מחזורי מחזור לעומת מניות לא מחזוריות: סקירה כללית
המונחים מחזוריים ולא מחזוריים מתייחסים עד כמה מתואם מחיר המניה של החברה לתנודות כלכליות. למניות מחזוריות ולחברות שלהן יש קשר ישיר לכלכלה, בעוד שאינם מחזוריים מצטיינים שוב ושוב את השוק כאשר האטה בצמיחה הכלכלית.
המשקיעים אינם יכולים לשלוט על מחזורי המשק, אך הם יכולים להתאים את נוהלי ההשקעה שלהם לגזרים ולזרמים שלה. הסתגלות למעברים כלכליים דורשת הבנה כיצד מאפיינים תעשיות ביחסיהם לכלכלה. חשוב לדעת מה ההבדל המהותי בין חברות מחזוריות לבין לא מחזוריות כדי להבחין בין מגזרים המושפעים משינויים כלכליים לאלו שהינם חסינים יותר.
Takeaways מפתח
- מניות מחזוריות הן תנודתיות יותר ונוטות לעקוב אחר מגמות במשק, ואילו מניות לא מחזוריות עולות על השוק כאשר במהלך האטה כלכלית. חברות של מניות מחזוריות מוכרות סחורות ושירותים לפי שיקול דעת שצרכנים רבים קונים כאשר הכלכלה מצליחה, או מחזיקים מעמד קנייה בתקופות איטיות כמו חופשות. חברות לא מחזוריות מוכרות טובין מוצרים שאינם עמידים לבית כגון סבון ומשחת שיניים.
מניות מחזוריות
מניות מחזוריות וחברותיהן הן אלה העוקבות אחר המגמות בכלכלה הכללית, מה שהופך אותם לתנודתיים מאוד. לכן כאשר הכלכלה צומחת, המחירים למניות מחזוריות עולים. לעומת זאת, אם המשק יחווה ירידה, מחירי המניות שלהם יירדו. הם עוקבים אחר כל מחזורי המשק מהתרחבות, שיא ומיתון כל הדרך להתאוששות.
מניות מחזוריות מייצגות חברות המייצרות ו / או מוכרות פריטים ושירותים לפי שיקול דעת שצרכנים רבים קונים כאשר הכלכלה מצליחה. אלה כוללים מסעדות, רשתות מלונות, חברות תעופה, רהיטים, קמעונאיות בגדים יוקרתיים ויצרני רכב. אלה גם מוצרים ושירותים שאנשים נוטים לוותר על כאשר זמנים קשים. כשאנשים מפסיקים או מפסיקים לקנות בגלל הפחתה בכוח הקנייה, הכנסות החברה עשויות להתחיל לרדת. זה, בתורו, מפעיל לחץ על מחירי המניות, שגם הם מתחילים לרדת. במקרה של ירידה ארוכה, חלק מהחברות הללו עלולות אפילו לצאת מהעסק.
לדוגמה, אנשים נוטים יותר להוציא את המשפחה לארוחה יקרה או לחופשה טובה כשמצב טוב. מצד שני, אם הכספים מדוכאים, הם עשויים לבחור לאכול ולדחות את הנסיעה ההיא.
דוגמאות לתעשיות מחזוריות הן התעשייה, ענף הפלדה, הנסיעות והבנייה - מגזרים שמייצרים דברים שאנחנו יכולים לחיות בלעדיהם כאשר הכסף צמוד. אלה בדיוק סוגים של תעשיות שאנשים נמנעים מהן כשהמשק מתעצבן.
המשקיעים עשויים למצוא הזדמנויות במניות מחזוריות שקשה לחזות. זה בגלל המתאם שיש להם לכלכלה. מכיוון שקשה לחזות את העליות והירידות של המחזור הכלכלי, לרוב זה יכול להיות מסובך לנחש כמה טוב תצליח מלאי מחזורי.
מלאי מחזורי
מניות לא מחזוריות
מניות לא מחזוריות מנצחות שוב ושוב את השוק כאשר האטה בצמיחה הכלכלית. ניירות ערך לא מחזוריים בדרך כלל רווחיים ללא קשר למגמות כלכליות מכיוון שהם מייצרים או מפיצים סחורות ושירותים שאנו זקוקים להם תמיד, כולל דברים כמו מזון, חשמל, מים וגז.
מניות החברות המייצרות מוצרים ושירותים אלה נקראות גם מניות הגנה מכיוון שהן "מוגנות" מפני השפעות ההאטה הכלכלית. הם מספקים מקומות מצוינים להשקיע בהם התחזית הכלכלית חמוצה.
לדוגמה, מוצרים שאינם עמידים ביתיים כמו משחת שיניים, סבון, שמפו ואבקת כלים עשויים לא להיראות חיוניים, אך הם לא באמת יכולים להקריב. רוב האנשים לא מרגישים שהם יכולים לחכות עד לשנה הבאה להתמודד עם סבון במקלחת.
השקעה בחוגים לא מחזוריים היא דרך טובה עבור המשקיעים להימנע מהפסדים כאשר חברות סיבוביות מאוד סובלות. כלי עזר הוא דוגמה אחת לחברה שאינה מחזורית. אנשים תמיד יצטרכו כוח וחום לעצמם ולמשפחותיהם. על ידי מתן שירות שמשתמש בעקביות, חברות שירות צומחות באופן שמרני ואינן משתנות באופן דרמטי. למרות שהם מספקים בטיחות, הם לא הולכים להרקיע שחקים כאשר הכלכלה חווה צמיחה.
שיקולים מיוחדים
להלן תרשים המציג את הביצועים של חברה מאוד מחזורית, פורד מוטור ושות '(קו כחול), וחברה קלאסית לא מחזורית, פלורידה ציבורית כלי עזר ושות' (קו אדום). תרשים זה ממחיש בבירור כיצד מחיר המניה של כל חברה מגיב לירידות במשק.
שימו לב שהירידה במשק בין 2000 ל -2002 הפחיתה באופן דרסטי את מחיר המניה של פורד, ואילו עליית מחירי המניות של פלורידה הציבוריים העשירים כמעט שלא נתנה את ההאטה.
