אז החלטתם למכור השקעות. בין אם אתה רוצה להיות נציג רשום (RR) או יועץ השקעות, הצעד הראשון בשני התהליך הוא קבלת רישיון ניירות ערך מתאים. הרישיון הדרוש נקבע על ידי מספר גורמים, כגון סוג ההשקעות שיימכרו, אופן הפיצוי והיקף השירותים שיינתנו., נבחן את סוגי הרישוי השונים ונראה לך כיצד לקבוע איזה רישיון מתאים לך.
פירוט רישוי של FINRA
הרשות הרגולטורית לתעשייה הפיננסית (FINRA) מפקחת על כל הנהלים והדרישות לרישוי ניירות ערך. ארגון בעל פיקוח עצמי זה מנהל רבים מהבחינות שצריך לעבור בכדי להיות איש מקצוע פיננסי מורשה. הוא גם מבצע את כל תפקידי המשמעת והניהול הרשומות הרלוונטיים.
היסודות של רישיונות ניירות ערך פיננסיים
FINRA מציעה מספר סוגים שונים של רישיונות הנדרשים על ידי הנציגים והמפקחים כאחד. כל רישיון מתאים לסוג מסוים של עסק או השקעה. אמנם ישנם מספר רישיונות המיועדים לסוגים מסוימים של ניירות ערך, אך ישנם שלושה רישיונות כלליים שרוב הנציגים והיועצים מקבלים בדרך כלל:
רישיון סדרה 7 מכונה רישיון נציג ניירות הערך הכללי (GS). הוא מסמיך בעלי רישיונות למכור כמעט כל סוג של אבטחה פרטנית. זה כולל מניות נפוצות ומועדפות; אפשרויות שיחה ומכירות; אגרות חוב והשקעות פרטניות אחרות עם הכנסות קבועות; וכן כל סוגים של מוצרים ארוזים (למעט אלה שדורשים גם רישיון לביטוח חיים למכירה). הסוגים העיקריים היחידים של ניירות ערך או השקעות שרשיונות סדרה 7 אינם מורשים למכור הם עתיד סחורות, נדל"ן וביטוח חיים.
הבחינה בסדרה 7 היא ללא ספק הארוכה והקשה ביותר בכל בחינות ניירות הערך. זה נמשך 225 דקות ומכסה את כל ההיבטים של הצעות מניות ואגרות חוב ומסחר; אפשרויות מכירה ושיחה; ממרחים ופסים; אתיקה; שוליים ודרישות בעלות חשבון אחר; ותקנות רלוונטיות אחרות.
אלה הנושאים רישיון זה רשומים רשמית כ"נציגים רשומים "על ידי FINRA, אך בדרך כלל הם מכונים מתווכי מניות. סוכני ביטוח רבים וסוגים אחרים של מתכננים ויועצים פיננסיים מחזיקים גם הם ברישיון סדרה 7 כדי להקל על סוגים מסוימים של עסקאות הטמונות בעסקיהם. על מנהלי נציגים כלליים לקבל את רישיון סדרה 24.
רישיון סדרה 63, המכונה רישיון סוכן ניירות ערך אחיד, נדרש על ידי כל מדינה ומאשר לבעלי רישיון לבצע עסק במדינה. כל בעלי הרישיון מסדרה 6 וסדרה 7 חייבים לשאת ברישיון זה גם כן. הוראות חוק ניירות ערך אחידות נבדקות בבחינה של 75 דקות.
בעוד שבדיקה זו קצרה בהרבה והיא מכסה פחות חומרים מבחינות ה- FINRA, היא ידועה כששאלת שאלות "טריק" שמאלצות את המועמד לדעת באופן סופי מה ההבדל בין עסקאות ומצבים המותרים ואשר נדרשים על פי הכללים. מבחן זה מכיל גם כמה שאלות ניסיוניות בהן נאס"א משתמשת בכדי לאמוד את הרלוונטיות העתידית.
רישיון סדרה 65 נדרש על ידי כל מי שמתכוון לספק כל סוג של ייעוץ או שירות פיננסי על בסיס ללא עמלה. מתכננים ויועצים פיננסיים המספקים ייעוץ השקעות תמורת תשלום לפי שעה נכללים בקטגוריה זו, כמו גם מתווכים או נציגים רשומים אחרים העוסקים בחשבונות מנוהלים בכסף.
הבחינה ברישיון זה היא בחינה של 180 דקות המכסה את הכללים והתקנות הנוגעים ליועצי השקעות רשומים, כמו גם רכבי השקעה ותחומים שונים, כלכלה, אתיקה וניתוח. חלק ניכר מהחומר מכוסה גם בבחינה מסדרת 7, שכן רבים מהיועצים היושבים בבחינה זו אינם עשויים להיות, ואף על פי כן, אף פעם לא יהיו מורשים מסדרה 7 ולכן הם זקוקים לחשיפה לחומר ההשקעה המכוסה בה.
סדרה 66 זו היא הבחינה החדשה ביותר שמציעה נאס"א. בעיקרו של דבר, זה משלב את הבחינות בסדרות 63 ו -65 לבחינה אחת של 150 דקות. מבחן זה אינו מכיל חומר השקעה, שכן רישיון סדרה 66 זמין רק למועמדים שכבר מורשים מסדרה 7.
עושה את הכיתה
מרבית בחינות ניירות הערך המנוהלות הן על ידי FINRA והן על ידי NASAA בעלי ציון עובר של 70%, למעט הסדרות 7, 63 ו -65, עם שיעורי מעבר של 72%, ושל סדרה 66, עם ציון עובר של 73%. כל הבדיקות ניתנות כעת באמצעות מחשב באתרי בדיקות פרוקטורים מאושרות.
חסות מתווך מול סוחר דרישות RIA
לאחר שנלקחו כל מבחני ניירות הערך והתקבלו ציון עובר, בעלי הרישיון חייבים לרשום את רישיונות ניירות הערך שלהם אצל סוחר מתווך מאושר, אשר יחזיק ברישיונותיהם וישגיח על עסקיהם (בתמורה לחלק מהכנסות העמלה). באופן כללי, מי שמתכוון להרחיק את עצמם מהציבור כיועצי השקעות רשומים (RIA), צריך להירשם עם המדינה בה הם עוסקים, אם הנכסים המנוהלים שלהם הם פחות מ -25 מיליון דולר. מיקום המשרד הראשי של ה- RIA, וכן כמות הנכסים המנוהלים, קובעים האם ה- RIA חייבת להירשם אצל ה- SEC. יועצי השקעות רשומים אינם צריכים לשייך את עצמם לסוחר מתווך.
בשורה התחתונה
לרוב חברות הכספים וההשקעות המעסיקות או מכשירות יועצים חדשים תהיה תוכנית רישוי חובה הכלולה בחבילת ההדרכה. החברה תרבה ברוב המקרים אילו רישיונות יש לקבל כדי למכור את המוצרים והשירותים של החברה. אלה שמחליטים לעסוק בעצמם צריכים עדיין לעמוד בדרישות הרישוי של המקצוע הנבחר שלהם; חופש הבחירה האמיתי היחיד מגיע בו המקצוע נבחר.
