מהי קיובריות?
תחומי המתמטיקה והסטטיסטיקה מציעים כלים רבים שיעזרו לנו להעריך מניות. אחד מאלה הוא משתנות, שהיא מדד סטטיסטי לקשר הכיוון בין שני מחירי נכסים. אפשר להחיל את מושג הצבעוניות על כל דבר, אך כאן המשתנים הם מחירי המניות. נוסחאות המחשבות את מידתיות יכולות לחזות כיצד שני מניות עשויים להתפקד יחסית זה לזה בעתיד. מיושם על מחירים היסטוריים, יכולת השינוי יכולה לעזור לקבוע אם מחירי המניות נוטים לנוע אחד עם השני.
בעזרת הכלי המשתנה, המשקיעים אפילו יוכלו לבחור מניות שמשלימות זו את זו מבחינת תנועת המחירים. זה יכול לעזור להפחית את הסיכון הכללי ולהגדיל את התשואה הפוטנציאלית הכוללת של תיק. חשוב להבין את תפקידה של משתנות בעת בחירת מניות.
משתנות בניהול תיקים
הצמדות המיושמת על תיק יכול לעזור לקבוע אילו נכסים יש לכלול בתיק. הוא מודד אם המניות נעות באותו כיוון (מריות חיובית) או בכיוונים מנוגדים (מישור שלילי). בבניית תיק עבודות, מנהל תיקים יבחר מניות שעובדות היטב יחד, מה שאומר שבדרך כלל מניות אלה לא היו נעות באותו כיוון.
חישוב משתנות
חישוב של רמת המניות של המניה מתחיל במציאת רשימת מחירים קודמים או "מחירים היסטוריים" כפי שהם נקראים ברוב דפי הציטוט. בדרך כלל אתה משתמש במחיר הסגירה של כל יום כדי למצוא את ההחזר. כדי להתחיל בחישובים, מצא את מחיר הסגירה של שתי המניות ובנה רשימה. לדוגמה:
| החזר יומי לשני מניות תוך שימוש במחירי הסגירה | ||
|---|---|---|
| יום | ABC חוזר | XYZ חוזר |
| 1 | 1.1% | 3.0% |
| 2 | 1.7% | 4.2% |
| 3 | 2.1% | 4.9% |
| 4 | 1.4% | 4.1% |
| 5 | 0.2% | 2.5% |
בשלב הבא עלינו לחשב את התשואה הממוצעת לכל מניה:
- עבור ABC זה יהיה (1.1 + 1.7 + 2.1 + 1.4 + 0.2) / 5 = 1.30. עבור XYZ, זה יהיה (3 + 4.2 + 4.9 + 4.1 + 2.5) / 5 = 3.74. אז אנו לוקחים את ההבדל בין התשואה של ABC לתשואה הממוצעת של ABC ומכפיל אותה בהפרש בין התשואה של XYZ לתשואה הממוצעת של XYZ. בסופו של דבר, אנו מחלקים את התוצאה בגודל המדגם ומחסרים אחת. אם זו הייתה האוכלוסייה כולה, היית יכול לחלק לפי גודל האוכלוסייה.
זה מיוצג על ידי המשוואה הבאה:
Deen Covariance = (גודל מדגם) - 1∑ (ReturnABC - ממוצעABC) ∗ (ReturnXYZ - ממוצעXYZ)
בעזרת הדוגמא שלנו ל- ABC ו- XYZ לעיל, המחשבות מחושבת כ:
= + + + +…
= + + + +
= 2.66 / (5 - 1)
= 0.665
במצב זה אנו משתמשים במדגם ולכן אנו מחלקים לפי גודל המדגם (חמש) מינוס אחד.
השוויון בין שתי החזר המניות הוא 0.665. מכיוון שמספר זה חיובי, המניות נעות באותו כיוון. במילים אחרות, כאשר ל- ABC הייתה תשואה גבוהה, ל- XYZ הייתה גם תשואה גבוהה.
משתנות ב- Microsoft Excel
ב- Excel, אתה משתמש באחת מהפונקציות הבאות כדי למצוא את המשתנות:
= COVARIANCE.S () לדוגמה
או
= COVARIANCE.P () לאוכלוסייה
יהיה עליך להגדיר את שתי רשימות ההחזרות בעמודות אנכיות כמו בטבלה 1. ואז, כאשר תתבקש, בחר כל עמודה. ב- Excel כל רשימה נקראת "מערך", ושני מערכים צריכים להיות בתוך הסוגריים, מופרדים על ידי פסיק.
