בעוד ששוק המניות הגיע לרמות של "קנייה יתר", חמישה מגזרים עדיין מציעים פוטנציאל הפוך נוסף גם בשלב מאוחר זה, אומר קווינסי קרוסבי, אסטרטג שוק ראשי ב- Prudential Financial, שיש לו 1.5 טריליון דולר בנכסים תחת ניהול (AUM). קרוסבי אומר כי מדובר בתעשיות, פיננסים, שיקול דעת של הצרכן, שירותי בריאות ואנרגיה. השוק ממשיך להתקדם, היא אומרת, מכיוון שהמשקיעים לא רוצים שיישארו בחוץ, וממהרים לנצל שום חדשות חדשות חיוביות, על פי סיפור מפורט ב- Business Insider כמפורט להלן.
מדד S&P 500 (SPX) עולה ב -18.3% בשנה האחרונה עד הסגירה של יום שלישי, ושניים מגזרים אלה עוקבים אחר השוק הרחב באופן דרמטי. עליית YTD שלהם היא, לפי מדדי דאו ג'ונס של S&P: תעשיות, 20.1%, כספים, 17.0%, שיקול דעת הצרכן, 20.2%, שירותי בריאות, 4.9% ואנרגיה, 5.0%.
חשיבות למשקיעים
"התעשייה באמת נפגעה ממלחמת הסחר והדולר האמריקני החזק יותר, והיא מוסיפה לצמיחה כלכלית עולמית איטית יותר", אמר קרוסבי, והצביע על כך שחדשות חיוביות בכל אחת מהחזיתות הללו יעלו את המניות הללו עוד יותר. למרות הרוח-ראש, ראוי לציין כי המגזר התעשייתי הצליח את הביצוע של השוק הרחב יותר, כפי שצוין לעיל.
Takeaways מפתח
- שוק המניות הוא "קנייה יתר", אך עדיין יש 5 סקטורים עם הפוך. הטיפול הבריאותי והאנרגיה הם פיגורים עם רווחים פוטנציאליים. תעשייה, פיננסים, ושיקול דעת הצרכנים יכולים להמשיך לעלות. הנתונים הכלכליים ביותר עבור ארה"ב עדיין נראים חזקים. עם זאת, מדד הקס מטען מסמן ירידה צפויה קדימה.
כל חדשות כלכליות חיוביות - או שיפור כלכלי מתמשך - יכולות להיות זרז גדול. מדד ההפתעות הכלכליות של בלומברג הגיע לרמה הגבוהה ביותר מזה 11 חודשים, בעוד שמדד דומה שהופק על ידי סיטיגרופ רושם את הקריאה האופטימית ביותר שלו מאז אפריל 2018, לפי בלומברג. "זה אומר שהמצב משתפר", אומר ג'ים פולסן, אסטרטג השקעות ראשי בקבוצת לוטולד, לפי בלומברג. "יש שינוי מוחלט בפרופיל הצמיחה ויש תאוצה בצמיחה, " הוסיף.
שני הפיגורים הגדולים הם בריאות ואנרגיה, לפי הנתונים לעיל. ביחס לאנרגיה, קרוסבי מוצאת את החברות הגדולות והמשולבות כאטרקטיביות, בעיקר על בסיס תזרימי מזומנים חזקים ותשואות דיבידנד.
בנוגע לטיפול הבריאותי, קרוסבי מציין כי מניות אלה מדוכאות בגלל חששות המשקיעים מהמעבר האפשרי של תוכנית "Medicare for all" ותקנות מחיר התרופות, אם הדמוקרטים ישתלטו על שני בתי הקונגרס ועל הנשיאות בבחירות 2020. היא מאמינה שחברות מדעי החיים וציוד רפואי הן קטעים אטרקטיביים במיוחד בתחום שירותי הבריאות שגם הם חשופים פחות לסיכונים אלה.
שרת סתי, מנהלת ומנהלת תיקים בחברת דגלאס סי ליין ושות ', חברת ייעוץ השקעות עם נכסים בהנהלה של 5.8 מיליארד דולר, מוצאת גם מניות פיננסיות ואנרגיות כמושכות, כך מדווח ברון. על מניות אנרגיה אמר: "זו דוגמה טובה לאזור שלא מוערך ומוערך, אבל אנחנו נזהרים מכיוון שיש רוח גבית מהתעריפים." סתי 'גם אוהב כמה מניות פיננסיות, כולל Blackstone Group Inc. (BX) ו- JPMorgan Chase & Co. (JPM).
להסתכל קדימה
מה שבטוח, האינדיקטורים הכלכליים מעורבים מאוד בסך הכל. מדד ה- Cass Freight ירד במשך תשעה חודשים רצופים עד אוגוסט, והוא מסמן בשלושת החודשים האחרונים התכווצות כלכלית, לפי מערכות המידע של Cass. הדו"ח טוען כי "אנו רואים סיכון גובר שהתמ"ג יחליל בסוף השנה."
