ארבעת היתרונות של האפשרויות

אופציות הנסחרות בבורסה החלו לסחור לראשונה בשנת 1973. למרות שיש להן מוניטין של השקעות מסוכנות שרק סוחרים מומחים יכולים להבין, אופציות יכולות להועיל למשקיע הבודד. כאן נסקור את היתרונות שמציעות האופציות ואת הערך שהם יכולים להוסיף לתיק העבודות שלך.

יתרונות האופציות

הם קיימים כבר למעלה מ 40 שנה, אך האופציות מתחילות כעת לקבל את תשומת הלב הראויה להן. משקיעים רבים נמנעו מאופציות, מתוך אמונה שהם מתוחכמים, ולכן קשה מדי להבנתם. לרבים אחרים היו חוויות ראשוניות גרועות באופציות מכיוון שהם לא המתווכים שלהם וגם הם לא הוכשרו כיצד להשתמש בהן. שימוש לא נכון באופציות, כמו זה של כל כלי רב עוצמה, יכול להוביל לבעיות משמעותיות.

לבסוף, מילים כמו "מסוכן" או "מסוכן" נקשרו לא נכון לאופציות של התקשורת הפיננסית ואישים פופולריים מסוימים בשוק. עם זאת, חשוב שהמשקיע הבודד יקבל את שני צידי הסיפור לפני שיקבל החלטה לגבי שווי האופציות.

ישנם ארבעה יתרונות עיקריים (ללא סדר מסוים) האופציות עשויות להעניק למשקיע:

• הם עשויים לספק יעילות עלות גבוהה יותר. הם עשויים להיות פחות מסוכנים מאשר למניות. יש להם פוטנציאל לספק תשואות גבוהות יותר. הם מציעים מספר אלטרנטיבות אסטרטגיות.

עם יתרונות כמו אלה, תוכלו לראות כיצד מי שמשתמש באפשרויות זה זמן מה אובד על מנת להסביר את חוסר הפופולריות של האופציות. בואו ונבחן את היתרונות הללו בזה אחר זה.

1. עלות יעילות

לאפשרויות כוח מנוף נהדר. ככזה, משקיע יכול להשיג עמדת אופציה דומה למצב מניות, אך בחיסכון בעלויות אדירות. לדוגמה, כדי לרכוש 200 מניות של מניה של $ 80, על המשקיע לשלם 16, 000 דולר. עם זאת, אם המשקיע היה רוכש שתי שיחות של 20 $ (כאשר כל חוזה מייצג 100 מניות), ההוצאה הכוללת תהיה 4, 000 $ בלבד (2 חוזים על 100 מניות / חוזה x מחיר שוק 20 $). לאחר מכן יש למשקיע סכום של 12, 000 דולר נוספים לשימוש לפי שיקול דעתו.

ברור שזה לא כל כך פשוט כמו זה. על המשקיע לבחור את השיחה הנכונה לרכישה (נושא לדיון נוסף) כדי לחקות את מיקום המניה כראוי. עם זאת, אסטרטגיה זו, המכונה החלפת מניות, אינה רק ברת קיימא, אלא גם מעשית וחסכונית.

דוגמא

נניח שאתה רוצה לרכוש את Schlumberger (SLB) מכיוון שאתה חושב שהוא יעלה במהלך החודשים הקרובים. אתה רוצה לקנות 200 מניות בזמן ש- SLB נסחרת ב -131 דולר; זה יעלה לך סך של 26, 200 דולר. במקום להשקיע כל כך הרבה כסף, היית יכול לצאת לשוק האופציות, לבחור את האופציה שמחקה את המניה מקרוב ולקנות את אופציית השיחה באוגוסט, עם מחיר השביתה של 100 דולר, תמורת 34 דולר. כדי לרכוש מיקום שווה בגודל 200 המניות שהוזכרו לעיל, יהיה עליכם לקנות שני חוזים. זה יביא את סך ההשקעה שלך ל 6, 800 דולר (2 חוזים x 100 מניות / חוזה x 34 דולר מחיר שוק), לעומת 26, 200 דולר. ניתן להשאיר את ההבדל בחשבונך כדי להשיג עניין או להחיל על הזדמנות אחרת המספקת פוטנציאל גיוון טוב יותר, בין היתר.