משמעות
בדוגמה, קיימת דגש חיובי, כך ששני המניות נוטים לנוע יחד. כאשר למניה אחת יש תשואה גבוהה, האחרת נוטה לקבל גם תשואה גבוהה. אם התוצאה הייתה שלילית, שני המניות היו נוטות לקבל תשואות הפוכות - כאשר לאחת הייתה תשואה חיובית, לאחרת הייתה תשואה שלילית.
שימושים של קיברציות
גילוי ששתי מניות בעלות מישוריות גבוהה או נמוכה עשוי לא להיות ערך שימושי בפני עצמו. Covariance יכול לדעת כיצד המניות עוברות יחד, אך כדי לקבוע את חוזק הקשר, עלינו לבחון את המתאם. יש להשתמש במתאם, אפוא, בשילוב עם המזוריות, והוא מיוצג על ידי משוואה זו:
Deen מתאם = ρ = σX σY קוב (X, Y) איפה: קוב (X, Y) = קוריאריות בין X ל- YσX = סטיית תקן של XσY = סטיית תקן של Y
המשוואה שלמעלה מגלה כי המתאם בין שני משתנים הוא המשתנות בין שני המשתנים המחולקים על ידי תוצר סטיית התקן של המשתנים. בעוד ששני המדדים חושפים אם שני משתנים קשורים לחיוב או הפוך, המתאם מספק מידע נוסף על ידי קביעת המידה בה שני המשתנים עוברים יחד. למתאם תמיד יהיה ערך מדידה בין -1 ל -1, והוא מוסיף ערך חוזק לאופן בו המניות עוברות יחד.
אם המתאם הוא 1, הם נעים יחד בצורה מושלמת, ואם המתאם הוא -1, המניות נעות בצורה מושלמת בכיוונים מנוגדים. אם המתאם הוא 0 אז שני המניות נעים בכיוונים אקראיים אחד מהשני. בקיצור, המזורריות אומרת לך ששני משתנים משתנים באותה צורה בעוד שמתאם מגלה כיצד שינוי במשתנה אחד משפיע על שינוי באחר.
אתה יכול גם להשתמש בסטיות כדי למצוא את סטיית התקן של תיק רב-מלאי. סטיית התקן היא החישוב המקובל לסיכון, שהוא חשוב ביותר בעת בחירת מניות. מרבית המשקיעים ירצו לבחור מניות שזזו בכיוונים מנוגדים מכיוון שהסיכון יהיה נמוך יותר, אם כי הם יספקו את אותה הסכום של תשואה פוטנציאלית.
בשורה התחתונה
Covariance הוא חישוב סטטיסטי נפוץ שיכול להראות כיצד שתי מניות נוטות לנוע יחד. מכיוון שאנו יכולים להשתמש רק בתשואות היסטוריות, לעולם לא תהיה ודאות מוחלטת לגבי העתיד. כמו כן, אין להשתמש במוצרי לבד בפני עצמה. במקום זאת יש להשתמש בה בשילוב עם חישובים אחרים כמו מתאם או סטיית תקן.
השווה חשבונות השקעה × ההצעות שמופיעות בטבלה זו הן משותפויות מהן Investopedia מקבלת פיצוי. תיאור שם הספקמאמרים קשורים
ניתוח פונדמנטלי
מה המשמעות אם מקדם המתאם הוא חיובי, שלילי או אפס?
יחסים פיננסיים
יסודות רגרסיה לניתוח עסקי
ניהול פורטפוליו
כיצד הצבעוניות משפיעה על סיכון תיקים ותשואה?
כלים לניתוח בסיסי
האם המלאי של אפל מוערך או לא מוערך?
ניתוח פיננסי
כיצד לחשב ערך בסיכון (VaR) ב- Excel
יחסים פיננסיים
כיצד לחשב בטא ב- Excel
קישורי שותפיםתנאים קשורים
הגדרת מקדם המתאם מקדם המתאם הוא מדד סטטיסטי המחושב את חוזק הקשר בין התנועות היחסיות של שני משתנים. יותר Covariance Covariance הוא הערכה של הקשר הכיוון בין התשואות של שני נכסים. הגדרת מבחן T יותר מבחן T הוא סוג של נתון הסבר המשמש לקביעת האם יש הבדל משמעותי בין האמצעים של שתי קבוצות, שעשויות להיות קשורות בתכונות מסוימות. יותר שימוש ב Variation Equation Variation הוא מדידה של ההתפשטות בין המספרים בערכת נתונים. המשקיעים משתמשים במשוואת השונות כדי להעריך את הקצאת הנכסים של תיק. יותר הבנת מערכות יחסים ליניאריות קשר ליניארי (או אסוציאציה ליניארית) הוא מונח סטטיסטי המשמש לתיאור הקשר הפרופורציונאלי הישיר בין משתנה לקבוע. יותר Vomma Vomma הוא השיעור בו טבעת האופציה תגיב לתנודתיות בשוק. יותר