מסחר בכיוון מתייחס לאסטרטגיות המבוססות על השקפת המשקיע לגבי הכיוון העתידי של השוק. זה יהיה הגורם היחיד שקובע אם המשקיע מחליט למכור או לקנות את נייר הערך.
הבנת מסחר בכיוון
מסחר בכיוון מתייחס לאסטרטגיות מסחר המבוססות על הערכת המשקיע לגבי השוק הרחב, או כיוון מסוים של נייר ערך. משקיעים יכולים ליישם אסטרטגיית מסחר כיוונית בסיסית על ידי נקיטת עמדה ארוכה אם השוק, או האבטחה, עולה, או עמדה קצרה אם מחיר האבטחה יורד.
מסחר בכיוון מקושר באופן נרחב למסחר באופציות מכיוון שניתן להשתמש בכמה אסטרטגיות בכדי לנצל תנועה גבוהה יותר או נמוכה יותר בשוק הרחב, או במניה מסוימת. בעוד שסחר כיווני דורש מהסוחר אמונה חזקה לגבי השוק, או הכיוון לטווח הקרוב של האבטחה, הסוחר צריך גם להיות אסטרטגיית הפחתת סיכונים כדי להגן על הון השקעה אם המחירים נעים בכיוון הנגדי השקפת הסוחר.
בדרך כלל, מסחר כיווני במניות זקוק למהלך יחסית גדול בכדי לאפשר לסוחר לכסות עמלות ועלויות מסחר, ועדיין להרוויח. אך עם אופציות, בגלל המינוף שלהן, ניתן לנסות סחר כיווני גם אם התנועה הצפויה במניה הבסיסית לא צפויה להיות גדולה.
Takeaways מפתח
- מסחר בכיוון מתייחס לאסטרטגיות המבוססות על השקפת המשקיע לגבי הכיוון העתידי של השוק. משקיעים יכולים ליישם אסטרטגיית מסחר כיוונית בסיסית על ידי נקיטת עמדה ארוכה אם השוק, או הערך, עולה, או מיקום קצר אם מחיר האבטחה הוא נפילה. מסחר בכיוון דורש מהסוחר אמונה חזקה לגבי הכיוון של השוק או הביטחון לטווח הקרוב, תוך שהוא מודע לסיכונים, אם המחירים נעים בכיוון ההפוך.
דוגמא לסחר בכיוון
נניח שמשקיע הוא שורי במניות XYZ, שנסחר ב -50 דולר ומצפה שהוא יעלה ל -55 דולר בשלושת החודשים הקרובים. המשקיע, איפוא, קונה 200 מניות במחיר של 50 דולר, עם הפסד עצום של 48 דולר למקרה שהמניה תהפוך את הכיוון. אם המניה תגיע ליעד של 55 $, היא יכולה להימכר במחיר זה תמורת 1, 000 דולר ברווח גולמי לפני עמלות. (כלומר רווח של 5 $ x 200 מניות). אם XYZ תיסחר רק עד 52 דולר בשלושת החודשים הקרובים, יתכן שההקדמה הצפויה של 4% תהיה קטנה מכדי שתצדיק את רכישת המניה על הסף.
אופציות עשויות להציע למשקיע אלטרנטיבה טובה יותר להרוויח מהמהלך הצנוע של XYZ. המשקיע מצפה מ- XYZ (שנסחר במחיר של $ 50) לנוע לצדדים במהלך שלושת החודשים הקרובים, עם יעד הפוך של 52 $ ויעד החיסרון של 49 $. הם יכלו למכור אופציות לשים כסף בכספומט במחיר שביתה של 50 דולר שפג תוקף בשלושה חודשים ולקבל פרמיה של 1.50 דולר. המשקיע, אפוא, כותב שני חוזי מכר אופציה (של 100 מניות כל אחד) ומקבל פרמיה ברוטו של 300 $ (כלומר 1.50 $ x 200). אם XYZ יעלה ל- 52 דולר עד שתוקף האופציות יפוג בעוד שלושה חודשים, הם יפוגו ללא ביצוע, והמשקיע שומר על הפרמיה של 300 דולר פחות עמלות. עם זאת, אם XYZ נסחרת מתחת ל 50 $ עד לפקיעת האופציות, המשקיע יהיה מחויב לרכוש את המניות ב 50 $.
אם המשקיע היה שורי במיוחד בשער המניה של XYZ ורצה למנף את הון המסחר שלהם, הם היו יכולים לקנות גם אופציות שיחות כחלופה לרכישת המניה על הסף. בסך הכל, האופציות מציעות גמישות רבה בהרבה לבנות עסקאות כיווניות לעומת עסקאות ישרות / קצרות במניה או במדד.
