בסיס נכסים

מהו בסיס נכסים?

בסיס נכסים מתייחס לנכסים העומדים בבסיס הנותנים ערך לחברה, השקעה או הלוואה. בסיס הנכסים אינו קבוע; היא תעריך או תפחת לפי כוחות השוק, או תגדיל ותקטן כאשר חברה מוכרת או רוכשת נכסים חדשים.

למרות שזה נורמלי לחלוטין שחברה תבצע שינויים בבסיס הנכסים שלה מעת לעת על ידי קנייה ומכירה של נכסים, נדנדות גדולות בבסיס הנכסים ישפיעו על הערכת שווי החברה ויכולות להוות דגל אדום עבור אנליסטים. המלווים משתמשים בנכסים פיזיים כערובה לכך שניתן להחזיר לפחות חלק מהכסף שהושאל באמצעות מכירת הנכס המגובה במקרה שלא ניתן לפרוע את ההלוואה עצמה.

Takeaways מפתח

• בסיס נכסים הוא הערך הבסיסי של נכסים המהווים בסיס להערכת שווי של חברה, הלוואה או ניירות ערך נגזרים. עבור חברה בסיס הנכס הוא הערך בספרים. לקבלת הלוואה, מדובר בבטחונות המגבים את ההלוואה. עבור נגזרת, זהו הנכס הבסיסי. לרוב, שווי השוק של משהו המגובה בנכסים יעלה על הערך המשתמע של בסיס הנכס.

הבנת בסיס הנכס

בסיס הנכסים של החברה נכלל בהערכת שוויו וכולל נכסים מוחשיים וקשים כמו רכוש, מפעל, ציוד ומלאי. זה כולל גם נכסים פיננסיים כמו מזומנים, שווי מזומנים, וניירות ערך. בדרך כלל, שווי שוק של חברה יעלה על בסיס הנכס שלה מאחר ששווי השוק כולל גם בלתי מוחשיים כמו גם צמיחה עתידית צפויה מתזרימי המזומנים והרווחים.

בהשקעה בחוזה עתידי, למשל, מחיר הנכס הבסיסי המשמש כבסיס הנכס של חוזה נגזר כזה יכול לעלות או לרדת במהירות, ולשנות את המחיר שהמשקיעים מוכנים לשלם עבורו.

עם הלוואה, ערך הבית עשוי לעלות או לרדת במהלך הזמן, ולהשפיע על הביטחונות הבסיסיים במשכנתא. הלוואות שוליים רגישות במיוחד לערך הבסיסי של הבטוחות, שכן לעיתים קרובות משמשים ניירות ערך משועבדים שערכם משתנה עם השוק למטרה זו.

ערך הספר

בסיס הנכסים של החברה נתפס לעתים קרובות כערך הספרים שלה. הערך בספרים של חברה פירושו פשוטו כמשמעו שווי עסק על פי ספריו (חשבונות) המשתקפים באמצעות הדוחות הכספיים. תיאורטית, ערך הספרים מייצג את הסכום הכולל שחברה שווה אם כל נכסיו נמכרים וכל ההתחייבויות נפרעות. זה הסכום אותו יכולים הנושים והמשקיעים של החברה לצפות לקבל אם תיפסל החברה.

מתמטית, ערך הספר מחושב כהפרש בין סך הנכסים של החברה לסך ההתחייבויות.

Deen $\text{ערך ספר של חברה}=\text{סך נכסים}-\text{סה"כ התחייבויות}$ שווי ספר של חברה = סך כל הנכסים - סך ההתחייבויות

לדוגמה, אם לחברה XYZ יש נכסים כוללים של 100 מיליון דולר וסך ההתחייבויות של 80 מיליון דולר, השווי בספרים של החברה הוא 20 מיליון דולר. במובן הרחב, המשמעות היא שאם החברה תמכור את נכסיה ותפרע את התחייבויותיה, שווי ההון או השווי הנקי של העסק היו 20 מיליון דולר.

סך הנכסים כולל את כל סוגי הנכסים, כגון מזומנים והשקעות לזמן קצר, סך חייבים, מלאים, רכוש נקי, מפעל וציוד (PP&E), השקעות ומקדמות, נכסים בלתי מוחשיים כמו מוניטין ונכסים מוחשיים.

סך ההתחייבויות כוללות פריטים כמו התחייבויות חוב לטווח הקצר והארוך, חשבונות חייבים ומיסים נדחים.