ארבעת האלמנטים הבסיסיים בערך המניה

תוכן העניינים

• יחס המחיר לספר (P / B)
• יחס מחיר לרווח (P / E)
• יחס PEG
• תשואת דיבידנד
• בשורה התחתונה

להשקעה קבוצה של ארבעה אלמנטים בסיסיים שמשקיעים משתמשים בהם כדי לפרט את שווי המניה., נסקור ארבעה יחסים נפוצים ומה הם יכולים לספר לכם על מלאי. יחסים פיננסיים הם כלים רבי עוצמה שיסייעו בסיכום הדוחות הכספיים ובריאותה של חברה או מפעל.

Takeaways מפתח

• דוחות כספיים יכולים לשמש אנליסטים ומשקיעים כדי לחשב יחסים פיננסיים המצביעים על בריאותה או שווי החברה ומניותיה. תשואות P / E, P / B, PEG ודיבידנד הם ארבעה מדדים נפוצים שיכולים לעזור בפירוט של מניה יחס ותחזית. כל יחידה יחידה ממוקדת בצמצום מכדי לעמוד לבד, ולכן שילוב יחסים פיננסיים אלה ואחרים נותן תמונה שלמה יותר.

יחס המחיר לספר (P / B)

היחס לאנשים ריקים מזכוכית וחצי, יחס המחיר לספר (P / B) מייצג את שווי החברה אם היא נקרעת ונמכרת היום. זה מועיל לדעת מכיוון שחברות רבות בתעשיות בוגרות מקרטעות מבחינת צמיחה, אך עדיין יכולות להיות ערך טוב בהתבסס על נכסיהן. הערך בספר כולל בדרך כלל ציוד, בניינים, קרקעות וכל דבר אחר שניתן למכור, כולל אחזקות מלאי ואגרות חוב.

אצל חברות פיננסיות גרידא, הערך בספרים יכול להשתנות עם השוק מכיוון שמניות אלה נוטות להיות בעלות נכסים העולים ויורדים בערך. חברות תעשייתיות נוטות לערך בספרים שמבוססים יותר על נכסים פיזיים, אשר פוחתים משנה לשנה על פי כללי החשבונאות.

בשני המקרים, יחס P / B נמוך יכול להגן עליך - אך רק אם הוא מדויק. המשמעות היא שמשקיע צריך לבדוק לעומק את הנכסים בפועל המהווים את היחס.

ארבעת האלמנטים הבסיסיים בערך המניות

יחס מחיר לרווח (P / E)

יחס המחיר לרווח (P / E) הוא ככל הנראה הבוחן ביותר מבין היחסים. אם עליות פתאומיות במחיר המניה הן הרווח, אז יחס ה- P / E הוא הסטייק. מניה יכולה לעלות בערכן ללא עליית רווחים משמעותית, אך יחס הרווח / רווח הוא זה שמחליט אם היא יכולה להישאר ערוכה. ללא רווחים לגיבוי המחיר, בסופו של דבר מניה תיפול חזרה.

הסיבה לכך היא פשוטה: ניתן לחשוב על יחס AP / E כמה זמן ייקח למניה להחזיר את ההשקעה שלך אם לא יהיה שינוי בעסק. למסחר במניות של 20 $ למניה עם רווחים של 2 $ למניה יש יחס רווח / רווח של 10, שלעיתים נתפס כמשמעות שתחזיר את הכסף שלך בעוד 10 שנים אם שום דבר לא ישתנה.

הסיבה שמניות נוטות להיות בעלות רווח גבוה / רווח היא שהמשקיעים מנסים לחזות אילו מניות יהנו מרווחים גדולים בהדרגה. משקיע עשוי לרכוש מניה ביחס לרווחיות של 30 אם הוא או היא חושבים שהיא תכפיל את הרווח שלה בכל שנה (תקצר משמעותית את תקופת התשלום). אם זה לא יקרה, המניה תיפול חזרה ליחס הרווח והסביר יותר. אם המניה אכן מצליחה להכפיל את הרווחים, סביר להניח שהיא תמשיך לסחור ביחס רווח / רווח גבוה.

