הגדרת דירוג אשראי ארגוני

מהו דירוג אשראי תאגידי?

דירוג אשראי תאגידי הוא חוות דעת של סוכנות עצמאית בדבר הסבירות שתאגיד יעמוד במלואו בהתחייבויותיו הכספיות עם כשיגיע להם. דירוג אשראי ארגוני של חברה מציין את יכולתה היחסית לשלם לנושים שלה. חשוב לזכור כי דירוג האשראי של החברה הוא דעה ולא עובדה.

Takeaways מפתח

דירוגי אשראי של חברות הם הערכה של יכולת החברה לשלם את חובותיה על פי סוכנות דירוג אשראי עצמאית. שלוש סוכנויות הדירוג הגדולות ביותר הן: Standard and Poor's (S&P), Moody's ו- Fitch. מגמות דירוג אשראי כוללות לאורך זמן, רשאי לאפשר למשקיע להשוות את ערך האשראי של חברות מתחרות. סוכנויות דירוג אשראי זוכות לביקורת ידועה על הטיה אפשרית ועל תפקידה במשבר הפיננסי של 2008.

הבנת דירוגי אשראי תאגידי

Standard & Poor's (S&P), Moody's ו- Fitch הם שלושת הספקים העיקריים של דירוג אשראי ארגוני. לכל סוכנות מערכת דירוג משלה שלא בהכרח תואמת את סולם הדירוג של הסוכנויות האחרות, אך כולן דומות. לדוגמה, Standard & Poor's משתמשת ב- "AAA" לאיכות האשראי הגבוהה ביותר עם סיכון האשראי הנמוך ביותר, "AA" לטובה הבאה, ואחריה "A", ואז "BBB" לאשראי מספק.

דירוגים אלה נחשבים לדרגת השקעה, מה שאומר שהביטחון או התאגיד המדורגים נושאים רמת איכות אותה דורשים מוסדות רבים. כל מה שמתחת ל" BBB "נחשב ספקולטיבי או גרוע יותר, עד לדירוג" D ", המציין ברירת מחדל או" זבל ".

התרשים שלהלן מביא סקירה של הדירוגים השונים שהנושא של Moody's ו- Standard & Poor הוציא:

דירוג אג"ח
מודי'ס	מעמד ביניים ועניים	פיץ '	כיתה	סיכון
אאא	AAA	AAA	השקעה	סיכון נמוך ביותר
אא	א.א.	א.א.	השקעה	סיכון נמוך
א	א	א	השקעה	סיכון נמוך
באה	BBB	BBB	השקעה	סיכון בינוני
בא, ב	צימרים, ב	צימרים, ב	זבל	סיכון גבוה
קאה / קאה	CCC / CC / C	CCC / CC / C	זבל	סיכון גבוה ביותר
ג	ד	ד	זבל	כברירת מחדל

דירוגי אשראי של חברות אינם ערובה לכך שחברה תפרע את התחייבויותיה. עם זאת, הרקורד לטווח הארוך של דירוגים אלה משקף את השינויים בערך האשראי בקרב חברות מדורגות, במיוחד בהשוואה לאותה ענף. במחקר אחד, למשל, Standard & Poor's מצאו כי "שיעור ברירת המחדל הממוצע לחמש שנים למנפיקי תאגידים בדרגת השקעה היה 1.07%, לעומת 16.03% בחברות המובילות בספקולטיבי (בדירוג זבל)."

מכיוון שהדירוגים הם חוות דעת, הדירוגים של אותה חברה יכולים להיות שונים בין סוכנויות הדירוג. חברת מחקר ההשקעות Morningstar מספקת גם דירוגי אשראי ארגוניים הנעים בין AAA לסיכון ברירת מחדל נמוך במיוחד ל- D עבור ברירת מחדל לתשלום.

ביקורת על דירוג אשראי תאגידי

ביקורת מרכזית היא שהמנפיקים עצמם משלמים לסוכנויות דירוג האשראי כדי לדרג את ניירות הערך שלהם. זה הפך לחשוב במיוחד כאשר שוק הנדל"ן הגדל הגיע לשיא בשנים 2006-2007, וסוכנויות הועמדו על כמות משמעותית של חוב תת-פריימי. הפוטנציאל להרוויח עמלות גבוהות יצר תחרות בין שלוש הסוכנויות הגדולות להנפיק את הדירוגים הגבוהים ביותר האפשריים.

במהלך המשבר הפיננסי של 2008, חברות שקיבלו דירוגים זוהרים בעבר מסוכנויות דירוג אשראי שונות הורדו לרמות זבל, והטילו ספק באמינות הדירוגים עצמן.

הביקורת המתמשכת שפקדה את סוכנויות הדירוג היא שהן אינן משוחדות באמת מכיוון שהמנפיקים עצמם משלמים לסוכנויות הדירוג. לטענת המבקרים, כדי להבטיח את העבודה לביצוע דירוג, סוכנות דירוג יכולה לתת למנפיק דירוג שהיא רוצה או שתוכל לטאטא מתחת לשטיח כל דבר שישפיע לרעה על דירוג אשראי חיובי. סוכנויות אשראי נקלעו לאש אינטנסיבית, לא בכדי, לאחר ביצוע המוות לאחר משבר האשראי.

השווה חשבונות השקעה × ההצעות שמופיעות בטבלה זו הן משותפויות מהן Investopedia מקבלת פיצוי. תיאור שם הספק

תנאים קשורים

דירוג דירוג הוא כלי הערכה שהוקצה על ידי אנליסט או סוכנות דירוג למניה או איגרות חוב המציין את פוטנציאל ההזדמנות או הבטיחות שלה. יותר דירוג אשראי ריבוני דירוג אשראי ריבוני הוא הערכה עצמאית של הערך האשראי של מדינה או ישות ריבונית וכמה השקעה מסוכנת בה עשויה להיות. עוד מה שעליך לדעת על דירוגי אשראי דירוג אשראי הוא הערכה של אמינות האשראי של לווה במונחים כלליים או ביחס לחוב או התחייבות פיננסית מסוימת. יותר הגדרת איכות אשראי איכות האשראי היא אחד הקריטריונים העיקריים לשיקול איכות ההשקעה של אג"ח או קרן נאמנות אג"ח. עוד תוספות וסיכוני ברירת מחדל סיכון ברירת מחדל הוא האירוע בו חברות או יחידים לא יוכלו לבצע את התשלומים הנדרשים על התחייבויות החוב שלהם. יותר הבנת דירוגי השקעות ציון השקעה ציון השקעה מתייחס לאג"ח הנושאות סיכון אשראי נמוך עד בינוני. קישורי שותפים נוספים