קרנות הנסחרות בבורסה (ETF) בשוק יכולות לעזור למשקיעים להשיג גיוון רחב יחסית וזול באמצעות גישה למאות או אלפי אחזקות אינדיבידואליות בכלכלות המתקדמות בעולם. כאן אנו מסתכלים על חמשת תעודות הסל הגדולות בשוק המפותח מבחינת נכסים המנוהלים (AUM).
שוק מפותח שייך למדינה מתועשת מאוד עם שלטון חוק מבוסס. מעבר לארצות הברית, השווקים המפותחים כוללים את יפן, בריטניה, צרפת, קנדה ואוסטרליה. כדי להבדיל תעודות סל בשווקים מפותחים בין תעודות סל בסיסיות מקומיות וגומחות אחרות, הרשימה הבאה מתמקדת בתעודות סל עם חשיפה של לפחות 5% לשני כלכלות שוק מפותחות או יותר, למעט ארצות הברית.
BlackRock Inc. (BLK) חולשת על חמשת הראשונות עם שלוש מהקרנות שמרכיבות את הרשימה: iShares MSCI EAFE ETF (EFA), iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA) ו- iShares MSCI EAFE Small-Cap ETF (SCZ), במספר 2, מס '3 ומס' 5, בהתאמה. עם זאת המקום הראשון שייך ל- ETF Vanguard FTSE Developed Markets (VEA), ותעודת השיווק הבינלאומית של שוואב (SCHF) מגיעה למקום 4. כל המידע שהוצג כאן היה עדכני החל מה- 10 באוקטובר 2018.
תעודת סל ETF של Vanguard FTSE מפותחת
AUM: 71.43 מיליארד דולר
תעודת סל ה- FTSE מפותחת על ידי Vanguard, שנפתחה בשנת 2007, מבקשת לעקוב אחר מדד ה- FTSE Developed All Cap לשעבר בארה"ב, המודד את תשואת ההשקעה של מניות שהונפקו על ידי חברות בקנדה ובשווקים העיקריים של אירופה והאזור השקט. יפן ובריטניה מרוויחות כ 38% מההקצאה של הקרן, כאשר קנדה, צרפת, גרמניה ושוויץ מדורגות את ששת המובילות. תעודת סל ה- FTSE שפותחה על ידי Vanguard הוציאה בעבר מניות קנדיות, אך בסופו של דבר היא החליפה את המדיניות לשילוב מגמות חשובות בצפון אמריקה. יחס ההוצאות של הקרן המנוהלת באופן פסיבי הוא 0.07%, שלדברי ואנגארד הוא 93% ביחס ההוצאה הממוצע של קרנות עם אחזקות דומות.
תעודות סל MSCI EAFE תעודת סל
AUM: 71.39 מיליארד דולר
חברת BlackRock הנפיקה את תעודת הסל iShares MSCI EAFE בשנת 2001, והיא נמצאת בראש או קרוב לפסגת שוק תעודות הסל הבינלאומי מאז ועד היום. תעודת הסל עוקבת אחר מדד ה- EAFE של מורגן סטנלי קפיטל בינלאומי (MSCI), מדד המניות הבינלאומי המצוטט ביותר בארצות הברית, המשקף מניות ברחבי אירופה, אוסטרליה, אסיה והמזרח הרחוק (EAFE). הקרן מקדישה כ -25% מנכסיה למניות ביפן, כ -17% לנכסים בבריטניה וכ -11% לנכסי צרפת. שוויץ, גרמניה ואוסטרליה מושכות כל אחת יותר מ -5% מנכסי הקרן. יחס ההוצאות של הקרן עומד על 0.32% גבוה יותר מזה של תעודת סל ה- FTSE Developed Markets Vanguard.
IShares Core MSCI EAFE ETF
AUM: 59.46 מיליארד דולר
ה- iShares Core MSCI EAFE ETF של BlackRock הושק בשנת 2012 ומנסה לעקוב אחר מדד ה- MSCI EAFE Investable Market (IMI), הדומה למדד MSCI EAFE, אך גדול ומקיף יותר. המדד כולל ייצוג של היוון קטן בנוסף לייצוג אמצעי כיפה וייצוג גדול המכסה שמציע MSCI EAFE. החשיפה העליונה של הקרן נראית דומה לזו של תעודת סל iShares MSCI EAFE, כאשר כ -26% מנכסיה מוקדשים למניות ביפן, כ -18% מאלו בבריטניה, כאשר צרפת, שוויץ, גרמניה ואוסטרליה מייצגות כל אחת יותר מ 5% מנכסי הקרן. יחס ההוצאות של תעודת סל ה- iShares Core MSCI EAFE הוא תחרותי ביחס לזו של תעודות סל של תעשיות סלולר מפותחות של Vanguard FTSE, 0.08%.
תעודת סל שווא בינלאומי
AUM: 16.46 מיליארד דולר
כמו תעודת סל שווקים מפותחת של חברת Vanguard FTSE, תעודת הסל הבינלאומית של שוואב מבקשת לעקוב אחר מדד ה- FTSE המפותח לשעבר מארה"ב. המניות ביפן מהוות כ 23% מהתיק שלה, ומניות בבריטניה מהוות כ 16%. מניות בצרפת, גרמניה, קנדה, שוויץ ואוסטרליה מהוות כל אחת יותר מ -5% מנכסי הקרן. לקרן, שקיימת מאז 2009, יחס הוצאה של 0.06%.
IShares תעודת סל MSCI EAFE Small-Cap
AUM: 10.43 מיליארד דולר
תעודת סל ה- iShares MSCI EAFE Small-Cap הושקה בשנת 2007 ומבקשת לעקוב אחר ביצועי מדד ה- MSCI EAFE Small Cap המתמקד בחשיפה לחברות ציבוריות קטנות בלבד באירופה, אוסטרליה, אסיה והמזרח הרחוק. בדומה לתעודות סל ה- iShares האחרות ברשימה זו, למניות ביפן יש את האחוז הגבוה ביותר מנכסי הקרן, כ- 31%, ובבריטניה השנייה בגובהה, כ- 18%. מניות באוסטרליה, גרמניה ושבדיה מייצגות כל אחת יותר מ -5% מנכסי הקרן. יחס ההוצאות של הקרן הוא הגבוה ביותר ברשימה זו, ברמה של 0.40%.
