ניתוח חמשת הכוחות של פורטר של JPMorgan Chase (NYSE: JPM) מגלה כי הכוחות החזקים ביותר שעל החברה לקחת בחשבון הם תחרות מצד יריבים בענף, כוח המיקוח של הצרכנים והאיום של מוצרים תחליפיים. כוח המיקוח של הספקים הוא כוח פחות, והאיום של נכנסים חדשים לענף הוא מינימלי.
מודל חמשת הכוחות של הפורטר
מודל חמשת הכוחות, שפותח על ידי מייקל פורטר, הוא כלי ניתוח עסקי הבוחן את חוזקם היחסי של חמישה כוחות ראשוניים השולטים בתחרות כמעט בכל ענף. ניתוח חמשת הכוחות של פורטר שוקל את רמת התחרות בין החברות המובילות בענף, ואז שוקל ארבעה גורמים נוספים המשפיעים על הענף ועל הצלחת החברות בתוכו: כוח המיקוח של הספקים, כוח המיקוח של הצרכנים או הלקוחות, האיום של נכנסים חדשים לענף והאיום שמציבה מוצרים תחליפיים.
סקירה כללית של JPMorgan Chase
JPMorgan Chase הינה חברת אחזקות ושירותים פיננסיים גדולים בעולם. זוהי חברת בנקאות אוניברסלית המספקת שירותי בנקאות מסחרית, קמעונאית והשקעות. זהו אחד מארבעת הבנקים המרכזיים בכספי הכסף בארצות הברית, יחד עם וולס פארגו, בנק אוף אמריקה וסיטיגרופ. עם יותר מ -2.3 טריליון דולר בנכסים, JPMorgan הוא אחד מעשרת הבנקים הגדולים בעולם. למניה של JPMorgan שווי שווי שווי של 210 מיליארד דולר. החברה פועלת כחברת אחזקות בנקאית עם מספר חברות בנות העוסקות בארבעת התחומים העיקריים של החברה הפיננסית: בנקאות קמעונאית, בנקאות מסחרית, בנקאות ארגונית, השקעות וניהול נכסים. בנוסף לשירותי בנקאות קמעונאית, מסחרית והשקעות רגילה, JPMorgan מציעה שירותי האוצר, מכתבי אשראי לתשלומים מקומיים או בינלאומיים, מט"ח, ניהול קרנות ושירותי בנקאות פרטית.
תחרות מיריבי התעשייה
התחרות בענף היא החזקה ביותר מבין חמשת הכוחות של פורטר עבור JPMorgan Chase. החברה מתמודדת עם תחרות עזה מבית שלושת הבנקים הגדולים במרכזי הכספים ובעולם מכל חברות בנקאות רב-לאומיות גדולות אחרות, כמו HSBC וברקליס. אחד המרכיבים בענף שמעצים את חשיבות התחרות הוא עלויות המיתוג הנמוכות יחסית שעומדות בפני הצרכנים, במיוחד באזורי הבנקאות הקמעונאית והמסחרית. הבנקים הגדולים, בדומה לחברות הטלפונים הסלולריים העיקריים, מרחיבים ללא הרף הצעות להרחיק לקוחות מבנקים אחרים.
JPMorgan עוסק בתחרות בענף בשלושה דרכים עיקריות. היא מנסה להבדיל את עצמה בשוק בעיקר על בסיס המורשת והניסיון הארוך והמוכר שלה. מטרתה להישאר על סף חודשי ההצעה של נוחות לקוחות ושירותים נמוכים וחדישים. יש לה היסטוריה של רכישת בנקים קטנים יותר, הסרת תחרות פוטנציאלית מהשוק.
