הון לעומת רישיונות משכנתא: סקירה כללית
ישנם כמה סוגים שונים של נאמני השקעות בנדל"ן (REIT), כולל REITs הון עצמי, REITs משכנתא ו- REIT היברידי. ריט הוא סוג של נייר ערך בו החברה מחזיקה ומפעילה בדרך כלל נכסי נדל"ן או נדל"ן. הריטים דומים למניות וסחר בבורסות שוק גדולות.
REITs מאפשרים לחברות לקנות נדל"ן או משכנתא באמצעות השקעות משולבות ממשקיעיה. השקעה מסוג זה מאפשרת למשקיעים גדולים וקטנים להחזיק נתח נדל"ן.
אחוז ניכר מרווחי ה- REIT משולמים למשקיעים כדיבידנד. הריטים על הון נוטים להתפקד טוב יותר כאשר הריבית נמוכה ומחירי הנכסים עולים. עם זאת, המורכבויות של השווקים השונים המכוסים על ידי REITs המניות גורמות לכך שיש כמעט תמיד הזדמנויות זמינות.
Takeaways מפתח
- REIT הם ניירות ערך דומים למניות המאפשרים למשקיעים גדולים וקטנים להוסיף בעלות על נדל"ן לתיקים שלהם. REITs ניירות ערך אחראים לרכישה, ניהול, בנייה, שיפוץ ומכירה של נדל"ן. REITs משכנתא בדרך כלל מלווים כסף לרוכשי נדל"ן או לרכוש אותם משכנתא קיימת או להשקיע בניירות ערך מגובים במשכנתא (MBS).
הון הון
REITs של הון משקיע בנכסי נדל"ן קשים. הכנסות נאמנות ההשקעות בנדל"ן נוצרות בעיקר מהכנסות שכירות מההחזקות בנדל"ן שלהן. REITs של הון עצמי משקיע בדרך כלל בנכסים משרדים ותעשייתיים, קמעונאיים, מגורים, בתי מלון ואתרי נופש.
דוגמא ל REIT הון עצמי הוא אמון דיור מוגן (SNH). REIT הון מייצר הכנסה משכר דירה בנכסים וכן על ידי קניית נכסים לא מוערכים ומכירתם ברווח. חלק מה- REIT המניות מגוונים ומשקיעים בכמה קטגוריות נדל"ן שונות, כגון שטחים קמעונאיים ודירות.
ה- Kilroy Realty REIT (KRC) הוא דוגמא ל REIT מגוון. REITs אחרים מתמקדים בקטעים צרים יותר של שוק הנדל"ן, כגון קמעונאות, כמו CBL & Associates Properties Inc. REIT (CBL), או מלונות, כמו Sotherly Hotels Inc. (SOHO).
משכנתא REIT
REIT משכנתא משקיעה במשכנתא בלבד והם מהווים פחות מ -10% משוק ה- REIT. בעוד REIT הון עצמי מייצר בדרך כלל את הכנסותיהם משכירת נדל"ן, REIT משכנתא מייצר בעיקר את הכנסותיהם מהריבית שהרוויחו מהלוואות המשכנתא שלהם.
דוגמה לריט משכנתא היא חברת השקעות וניהול דירות REIT (AIV). REITs כמו AIV מרוויחים כסף על ידי חיוב ריבית על כסף שהושאל ללווים לצורך מימון רכישות נכסים. הם גם סוחרים ומשקיעים בניירות ערך מגובים במשכנתא. ישנם REIT משכנתא מסחרית, כמו REIT (CMO) של חברת Capstead למשכנתאות, ו- REIT משכנתא למגורים, כמו REIT (ANH) של Anworth Mortgage Asset Corporation. כמה REITs מעורבים, כמו Dynax Capital Inc. REIT (DX) משקיעים ב REITs מסחריים ומגורים כאחד.
בדומה ל- REIT המניות, מרבית רווחי ה- REIT משכנתא משולמים למשקיעים כדיבידנדים. REIT משכנתא נוטה להתפקד טוב יותר בזמנים של עליית ריבית. עם זאת, כמו REITs במניות, ישנם כל כך הרבה שוקי יעד שונים של- REIT למשכנתאות יש כמעט תמיד אפשרויות השקעה זמינות.
REIT היברידי
REIT היברידיים משקיעים הן בנכסים והן במשכנתא. ישנם רק כמה REITs העוסקים בפועל בשני סוגים של פעילות עסקית; שני הנמלים השקעות קורפ REIT (שני) הוא דוגמה לאחד. שני הנמלים משקיעים בניירות ערך מגובים במשכנתא, הלוואות משכנתא למגורים, ונכסים ורכוש נדל"ן למגורים.
על ידי השקעה במשכנתא וגם בנכסים קשים, היברידיות REIT כמו שני נמלים נוקטים בגישה מאוזנת יותר ואולי יוכלו להרוויח גם בסביבות ריביות עולה ויורדות בהן הון מסורתי בלבד או REIT משכנתא בלבד יכולים להיאבק.