עליך להשוות יחסי רווח / רווח בין חברות בענפים ובשווקים דומים.

יחס PEG

מכיוון שיחס הרווח / ה אינו מספיק כשלעצמו, משקיעים רבים משתמשים ביחס לצמיחת המחירים לרווח הצמיחה (PEG). במקום להסתכל רק על המחיר והרווחים, יחס ה- PEG משלב את קצב הצמיחה ההיסטורי של רווחי החברה. יחס זה גם מגלה כיצד המניה שלך מתערבת מול מלאי אחר. יחס ה- PEG מחושב על ידי לקיחת יחס הרווח וההפסד של חברה וחלוקתו בקצב הצמיחה של השנה לעומת השנה של הרווחים שלה. ככל שערך ה- PEG נמוך יותר, כך תתמודד העסקה עם הרווחים העתידיים של המניה.

על ידי השוואה בין שני מניות באמצעות ה- PEG, תוכלו לראות כמה אתם משלמים עבור צמיחה בכל מקרה. PEG של 1 פירושו שאתה נשבר גם אם הצמיחה נמשכת כמו בעבר. פירושו של PEG של 2 פירושו שאתה משלם פי שניים עבור צמיחה צפויה בהשוואה למניה עם PEG של 1. זה ספקולטיבי מכיוון שאין שום ערובה לכך שהצמיחה תימשך כפי שהייתה בעבר.

יחס ה- P / E הוא תמונת מצב של היכן שהחברה נמצאת ויחס ה- PEG הוא גרף המתווה את מקומה. חמוש במידע זה, על משקיע להחליט אם סביר שהוא ימשיך בכיוון זה.

תשואת דיבידנד

תמיד נחמד לקבל גיבוי כאשר הצמיחה של המניה מתקפלת. זו הסיבה שמניות שמשלמות דיבידנד אטרקטיביות עבור משקיעים רבים - גם כשמחירים יורדים, אתה מקבל משכורת. תשואת הדיבידנד מראה כמה מיום המשכורת אתה מקבל עבור הכסף שלך. על ידי חלוקת הדיבידנד השנתי של המניה במחיר המניה, אתה מקבל אחוז. אתה יכול לחשוב על אחוז זה כריבית על הכסף שלך, עם הסיכוי הנוסף לצמיחה באמצעות הערכת המניה.

למרות שזה פשוט על הנייר, ישנם כמה דברים שצריך להסתכל עליהם עם תשואת הדיבידנד. דיבידנדים לא עקביים או תשלומים שהושעו בעבר פירושם שלא ניתן לסמוך על תשואת הדיבידנד. בדומה למים, דיבידנדים יכולים להתפוגג ולזרום, ולכן לדעת לאיזה כיוון הולך הגאות - כמו אם תשלומי הדיבידנד גדלו משנה לשנה - חיוני לקבלת ההחלטה לקנות. הדיבידנדים משתנים גם הם לפי ענף כלכלי, כאשר השירותים וכמה בנקים משלמים בדרך כלל הרבה ואילו חברות הטכנולוגיה משקיעות כמעט את כל הכנסותיהן בחברה כדי לתדלק את הצמיחה.

בשורה התחתונה

תשואות P / E, P / B, PEG ודיבידנד ממוקדות בצמצום מכדי לעמוד לבד כאמצעי יחידה למניה. על ידי שילוב של שיטות הערכה אלה אתה יכול לקבל תצוגה טובה יותר של שווי המניה. כל אחד מאלה יכול להיות מושפע מחשבונאות יצירתית - וכך גם יחסים מורכבים יותר כמו תזרים מזומנים.

ככל שתוסיף כלים נוספים לשיטות ההערכה שלך, קל יותר לאתר את הפערים. על ארבעה יחסים עיקריים אלה עלולים להאפיל על ידי אלפי מדדים בהתאמה אישית, אך הם תמיד יהיו אבני דריכה מועילות לבירור האם שווה לקנות מלאי.