כוח המיקוח של הצרכנים
כוח המיקוח הכולל של הצרכנים הוא גורם חשוב המשפיע על הענף. לצרכנים פרטיים, במיוחד בשוק הבנקאות הקמעונאית, יש כוח מיקוח מועט יחסית מכיוון שאובדן של חשבון אחד משפיע באופן מינימלי על השורה התחתונה של JPMorgan. עם זאת, במצטבר, כוח המיקוח של הצרכנים הוא גדול יותר, מכיוון שהבנק אינו יכול להרשות לעצמו לסבול עריקות המוניות של מפקידים. ללקוחות עסקיים (HNWI) פרטיים ושווי נטו גבוה יש כוח מיקוח גדול יחסית מאז אובדן חשבונות גדולים, ומקורות הכנסה יכולים להשפיע באופן מהותי יותר על רווחיות הבנק.
JPMorgan מטפל בסוגיית כוח המיקוח על לקוח בעיקר על ידי הרחבת הצעות אטרקטיביות ללקוחות פוטנציאליים חדשים. היא גם עושה כל העת מאמצים לגרום ללקוחות קיימים לפתוח חשבונות נוספים ולהירשם לשירותים נוספים, מה שמעלה באופן יעיל את עלות המיתוג של הצרכנים בכך שמקשה עליהם להעביר את הכספים לבנק אחר.
איום מוצרי התחליפים
האיום של מוצרים תחליפיים גבר בענף הבנקאות, שכן חברות מחוץ לענף החלו להציע שירותים פיננסיים מיוחדים שהיו באופן מסורתי זמינים רק מבנקים. דוגמאות למוצרים תחליפיים כאלה כוללים שירותי עיבוד והעברת תשלומים כמו PayPal ו- Apple Pay, כרטיסי חיוב בתשלום מראש ומלווים מקוונים לעמית לעמית כמו Prosper.com או LendingClub.com. פריצתם של שירותי תחליפים אלה עלתה הן ל- JPMorgan והן לבנקים הגדולים האחרים בהכנסות ניכרות.
JPMorgan הגיבה ביוזמות הכוללות חטיבה המתמקדת בהלוואות לעסקים קטנים, והקמת שירות ארנק דיגיטלי משלה, Chase Pay.
כוח המיקוח של הספקים
שני הספקים העיקריים לבנק הם המפקידים, המספקים את המשאב העיקרי של ההון, ועובדים, המספקים את משאב העבודה. ביחס למפקידים, המצב בעצם זהה לזה שתוחם תחת כוח המיקוח של הצרכנים. למפקידים בודדים, פרט למפקידים גדולים של חברות או HNWI, יש כוח מיקוח מועט יחסית אך נלקחים בכללותם, כוח המיקוח שלהם ניכר.
גישתו של JPMorgan להתמודד עם כוח שוק זה היא, שוב, לעבוד במרץ כדי למשוך לקוחות חדשים ולהגדיל את מידת החזקת המפקידים הקיימים כספים ושירותי גישה באמצעות JPMorgan. ביחס לכוח המיקוח של ספקי עבודה, לספקים בודדים אין כוח מיקוח קטן מלבד עובדי מנהלים גדולים. על JPMorgan להתייחס לכוח המיקוח הכולל שלה על ידי הצעת חבילות שכר והטבה אטרקטיביות לשמירה על העובדים הטובים ביותר.
איום הכניסה החדשה לתעשייה
האיום של נכנסים חדשים ככוח משמעותי בענף קטן יחסית. כל חברה שתנסה להתחרות ישירות באותה רמה עם JPMorgan או עם הבנקים הגדולים במרכזי הכספים בארה"ב תעמוד בפני מכשולים משמעותיים. המכשולים העיקריים למצטרפים חדשים פוטנציאליים הם כמות ההון העצומה הנדרשת, משך הזמן הנדרש לביסוס זהות מותג משמעותית והתקנות הממשלתיות הרבות והמסורבלות שחלות על הפעלת בנקים.
אולם בעתיד, JPMorgan ובנקים גדולים אחרים עשויים להתמודד עם איומים תחרותיים הולכים וגוברים בענף הנובעים מהבנקים הגדולים בכלכלות מתפתחות כמו סין שבסופו של דבר יתמודדו בקנה מידה בינלאומי יותר.
