האם תעודות הפיקדון (תקליטורים) הם סוג של אג"ח?

ישנו סכום לא מבוטל של חפיפה בין תעודות פיקדון (תקליטורים) ואגרות חוב - שניהם ניירות ערך עם קבוע קבוע שאתה בדרך כלל מחזיק בהם עד לפדיון. במילים פשוטות, אתה מכניס את הכסף לתקליטור או איגרות חוב לתקופה מוגדרת, ואתה יודע בדיוק מה תקבל כאשר הזמן הזה יסתיים.

שניהם מבוססים על חובות, כלומר אתה הנושה - לא שונה מלהיות חבר לבקש היום 10 $ ולתת לך IOU שמבטיח לשלם 11 דולר בשבוע הבא. הריבית (דולר אחד) נגבת מאותה סיבה שבה הבנקים גובים ריבית על הלוואות: לפצות על עיכוב היכולת להוציא כסף. הלוואת 10 דולר מונעת מכם להשתמש בכסף הזה כעת לכל מה שתרצו.

כמה אגרות חוב ותקליטורים שונים זה מזה

אנו יודעים כעת מדוע אגרות חוב ותקליטורים נכנסים לאותה קטגוריה רחבה, אך כך הם נבדלים זה מזה:

1. המנפיק

במקרה של איגרות חוב, המנפיק הוא בדרך כלל חברה שמנסה לגייס כספים לפעולות, פיתוח מוצרים חדשים או הזדמנות להשתלט על חברה אחרת. לאגרות החוב בדרגות ההשקעה יש סיכון ברירת מחדל נמוך מאוד (הסיכוי שחברך ייקח 10 דולר שלך ולעולם לא יחזור), אבל זה יכול לקרות.

המנפיק תקליטורים הוא בדרך כלל בנק מכיוון שמונפק תקליטורים עם אותם מניעים שעומדים בבסיס איגרות חוב. תקליטורים דומים לחשבון חיסכון - בעיקרון מקום להחזיק את הכסף שלך עד שאתה רוצה לעשות איתו משהו אחר. מכיוון שהאגרות חוב שמונפקות על ידי חברה מסוכנות יותר, הן מציעות תשואה חיובית יותר לאנשים שקונים אותם. עם זאת, בדרך כלל התשואה על תקליטורים פחות מאגרות חוב, אך מעט טובה יותר מחשבון חיסכון.

2. זמן לבגרות

זהו החלק הדביק, אך גם הנקודה המשמעותית ביותר. אגרות חוב הינן השקעות לטווח ארוך יותר, אשר בדרך כלל מתבגרות ביותר מ- 10 שנים. לעומת זאת, תקליטורים מתבגרים תוך חודש ועד חמש שנים (או אפילו, פחות פחות, 10 שנים). הסיבוך שעליו אנו נתקלים כעת הוא שישנן הבחנות או קטגוריות נוספות בעולם של ניירות הערך בחובות קבועים, והם חופפים בכל מקום.

הסיווג הרופף הוא כדלקמן (הציב "באופן כללי" מדומה לפני כל תיאור):

• שטרות חוב - בוגרים בפחות משנה אחת הערות - בוגרים בין שנה ל 10 שנים אגרות חוב - בוגרות לאחר עשור ויותר

במילים אחרות, בעוד שהאג"ח היא טכנית נייר ערך בעל הכנסה קבועה עם פירעון של יותר מעשר שנים, אנשים משתמשים לעתים קרובות במונח "איגרות חוב" בכדי להתייחס לניירות ערך עם קבוע קבוע באופן כללי - אפילו אותם ניירות ערך עם פירעון של פחות מ 10 שנים.

ההבדל במחויבות הזמן לאג"ח ותקליטורים מתבטא בצורה הטובה ביותר במונחי המניע של המשקיע. כפי שכבר הוזכר, תקליטורים נחשבים בדרך כלל לאחסון לטווח קצר, נמוך סיכון ומשלם ריבית עבור הון עד שניתן יהיה למצוא השקעה רווחית יותר. אגרות חוב נחשבות לרכבים ארוכי טווח כדי להבטיח רווח, ואולי גם לקיזוז חלק מהסיכון שעשוי להיות בפני משקיע בהשקעות בעלות תשואה גבוהה יותר כמו מניות.