2. פחות סיכון

ישנם מצבים בהם אופציות קנייה מסוכנות מאשר בעלות על מניות, אך ישנם גם זמנים בהם ניתן להשתמש באופציות להפחתת הסיכון. זה באמת תלוי איך אתה משתמש בהם. אופציות יכולות להיות פחות מסוכנות עבור המשקיעים מכיוון שהן דורשות פחות התחייבות כספית מאשר מניות, והן גם יכולות להיות פחות מסוכנות בגלל האטימות היחסית שלהן להשפעות קטסטרופליות שעלולות להיות פתוחות בפערים.

אופציות הן צורת הגידור המהימנה ביותר וזה גם הופך אותן לבטוחות יותר ממניות. כאשר משקיע רוכש מניות, לעתים קרובות מבצעים צו-הפסד כדי להגן על המיקום. צו ההפסקה נועד לעצור הפסדים מתחת למחיר שנקבע מראש על ידי המשקיע. הבעיה בהוראות אלה טמונה באופי ההזמנה עצמה. הזמנת עצירה מתבצעת כאשר המניות נסחרות בגבול או מתחת להן כפי שמצוין בהזמנה.

לדוגמא, נניח שאתה קונה מניה במחיר של $ 50. אינך מעוניין להפסיד יותר מ- 10% מההשקעה שלך, לכן אתה מבצע הזמנת עצירה בסך 45 $. הזמנה זו תהפוך להזמנת שוק למכירה ברגע שהמניות נסחרות במחיר של $ 45 או מתחת להן. הזמנה זו עובדת במהלך היום, אך היא עלולה להוביל לבעיות בלילה. נניח שאתה הולך לישון כשהמניה נסגרה ב 51 $. למחרת בבוקר, כשאתה מתעורר ומדליק את CNBC, אתה שומע שיש חדשות חדשות על המניה שלך. נראה שמנכ"ל החברה משקר דיווחי הרווחים כבר די הרבה זמן, ויש גם שמועות על מעילות. המניה צפויה להיפתח סביב 20 $. כאשר זה יקרה, 20 $ יהיו הסחר הראשון שמתחת למחיר ההגבלה של $ 45 להזמנת העצירה שלך. לכן, כאשר המניה נפתחת, אתה מוכר ב 20 $, וננעל בהפסד ניכר. צו ההפסד לא היה שם בשבילך כאשר היית הכי זקוק לו.

לו היית רוכש אופציית מכר להגנה, לא היית סובל מההפסד הקטסטרופלי. בניגוד להזמנות עצירת הפסד, האופציות אינן נסגרות כאשר השוק נסגר. הם נותנים לך ביטוח 24 שעות ביממה, שבעה ימים בשבוע. זה דבר שפקודות עצירה לא יכולות לעשות. זו הסיבה שאופציות נחשבות סוג אמין של גידור.

יתר על כן, כחלופה לרכישת המניה, היית יכול להשתמש באסטרטגיה שהוזכרה לעיל (החלפת מלאי), שם אתה רוכש שיחת כסף במקום לרכוש את המניה. כמה אופציות מחקות עד 85% מביצועי המניה, אך עולות רבע מחיר ממניה. אם רכשת את שיחת השביתה בסך 45 $ במקום את המניה, ההפסד שלך היה מוגבל למה שהוצאת על האופציה. אם שילמת 6 דולר עבור האופציה, היית מפסיד רק 6 $, לא את $ 31 שהיית מפסיד אם היית בבעלות על המניה. האפקטיביות של הזמנות עצירה מחווירה בהשוואה לתחנה הטבעית במשרה מלאה שמציעה אופציות.

