מהלכים גדולים
לקראת עונת הרווחים של הרבעון הראשון של שנת 2019 - שפועלת רשמית ביום שישי כאשר JPMorgan Chase & Co. (JPM) ו- Wells Fargo & Company (WFC) מפרסמים את המספרים שלהם - משקיעים חששו שתקופת ההאפלה של מניות ההחזר של המניות עתידה לעזור לבעיטה. סבב מכירות, כמו שקרה בתחילת אוקטובר 2018.
לעיתים קרובות, במהלך שלושת-ארבעה השבועות לפני שחברה משחררת את הרווחים שלה - תקופת ההאפלה - חברות ישהו בכל תוכניות רכישה של מניות שהטמיעו כדי להימנע מהאשמות בסחר במידע פנים. צוות ההנהלה מגלה שאם הם צריכים להפסיק לסחור בגלל המידע הפנימי שיש להם, כנראה שגם החברה צריכה לעשות זאת. עבור חברות הרוכשות אחוזים גדולים ממניותיהן, הפסקה זו ברכישה בתקופת ההאפלה יכולה להשפיע באופן דרמטי על ערכי המניות שלהן כאשר הביקוש למניותיהן יורד.
באורח פלא, הדאגה הזו מעולם לא התממשה לקראת עונת הרווחים ברבעון הראשון של שנת 2019. נראה כי המשקיעים החליטו להתאזר בסבלנות ולא למכור את אחזקותיהם במהלך תקופת ההאפלה מתוך אמונה שחברות אלו יחזרו לקנות ברגע שיוכלו. בהתבסס על ביצועי המניות של 2019 של חברות אלו הרוכשות כמויות אדירות של מלאי, זה נראה כמו הימור די בטוח.
כדי לראות את מצבה של מניות אלה, אל תסתכל רחוק יותר ממדד הישגי הרכישה של NASDAQ בארה"ב (^ DRB). ה- DRB הוא מדד העוקב אחר מניות מבוססות ארה"ב שהפחיתו את מניותיהן המצטיינות - בעיקר באמצעות תוכניות רכישה חוזרת של חברות - לפחות ב- 5% במהלך 12 החודשים האחרונים. חלק מההחזקות העיקריות במדד כוללות את Cisco Systems, Inc. (CSCO), Apple Inc. (AAPL), Oracle Corporation (ORCL) ו- Starbucks Corporation (SBUX).
כשמסתכלים בתרשים של ה- DRB למטה, אתה יכול לראות שבניגוד ל- S&P 500, מדד הישגי Buyback טיפס היום לשיא פנימי בן 52 שבועות של 14, 281.53 היום. זה גבוה מהשיא של 14, 268.43 שהוא פגע ב- 21 בספטמבר 2018, כאשר ה- S&P 500 הושלמה בשיאה בכל הזמנים.
חלק ניכר מהשנאה הזו נובעת מהעובדה שחברות - אפילו כאלה שאינן חוות צמיחה ברווחים אורגניים - מגדילות לרוב את הרווח למניה (EPS) על ידי קנייה חוזרת של המניות שלה מכיוון שיש פחות מניות שביניהן צריך להיות הרווח הנוכחי של החברה. מחולק. ללא קשר לאופן השיפור של עליות ה- EPS, המשקיעים אוהבים את צמיחת ה- EPS.
S&P 500
ל- S&P 500 היה היום יום נוסף, כאשר המשקיעים הביעו את חוסר הפתעתם המוחלט מכך שמנהיגי האיחוד האירופי וראש ממשלת בריטניה תרזה מיי הצליחו להגיע להסכם הבועט ביום "הברקסיט" של חשבון בחשבון לאורך שישה נוספים חודשים עד 31 באוקטובר.
המדד נותר באותו תחום איחוד הדוק בין תמיכה ב -2, 865 להתנגדות ב -2, 896 שהוא הלך ודעך בשבעת ימי המסחר האחרונים. עם זאת, כאשר עונת הרווחים מוכנה להתחיל, אל תצפה שטווח האיחוד הזה יימשך זמן רב.
:
רכישת מניות: דבר טוב או לא?
כיצד רכישות חוזרות עוותות את יחס המחיר לספר
כיצד להרוויח מפיצולי מניות וקניות
אינדיקטורי סיכונים - מגזר טכנולוגי של NASDAQ-100
מדד סקטור הטכנולוגיה של NASDAQ-100 (^ NDXT) הוא מדד משוקלל שווה העוקב אחר חברי מדד NASDAQ-100 הנופלים לתחום הטכנולוגיה, והוא עולה במהירות גבוהה יותר ויותר ככל שעוברת השנה. למעשה, לאחר שחווה רק כמה נסיגות קלות ברבעון הראשון של 2019, ה- NDXT הגיע היום לשיא תוך יומי של 4, 742.66.
המדד מונע יותר כתוצאה מהביצועים הכוכבים של כמה מההחזקות הבכירות שלו - כמו קאדנס דיזיין מערכות, בע"מ (CDNS), אינטואיט בע"מ (INTU), אדובי בע"מ (ADBE) ותאגיד מחקר למ"ש (LRCX). חברות הטכנולוגיה הללו משגשגות מכיוון שהן מתאימות לנקודה המתוקה הנוכחית של הכלכלה העולמית: השקעות טכנולוגיות.
ככל שגדולים בנתונים גדולים, הקניות המקוונות והבינה המלאכותית צומחות בחשיבותה, כך גם המסגרת הטכנולוגית שעליהם פועלות התעשיות הללו. המשמעות היא שממשלות, חברות ואנשים פרטיים מגדילים את הוצאות הטכנולוגיה שלהם - דוחפים את ההכנסות והרווחים של חברות הטכנולוגיה דרך הגג. אם המגמה הנוכחית היא אינדיקציה לגבי העתיד, אל תחפש האטה בזמן הקרוב.
:
3 אבני חן נסתרות ב- NASDAQ-100
איך נאסדאק מרוויח כסף
תעודות סל מובילות המנצלות בינה מלאכותית
שורה תחתונה - הזוכים ממשיכים לנצח
אני לא מופתע לראות את מניותיהן של חברות עם תוכניות רכישת מניות גדולות וחברות טכנולוגיה מצליחות כמו שהן מכיוון שהן יקירי וול סטריט כבר שנים.
חוק התנועה הראשון של ניוטון קובע כי חפץ בתנועה נוטה להישאר בתנועה אלא אם כן פועל על ידי כוח אחר. תפיסה זו נכונה גם בשוק המניות. מניות שהצליחו היטב נוטות להמשיך ולבצע טוב עד שיפעלו על ידי כוח אחר - כמו הודעת רווחים שליליים, הודעה כלכלית פסימית או משבר גיאו-פוליטי.
אלא אם כן עונת הרווחים ברבעון הראשון של שנת 2019 מתגלה כאכזבה עצומה, צפו במנהיגי הרכישה והמניות הטכנולוגיות להמשיך ביצועים טובים יותר.
