הגדרת צד שכנגד

מהי צד נגדי?

צד שכנגד הוא הצד השני המשתתף בעסקה פיננסית, ועל כל עסקה להיות בעל צד שכנגד כדי שהעסקה תעבור. ליתר דיוק, כל קונה של נכס צריך להיות מזווג עם מוכר שמוכן למכור ולהיפך. לדוגמה, הצד שכנגד לקונה אופציות יהיה כותב אופציות. בכל סחר שלם עשויים להיות מעורבים כמה צדדים נגדים (למשל קניית 1, 000 מניות ממולאת על ידי עשרה מוכרים של 100 מניות כל אחד).

צד שכנגד

מסבירים צדדים שכנגד

המונח צד שכנגד יכול להתייחס לכל גורם בצד השני של עסקה פיננסית. זה יכול לכלול עסקאות בין אנשים פרטיים, עסקים, ממשלות או כל ארגון אחר. בנוסף, שני הצדדים אינם חייבים להיות בעלי מעמד שווה ביחס לסוג הגורמים המעורבים. המשמעות היא שאדם יכול להיות צד נגדי לעסק ולהיפך. בכל מקרים בהם מתקיים חוזה כללי או מתקיים הסכם חילופי, צד אחד ייחשב כצד הנגדי, או שהצדדים הם צד שכנגד זה לזה. זה חל גם על חוזי פורוורד וסוגי חוזים אחרים.

צד שכנגד מכניס למשוואה סיכון של צד נגדי. זהו הסיכון שהצד הנגדי לא יוכל למלא את סיום העסקה שלהם. עם זאת, בעסקאות פיננסיות רבות הצד שכנגד אינו ידוע והסיכון של הצד שכנגד מתמעט באמצעות שימוש בחברות סליקה. לאמיתו של דבר, עם מסחר חליפין טיפוסי, איננו יודעים כלל מיהו הצד הנגדי שלנו בתחום כלשהו, ​​ולעתים קרובות יהיו כמה צדדים נגדיים המרכיבים חלק מהמסחר.

Takeaways מפתח

• צד נגדי הוא פשוט הצד השני של סחר - קונה הוא הצד הנגדי למוכר. צד שכנגד יכול לכלול עסקאות בין יחידים, עסקים, ממשלות או כל ארגון אחר. סיכון צד שכנגד הוא הסיכון שהצד השני של המסחר לא יוכל למלא את סיום העסקה שלהם. עם זאת, בעסקאות פיננסיות רבות הצד שכנגד אינו ידוע והסיכון של הצד שכנגד מתמעט באמצעות שימוש בחברות סליקה.

סוגי צדדים נגדים

ניתן לסווג צדדים נגדיים במספר דרכים. הידיעה על הצד שכנגד הפוטנציאלי שלך בסביבה נתונה יכולה לספק תובנות כיצד השוק עשוי לפעול על סמך נוכחות / הזמנות / עסקאות וסוחרים אחרים בסגנון דומה. הנה רק כמה דוגמאות מובילות:

• קמעונאות : מדובר במשקיעים פרטיים רגילים או בסוחרים שאינם מקצועיים אחרים. יתכן שהם נסחרים באמצעות מתווך מקוון כמו סחר אלקטרוני או מתווך קולי כמו צ'רלס שוואב. לעתים קרובות, סוחרים קמעונאיים נתפסים כצדדים נגדיים נחשקים מכיוון שהם מניחים שהם פחות מושכלים, בעלי כלי סחר פחות מתוחכמים, והם מוכנים לקנות בהצעה ולמכור לפי הצעת המחיר. מקבלי שוק (MM): התפקיד העיקרי של המשתתפים הללו הוא לספק נזילות לשוק, ובכל זאת הם גם מנסים להרוויח מהשוק. יש להם שוק שוק מאסיבי, ולעתים קרובות הם יהיו חלק ניכר מההצעות וההצעות הגלויות המוצגות בספרים. הרווחים מתקבלים על ידי מתן נזילות וגביית ECNrebates, וכן העברת השוק לרווחי הון כאשר הנסיבות מכתיבות רווח עשויות להיות ניתנות להשגה. סוחרי נזילות: אלה הם מקבלי שוק שאינם בדרך כלל עמלים נמוכים מאוד ותופסים רווחים יומיים על ידי הוספת נזילות וכיבוש קרדיט ECN. בדומה למקבלי שוק, הם עשויים גם להרוויח רווחי הון על ידי מילוי ההצעה (ההצעה) ואז פרסום הזמנות במבצע (ההצעה) במחיר הפנימי או מחוץ למחיר השוק הנוכחי. סוחרים אלה עשויים עדיין להיות בעלי שוק בשוק, אך פחות מכך מאשר מקבלי שוק. סוחרים טכניים: כמעט בכל שוק יהיו סוחרים הנסחרים על פי רמות תרשימים, בין ממדדי שוק, תמיכה והתנגדות, קווי מגמה או תבניות תרשים. סוחרים אלה מסתכלים על התנאים המתעוררים לפני שהם נכנסים לתפקיד; בדרך זו, סביר להניח שהם יכולים להגדיר בצורה מדויקת יותר את הסיכונים והתגמולים של סחר מסוים. ברמות טכניות ידועות, סוחרי הנזילות ו- DMM עשויים להפוך לסוחרים טכניים. למרות שלא תמיד בדרך הצפויה - DMM עלולה להעלות באופן שגוי רמות טכניות בידיעה שקבוצות גדולות של סוחרים יושפעו, ובכך יגרמו כמויות גדולות של מניות. (למידע נוסף באסטרטגיות הניתוח הטכני שלנו למתחילים .) סוחרי מומנטום: ישנם סוגים שונים של סוחרי מומנטום. חלקם ישארו עם מלאי תנופה במשך מספר ימים (למרות שהם רק סוחרים אותה תוך יום יום) ואילו אחרים יסקרו "מניות בתנועה", וינסו כל הזמן לתפוס תנועות חדות ומהירות במניות במהלך אירועי חדשות, נפח או עליית מחירים. סוחרים אלה בדרך כלל יוצאים כאשר התנועה מראה סימני האטה. (סוג זה של אסטרטגיה דורש קבלת החלטות מבוקרת, המחייב חידוד מתמיד של טכניקות כניסה ויציאה, קרא את המסחר מומנטום עם משמעת .) בוררים: באמצעות ריבוי נכסים, שווקים וכלים סטטיסטיים, סוחרים אלו מנסים לנצל חוסר יעילות בשוק או בשווקים שונים.. סוחרים אלה עשויים להיות קטנים או גדולים, אם כי סוגים מסוימים של סחר בארביטראז 'ידרשו כמויות גדולות של כוח קנייה כדי לנצל באופן מלא את היעילות. סוגים אחרים של "ארביטראז '" עשויים להיות נגישים לסוחרים קטנים יותר, למשל כאשר מתמודדים עם מכשירים מתואמים מאוד וסטיות לטווח הקצר מסף המתאם.

צדדים נגדיים בעסקאות פיננסיות

במקרה של רכישת סחורה מחנות קמעונאית, הקונה והקמעונאי הם צדדים בעסקה. מבחינת השווקים הפיננסיים, מוכר האג"ח וקונה האג"ח הם צדדים נגדיים.

במצבים מסוימים עשויים להתקיים ריבוי צדדים נגדים ככל שמתקדמת בעסקה. כל חילופי כספים, סחורות או שירותים לצורך השלמת עסקה יכולים להיחשב כסדרה של צדדים נגדיים. לדוגמה, אם קונה רוכש מוצר קמעונאי באופן מקוון שיישלח לביתם, הקונה והקמעונאי הם צדדים שכנגד, וכך גם הקונה ושירות המשלוחים.

במובן כללי, בכל פעם שמפלגה אחת מספקת כספים, או פריטי ערך, בתמורה למשהו מגורם שני, קיימים צדדי נגדי. צדדים נגדים משקפים את אופיים הדו צדדי של עסקאות.

סיכון צד שכנגד

בהתנהלות עם גורם נגדי קיים סיכון מולד שאחד האנשים או הגורמים המעורבים לא ימלא את חובתם. זה נכון במיוחד לגבי עסקאות ללא מרשם (OTC). דוגמאות לכך כוללות את הסיכון שספק לא יספק טובין או שירות לאחר עיבוד התשלום, או שקונה לא ישלם התחייבות אם הסחורה תוותר תחילה. זה יכול לכלול גם את הסיכון שגורם אחד יחזור מהעסקה לפני ביצוע העסקה אך לאחר שהושג הסכם ראשוני.

בשווקים מובנים, כמו שוקי המניות או החוזים העתידיים, הסיכון של הצד הנגדי הפיננסי מתווך על ידי המסלקות והבורסות. כשאתה קונה מניה, אינך צריך לדאוג לכדאיות הכספית של האדם בצד השני של העסקה. המסלקה או הבורסה מגדילים את הצד שכנגד, ומבטיחים את המניות שקנית או את הכספים שאתה מצפה ממכירה.

סיכון הצדדים הנגדי זכה לנראות רבה יותר בעקבות המשבר הכלכלי העולמי ב -2008. AIG מינפה במפורסם את דירוג האשראי AAA שלה למכירת (כתיבה) החלפות אשראי ברירת מחדל (CDS) לצדדים שכנגד שרצו הגנה על ברירת מחדל (במקרים רבים, בנתחי CDO). כאשר AIG לא הצליחה לפרסם בטחונות נוספים ונדרשה לספק כספים לצדדים מנוגדים לנוכח התחייבויות ההתייחסות המידרדרות, ממשלת ארה"ב חילצה אותם.