3. החזר פוטנציאלי גבוה יותר

אתה לא צריך מחשבון כדי להבין אם אתה מוציא פחות כסף ומרוויח כמעט אותו רווח, תהיה לך תשואה גבוהה יותר באחוזים. כאשר הם משתלמים, זה מה האופציות שמציעות בדרך כלל למשקיעים.

לדוגמה, באמצעות התרחיש מלמעלה, נשווה את אחוזי התשואות של המניה (שנרכשו עבור $ 50) לבין האופציה (שנרכשה ב -6 $). נניח שלאופציה יש דלתא של 80, כלומר מחיר האופציה ישנה 80% משינוי המחיר של המניה. אם המניה הייתה עולה למחיר של $ 5, מיקום המניה שלך יספק תשואה של 10%. עמדת האופציה שלך תשיג 80% מתנועת המניות (בגלל 80 הדלתא שלה), או 4 $. רווח של 4 דולר מהשקעה של 6 דולר מסתכם בתשואה של 67% - טובה בהרבה מהתשואה של 10% על המניה. כמובן שכאשר הסחר לא עובר בדרכם, האופציות יכולות לגבות מחיר כבד: יש אפשרות שתאבד 100% מההשקעה שלך.

4. אלטרנטיבות אסטרטגיות נוספות

היתרון העיקרי הסופי של האופציות הוא שהם מציעים יותר חלופות השקעה. האפשרויות הן כלי מאוד גמיש. ישנן דרכים רבות להשתמש באפשרויות כדי ליצור מחדש עמדות אחרות. אנו מכנים עמדות אלה סינתטיות.

עמדות סינתטיות מציגות למשקיעים דרכים רבות להשגת אותם יעדי השקעה, שיכולים להועיל מאוד. בעוד שתפקידים סינתטיים נחשבים לנושא אופציות מתקדם, אפשרויות מציעות אלטרנטיבות אסטרטגיות רבות אחרות. לדוגמה, משקיעים רבים משתמשים בברוקרים שגובים מרווח כאשר משקיע רוצה לקצר מניה. עלות דרישת מרווח זו יכולה להיות אוסרת למדי. משקיעים אחרים משתמשים בברוקרים שפשוט לא מאפשרים קיצור של מניות, תקופה. חוסר היכולת לשחק את החיסרון בעת ​​הצורך כמעט אזיקים את המשקיעים ומאלצים אותם לעולם שחור-לבן בזמן שהשוק נסחר בצבע. אך לאף מתווך אין כל כלל נגד רכישת המשקיעים שמציבה את החיסרון, וזה יתרון מוחלט של מסחר באופציות.

השימוש באופציות מאפשר גם למשקיע לסחור ב"ממד השלישי "של השוק, אם תרצו - ללא כיוון. האופציות מאפשרות למשקיע לסחור לא רק בתנועות מניות, אלא גם בחלוף הזמן והתנועות בתנודתיות. לרוב המניות אין מהלכים גדולים רוב הזמן. רק מעט מניות עוברות בפועל בצורה משמעותית, והן עושות זאת לעיתים רחוקות. היכולת שלך לנצל קיפאון עשויה להתברר כגורם המכריע באם המטרות הכספיות שלך מושגות או שהם נשארים פשוט חלום של צינור. רק האופציות מציעות את החלופות האסטרטגיות הנחוצות כדי להרוויח בכל סוג של שוק.

בשורה התחתונה

לאחר שבדקנו את היתרונות העיקריים של האופציות, ניכר מדוע נראה שהם במרכז תשומת הלב בחוגים הפיננסיים כיום. עם תיווכים מקוונים המספקים גישה ישירה לשווקי האופציות ועלויות עמלה נמוכות בטירוף, למשקיע הקמעונאי הממוצע יש כעת את היכולת להשתמש בכלי החזק ביותר בענף ההשקעות בדיוק כמו המקצוענים. אז קחו יוזמה והקדישו קצת זמן ללמוד כיצד להשתמש באופציות בצורה נכונה. זהו שחר עידן חדש עבור משקיעים בודדים. אל תישאר מאחור!