופרוקטר אנד גמבל בירידה של 19.3%. (אל, ראה: מגזרים מוגנים בעלי ערך עשיר עשויים להציע הנחות. )
רווחים ודיבידנדים
רחוק מלהיות תמרור אזהרה לכך שמשהו לא בסדר עם מצרכי הברכה של הצרכנים, "הקטל האוניברסלי הזה משאיר הזדמנויות", לדברי המנכ"לית ג'ני ואן ליוון הרינגטון, מניהול נכסי גילמן היל. מחירי המניות העיקריים של הצרכן נפגעו קשה, אך החברות הבסיסיות עדיין עם תזרימי מזומנים משמעותיים, צפויות לגדול רווחים, ויש להן מוניטין של העלאת עקבית של דיבידנד שלה באופן עקבי.
לאחר שהרוויח רק 0.29 דולר למניה בשנה שעברה, בעיקר בגלל הפסד משמעותי ברבעון האחרון, תחזית הקונצנזוס של ה- EPS לקוקה קולה השנה היא 2.11 דולר, והיא צפויה לצמוח 7.6% ל -2.27 דולר לשנת 2019, לפי נתוני נאסד"ק. ה- EPS של PepsiCo בשנה שעברה עמד על 3.38 דולר וצפוי לעלות ל -5.69 דולר בסוף השנה ולגדול 7.6% ל -6.12 דולר בסוף השנה הבאה.
בעוד שתחזית הרווחים של פרוקטר אנד גמבל מעוררת השראה פחות, ההערכה היא כי היא צנחה מ -5.59 דולר למניה ל -4.20 דולר בסוף שנת הכספים הזו לפני שהעלתה ל -4.47 דולר בסוף שנת הכספים הבאה, החברה הגבירה באופן עקבי את תשלומי הדיבידנד שלה עבור 62 שנים רצופות. תשואת הדיבידנד של המניה היא 3.94%, לעומת 3.50% לקוקה קולה, 3.73% לפפיצ'קו ורק 2.97% ל XLP. (אל, ראה: המלאי המצומצם של P&G מוכן לריבאונד של 10%. )
גורמי גדילה
כוחה של פפסיקו נובע לא רק ממוצרי המשקאות שלו, אלא גם מעסקי החטיפים, כמו חטיבת פריטו-ליי המייצרת שבבי תפוחי אדמה של ליי, דוריטוס ושמות מותגים אחרים. עסק החטיפים יציע צמיחה מוצקה ככל שיותר אנשים אוכלים תוך כדי תנועה, ובעוד שהדאגות הבריאותיות גדלות, אנשים מודאגים הרבה יותר מסוכר מאשר מלח, כך לפי דבריו של בארון, אנליסט מורגן סטנלי.
החששות הבריאותיים הללו נותנים דחיפה למוצר ה- Coke של קוקה קולה של מותג קוקה, והחברה דוחפת גם מוצרים בריאים יותר. החברה אמנם לא הייתה מגוונת כמו PepsiCo. אבל החברה קיצצה בעלויות על ידי, למשל, באמצעות אריזה חדשנית יותר העושה שימוש בעיצוב יכול להחליק יותר ובקבוקים קטנים יותר.
בהתבסס על הדו"ח השנתי של השנה שעברה, פרוקטר אנד גמבל מתכננת לשפר את הפרודוקטיביות על ידי חיסכון של עד 10 מיליארד דולר עד סוף שנת הכספים 2021. החברה מתכננת להוזיל את עלות הסחורה שנמכרה, וכן ליישם חיסכון בתחומי הוצאות שיווק, סחר והוצאות תקורה.
