המשקיעים מתמודדים עם אי וודאות ותנודתיות בשוק המניות, מונע על ידי גורמים כמו הערכות שווי גבוהות של מניות, הסלמת מלחמות סחר והידוק האשראי של הפדרל ריזרב. חברת גולדמן סאקס בע"מ (GS) מציעה כי המשקיעים יסתכלו על סל המניות הגבוה שלהם עם המניות עם התשואות הגבוהות ביותר המותאמות סיכונים פוטנציאליים בכל מגזר, אסטרטגיה שהניבה ביצועים משמעותיים לעומת מדד S&P 500 (SPX) מאז 1999. זהו הראשון משני הסיפורים ש- Investopedia תפרסם על מניות עם תשואות מותאמות לסיכון. להלן 8 מניות מבין 50 בסל ההוא:
| המניה | טיקר | חזרה צפויה |
| משאבי קונצ'ו | CXO | 48% |
| לנר קורפ | לן | 45% |
| Celgene Corp. | CELG | 43% |
| גודייר צמיג וגומי ושות ' | GT | 35% |
| Whirlpool Corp. | WHR | 35% |
| דר הורטון בע"מ | DHI | 34% |
| Prudential Financial Inc. | PRU | 26% |
| Cigna Corp. | CI | 25% |
התשואות הצפויות חושבו על ידי השוואה בין יעדי מחירי הקונצנזוס של אנליסטים בניירות ערך, כפי שנערכה על ידי מערכות המחקר FactSet, למחירי הסגירה ב- 21 ביוני.
מתודולוגיית בחירה
לאחר חישוב התשואות הצפויות, כמתואר לעיל, גולדמן חישב גם את אחוז התנודתיות המרומזת במשך 6 חודשים לכל מניה, על סמך הניתוח שלהן לתמחור אופציות. לאחר מכן הם בחרו את 50 המניות ב- S&P 500 עם היחס הגבוה ביותר של תשואה צפויה לתנודתיות משתמעת, בתנאי שכל ייצוג של כל ענף בענף יהיה. המניה החציונית בסל עומדת ביחס של 1.1, לעומת 0.5 למלאי החציוני במדד S&P 500.
ביצועים טובים יותר 70% מהזמן
גולדמן מציין כי סל ה- Sharpe Ratio הגבוה שלו ביצע את מדד ה- S&P 500 ב -70% מהתקופות החצי-שנתיות מאז 1999. התשואה העודפת הממוצעת שלו לעומת ה- S&P 500 עמדה על 334 נקודות בסיס בתקופה של 6 חודשים טיפוסיים, או בערך 675 נקודות בסיס מדי שנה. גולדמן מציין כי אסטרטגיה זו מתפקדת בצורה הטובה ביותר בתקופות של תנודתיות גבוהה.
עם זאת, הם גם מצביעים על כך שאסטרטגיה זו ביצעה את ביצועי ה- S&P 500 בכ -2 נקודות אחוז עד כה בשנת 2018, למרות התנודתיות הגוברת. הם כותבים, "לעתים קרובות מגרדים נוהגים לסל את סל ה- Sharpe Ratio הגבוה בגלל הפיכה הצפויה ביעדי המחירים האנליסטים." עד כה, כל המניות שצוינו לעיל רשמו תשואות שליליות עדכניות לשנה, וכל פרט למערבולת הן תוספות חדשות לסל במאזנת החיזוי האחרונה שגולדמן ביצעה.
הצמיחה המהירה של לנר
לנר ממחישה את פוטנציאל הצמיחה החזק בסל המניות של גולדמן. החברה היא בונה בית מרכזי שתוצאותיו לרבעון הפיסקלים שהסתיים ב -31 במאי היו מהממים, לפי דברי רויטרס. כפי שפורסם לפני פתיחת השוק ב -26 ביוני, אלה כללו עלייה של 67% בהכנסות משנה לשנה, ו- 45% ברווחים, והניחו את הערכות האנליסטים ב -7% ו -250% בהתאמה. הזמנות לבתים חדשים זינקו בשיעור של 62% במהלך הרבעון. נכון לפתיחה ב 27- ביוני, מחיר המניה של לנר היה 1% מעל לסגירת ה- 21 ביוני.
אסטרטגיית M&A של קונצ'ו משאבים
קונצ'ו, יצרן מקומי של נפט וגז, משיג חלק גדול מצמיחתו באמצעות מיזוג. רכישתה של RSP Permian מציעה את הסיכוי ליעילות חיסכון בעלויות מתשתיות משותפות והיקף מוגבר, על פי Seeking Alpha. בפרט, העסקה אטרקטיבית עבור Seeking Alpha מכיוון שהיא משלבת בין חברות עם נכסים רציפים, ומאפשרת קידוח רוחבי ארוך יותר. החברה ממוקמת היטב כדי להגדיל את הרווחים בחדות בין עליית מחירי הנפט.
Investopedia תפרסם ביום חמישי את סיפורו השני בסל גולדמן עם מלאי התשואה המותאמים לסיכון.
השווה חשבונות השקעה × ההצעות שמופיעות בטבלה זו הן משותפויות מהן Investopedia מקבלת פיצוי. תיאור שם הספקמאמרים קשורים
מניות עליונות
8 מניות איכותיות לקנייה לאחר מכירה כלולה באוקטובר
אסטרטגיית תעודות סל וחינוך
משקל שוק לעומת משקל שווה S&P 500 תעודות סל: מה ההבדל?
תעודות סל
SPXU: ProShares UltraPro Short S&P 500 תעודת סל
מניות עליונות
חמשת המניות בעלות הביצועים הטובים ביותר בעשרים השנים האחרונות
כלים לניתוח בסיסי
הבנת מדידות תנודתיות
כלים לניתוח בסיסי
האם המלאי של אפל מוערך או לא מוערך?
קישורי שותפיםתנאים קשורים
ניהול סיכונים במימון בעולם הפיננסי, ניהול סיכונים הוא תהליך של זיהוי, ניתוח וקבלה או צמצום אי וודאות בהחלטות השקעה. ניהול סיכונים מתרחש בכל פעם שמשקיע או מנהל קרן מנתח ומנסה לכמת את פוטנציאל ההפסדים בהשקעה. יותר מקדם וריאציה (CV) הגדרה מקדם וריאציה (CV) הוא מדד לפיזור נקודות הנתונים סביב הממוצע בסדרה. עוד החזרות עודפות החזרות עודפות הינן החזרות המושגות מעבר להחזר של פרוקסי. תשואות עודפות תלויות בהשוואה ייעודית להשקעה להשקעה לצורך ניתוח. עוד הגדרת טווח של 52 שבועות טווח 52 השבועות מציג את המחיר הנמוך והגבוה ביותר בו נסחרה מניות ב- 52 השבועות הקודמים. יותר קרן צמיחה אגרסיבית קרן צמיחה אגרסיבית היא קרן נאמנות המבקשת רווחי הון על ידי השקעה במניות צמיחה אגרסיביות. עוד מניות FAAMG FAAMG הוא קיצור שטבע גולדמן סאקס עבור חמש ממניות הטכנולוגיה המובילות בשוק, פייסבוק, אמזון, אפל, מיקרוסופט וגוגל. יותר