מעמד ההנפקות בחודש מאי לבדו כבר גייס 15 מיליארד דולר, מה שמסמן את הגיוסים הגבוהים ביותר בחודש אחד כמעט חמש שנים, כאשר הבימה האינטרנט הסינית Alibaba Group Holding Ltd. (BABA) גייסה 25 מיליארד דולר בהופעת הבכורה שלה בשוק. ההנפקות הרשומות עשויות להמשיך להתגלגל, לשמור על ריחוף הרחוב, שכן צפחה של שחקנים חזקים מתחילים להאפיל על לאחרונה Uber Technologies Inc. (UBER) ו- Lyft Inc. (LYFT), שני מתחרים עם בעיות ספציפיות לתעשייה שלהם..
בעוד שמחירי המניות של Uber ו- Lyft יורדים בצורה חדה ממחירי ההנפקות שלהם, שורה ארוכה של הנפקות אחרות הצליחו לא רע. בין הביצועים המובילים כוללים את ספקית התוכנה הארגונית Zoom Video Communications Inc. (ZM) וחברת הבשר מבוססת הצמחים Beyond Meat Inc. (BYND), שראו את מחירי המניות שלהם קופצים כ -150% ו -215% ממחירי ההנפקה שלהם, בהתאמה, על פי טור בוול סטריט ג'ורנל.
5 הנפקות מובילות מובילות
- Zoom Video Communications Inc. (ZM); תוכנת תקשורת ביינד בשר בע"מ (BYND); חברת המזון הטבעונית Fastly Inc. (FSLY); ספק שירותי מחשוב ענןAvantor Inc. (AVTR); חברת הכימיקלים לאקין קפה בע"מ (LK); שרשרת קפה
בנקאים מחפשים "כלכלה יחידה" חזקה
בעוד תחילת השנה הייתה איטית בחזית ההנפקה, הודות לירידה משמעותית בשוק הדצמבר ובכיבוי הממשלתי - מה שאיפשר לחברות לרשום הצעות חדשות ב- SEC - הפעילות התרחשה בקצב מהיר מאז מרץ.
לצד Zoom ו- Beyond Meat, Inc. (PINS) עדיין עולה כמעט 40% ממחיר ההצעה שלה, גם לאחר שחסרה ציפיות הרווחים בדוח הרבעוני האחרון. ביום שישי הופיעו ביצועים חזקים רישומים חדשים של חברת מסירת התוכן Fastly Inc. (FSLY), יצרנית החומרים הכימיים Avantor Inc. (AVTR) ורשת הקפה הסינית המאפשרת טק.
הגורם העיקרי עבור משקיעים הבוחנים הנפקות הוא "כלכלת היחידות" שלהם, לכל בנקאים שצוינה על ידי ה- WSJ, כלומר היכולת שלהם לייצר הכנסות מכל לקוח או עסקה נוספים. כלכלת יחידות חזקה מגדילה את הסיכוי שחברה תוכל להרוויח כאשר היא ממשיכה להתגבר. חוסר היכולת של חברות חדשות לאחרונה כמו Lyft ו- Uber להרוויח רווחים הצית ספקנות רבה מצד קבוצה הולכת וגוברת של דובים המשתתפים ברכבים ברחוב.
צבר חד קרן פירושו רווחים עשירים עבור בנקים
על פי Pitchbook, יש כיום כמעט 100 "חד קרן", שם לחברות בבעלות פרטית עם שווי של יותר ממיליארד דולר. בעוד שבתקופה האחרונה חברות אלה המגובות סיכון בחרו להישאר פרטיות יותר, כאשר מספר חד-הקרן גדול פי ארבעה לפני ארבע שנים, אך כעת הם נדחקים לשוק הציבורי, ומעניקים לעובדים את היכולת למזומן. על ההון העצמי שלהם.
ההנפקות הקרובות כוללות את שחקן האבטחה ברשת, CrowdStrike, מנהיג התקשורת העסקית Slack Technologies, שיתוף ענקית הכלכלה Airbnb, חברת הקהילה המשותפת וחברת הנדל"ן WeWork, חברת אנליטיקס ביג-נתונים פלנטיר טכנולוגיות וספק התשלומים סטריפ. על פי כתב העת מציינים אנשים המכירים את תוכניותיהם..
הנפקות אלה צריכות להיות מתורגמות לכסף גדול עבור החתמים המובילים בוול סטריט. מחוץ לתפקידי ההנפקה המסורתיים שלהם, הבנקים מתכוונים להרוויח כסף אפילו מרשומים ישירים, בהם חברה מציבה מניות קיימות ישירות בבורסה בלי לגייס הון. הסיבה לכך היא שבנקים להשקעות גובים דמי ייעוץ בשווי של כ 75% ממה שהם בדרך כלל יגבו עבור עסקת הנפקה רגילה, לפי כתב העת. לאחר מכן מחולקים עמלות אלה בין היועצים.
על ידי גולדמן סאקס גרופ בע"מ (GS), מורגן סטנלי (מ.ס.) ואלן ושות ', וכן שבעה יועצים משניים.
להסתכל קדימה
כאשר המתחים הסחריים בארה"ב וסין הולכים ומתעצמים, ומציתים גל נוסף של תנודתיות בשוק לאחר התאוששות ברבעון הראשון, מרחב ההנפקה נמצא בסיכון לפטור. עם זאת, צבר העסקאות הוא כה גדול עד כי ככל הנראה, עסקאות עשויות לעשות קאמבק מייד עם התייצבות כמו שעשו לאחר הנסיגה בדצמבר.
