מניות Alibaba Group (BABA) טסות כבר למעלה משנה, אך זה לא הפריע לריימונד ג'יימס לחזות כי המניה עדיין יש מקום לצעוד גבוה יותר.
בדו"ח מחקר אמר אנליסט ריימונד ג'יימס אהרון קסלר כי הערכת השווי הנוכחית של המניה אינה מביאה בחשבון רווחי סחר חזקים. קסלר אמר בפתק, שכוסה על ידי ברון, כי המניה נסחרת פי 28 מרווחי הליבה מסחר, הנמוכה משיעור הצמיחה של המסחר של 40% הצפוי בשנת 2018.
האנליסט הצביע על Amazon.com Inc. (AMZN) כדוגמה לאופן בו מעריכה את ענקית המסחר האלקטרוני הסיני. לדברי קסלר, עליבאבא ואמזון מפעילות סוגים דומים של עסקים עם ההתמקדות העיקרית בתחום הקמעונאות. לשניהם יחידות מחשוב ענן שהולכות וגדלות ומציעות מדיה דיגיטלית ובידור. למרות זאת, עליבאבא לא גוברת את אותו הכפולה של אמזון. מניית אמזון נסחרת כיום פי 300 מהציפיות לרווחי 2018, ציין ברון. קסלר כתב בדו"ח כי "אנו מאמינים כי עליבאבא ממשיכה ליהנות משיפור בהתאמה אישית בזמן אמת, שמביא לשיפור שיעורי הקליקים והמרות וגורם לשיפור שיעורי ההילוכים.
נושף על פני נופי וול סטריט
קסלר הוא בעל דירוג קנייה חזק על עליבאבא ויעד מחיר של 220 דולר. פירוש הדבר שמניות יכולות לעלות עד 8% נוספים. לאחרונה המניה הייתה תחת לחץ בפעולות שקדמו לשוק לאחר שדיווחה על תוצאות הרבעון השלישי הפיסקאלי שהניבו את צדי ההכנסות אך החמיצו את ה- EPS. בשלושת החודשים שהסתיימו בדצמבר רשמה ענקית המסחר האלקטרוני הכנסות של 12.8 מיליארד דולר, עלייה של 56% בהשוואה לפני שנה והתאמה את הרווח הנקי של 1.63 דולר למניה. אנליסטים חיפשו הכנסות של 12.8 מיליארד דולר ורווחים של 1.67 דולר. בשילוב עם דוח הרווחים שלה, עליבאבה אמרה שהיא רוכשת נתח של 33% ב- Ant Financial, זרוע התשלומים הדיגיטליים שלה, תמורת סכום שלא פורסם.
ברבעון השני הפיסקאלי, עליו דיווחה עליבאבה בנובמבר, היא נשבה מעבר לתצוגות בוול סטריט, כאשר הרווחים היו קרוב ל -26% מהציפיות בוול סטריט וההכנסות עלו ב -6% מההערכה. "היה לנו רבעון מצוין, עם גידול בהכנסות של 56% משנה לשנה. בהתחשב בביצועים החזקים והנראות הברורה שלנו כשאנחנו מתקרבים לסוף השנה הכספית, אנו מביאים את הנחיית ההכנסות לשנת הכספים לשנת 2018 לרמה של 55% עד 56%, המהווה גידול בסוף השנה בטווח של 53% שאנחנו התקשר ברבעון האחרון, "אמרה סמנכ"ל הכספים של עליבאבא, מגי וו בהודעה לעיתונות. "עסקי הליבה שלנו הניבו תזרים מזומנים משמעותי של 7.1 מיליארד דולר במהלך הרבעון, מה שאפשר לנו להשקיע בקמעונאות החדשה, מחשוב ענן, בידור דיגיטלי וגלובליזציה."
ריימונד ג'יימס הוא לא היחיד שדוגל לגבי סיכויי עליבאבא לכניסה לדוח הרווחים שלה. בהתבסס על הפעולות האחרונות בשוק האופציות, סוחרים מהמרים מניות יכולות להיות בסביבות 237 דולר באמצע אפריל. יכולתו של עליבאבא לנצח את נופי וול סטריט בכמות ניכרת בעבר עשויה להניע את עסקאות האופציות השוריות.
