ממוצע נע הוא המחיר הממוצע של נייר ערך במשך פרק זמן מוגדר. אנליסטים משתמשים לעיתים קרובות בממוצעים נעים ככלי אנליטי כדי להקל על מעקב אחר מגמות השוק כאשר ניירות ערך נעים למעלה ולמטה.
ממוצעים נעים יכולים לבסס מגמות ולמדוד תנופה; לכן ניתן להשתמש בהן כדי לציין מתי משקיע צריך לקנות או למכור נייר ערך ספציפי. המשקיעים יכולים גם להשתמש בממוצעים נעים כדי לזהות נקודות תמיכה או התנגדות על מנת לאמוד מתי המחירים עשויים לשנות כיוון. על ידי לימוד טווחי מסחר היסטוריים נקבעים נקודות תמיכה והתנגדות בהן מחיר ניירות ערך הפך את מגמתו כלפי מעלה או כלפי מטה בעבר. לאחר מכן משתמשים בנקודות אלה לקבלת החלטות על קנייה או מכירה.
חסרונות ממוצעים נעים
לרוע המזל, ממוצעים נעים אינם כלים מושלמים לביסוס מגמות והם מציגים סיכונים עדינים רבים אך משמעותיים למשקיעים. יתר על כן, ממוצעים נעים אינם חלים על כל סוגי החברות והתעשיות.
חלק מהחסרונות העיקריים של ממוצעים נעים כוללים:
- ממוצעים נעים שואבים מגמות ממידע בעבר. הם לא לוקחים בחשבון שינויים שעשויים להשפיע על הביצועים העתידיים של אבטחה, כמו מתחרים חדשים, ביקוש גבוה או נמוך יותר למוצרים בענף ושינויים במבנה הניהולי של החברה. באופן של ממש, ממוצע נע יראה שינוי עקבי. במחיר נייר ערך לאורך זמן. לרוע המזל, ממוצעים נעים לא עובדים עבור כל החברות, במיוחד לא בענפים מאוד נדיפים או כאלה שמושפעים מאוד מהאקטואליה. הדבר נכון במיוחד לתעשיית הנפט ולתעשיות הספקולטיביות באופן כללי. ניתן להפיץ פרחים על פני כל תקופת זמן. עם זאת, זה יכול להיות בעייתי מכיוון שהמגמה הכללית יכולה להשתנות משמעותית בהתאם לתקופת הזמן בה נעשה שימוש. למסגרות זמן קצרות יותר יש תנודתיות, ואילו למסגרות זמן ארוכות יותר יש תנודתיות אך אינן מהוות שינויים חדשים בשוק. על המשקיעים להקפיד על מסגרת הזמן שהם בוחרים כדי לוודא שהמגמה ברורה ורלוונטית. ויכוח מתמשך הוא אם יש לשים יותר דגש על הימים האחרונים בתקופת הזמן. רבים חשים כי נתונים עדכניים משקפים טוב יותר את הכיוון בו עוברת האבטחה, ואילו אחרים חשים כי מתן משקל למשך ימים מסוימים יותר מאחרים הטיה את המגמה בצורה שגויה. משקיעים המשתמשים בשיטות שונות לחישוב ממוצעים עשויים למשוך מגמות שונות לחלוטין. משקיעים רבים טוענים כי ניתוח טכני הוא דרך חסרת משמעות לחזות את התנהגות השוק. הם אומרים שלשוק אין זיכרון וכי העבר אינו אינדיקטור לעתיד. יתר על כן, יש מחקר משמעותי לגיבוי זה. לדוגמה, רועי נרסיאן ערך מחקר עם חמש אסטרטגיות שונות באמצעות ממוצעים נעים. אחוז ההצלחה של כל אסטרטגיה נע בין 37% ל 66%. מחקרים אלה מראים שממוצעים נעים מניבים תוצאות רק כמחצית מהזמן, מה שעלול להפוך את השימוש בהם להצעה מסוכנת לעיתוי אפקטיבי של שוק המניות. ניירות הערך מראים לרוב דפוס מחזורי של התנהגות. זה נכון גם לחברות שירות, שיש להן ביקוש קבוע למוצריהן משנה לשנה אך חוות שינויים עונתיים חזקים. למרות שממוצעים נעים יכולים לעזור להחליק את המגמות הללו, הם יכולים גם להסתיר את העובדה שהאבטחה מגמת בדפוס מתנדנד. מטרתו של כל מגמה היא לחזות היכן יהיה מחירו של נייר ערך בעתיד. אם נייר ערך אינו מגמה לשני הכיוונים, הוא אינו מספק הזדמנות להרוויח מקנייה או מכירת מכר. הדרך היחידה שהמשקיע יוכל להרוויח היא ליישם אסטרטגיה מתוחכמת, המבוססת על אופציות, הנשענת על כך שהמחיר יישאר יציב.
בשורה התחתונה
ממוצעים נעים נחשבו בעיני רבים ככלי אנליטי בעל ערך, אך בכדי שכל כלי יעיל יהיה עליכם להבין תחילה את תפקידו, מתי להשתמש בו ומתי לא להשתמש בו. הסכנות שנדונו כאן מצביעות על כך שממוצעים נעים יתכן שלא היו כלי יעיל, למשל בשימוש עם ניירות ערך נדיפים, וכיצד הם עשויים להתעלם ממידע סטטיסטי חשוב מסוים, כגון דפוסים מחזוריים.
מוטלת בספק גם כמה ממוצעים נעים יעילים לציון מדויק של מגמות מחירים. בהתחשב בחסרונות, ממוצעים נעים עשויים להיות כלי הטוב ביותר לשימוש בשיתוף עם אחרים. בסופו של דבר, החוויה האישית תהיה האינדיקטור האולטימטיבי ליעילות של ממוצעים נעים באמת עבור תיק העבודות. (לקריאה נוספת, בדוק: האם ממוצעים נעים מסתגלים מובילים לתוצאות טובות יותר? )
