מה מצטיין מכירות של ימים - DSO?
מכירות ימי מצטיינים (DSO) הם מדד למספר הימים הממוצע שלוקח לחברה לגבות תשלום לאחר שבוצעה מכירה. DSO נקבע לרוב על בסיס חודשי, רבעוני או שנתי, וניתן לחשב אותו על ידי חלוקת סכום החשבונות חייבים בתקופה נתונה בשווי הכולל של מכירות האשראי באותה תקופה, והכפלת התוצאה במספר הימים שבהם התקופה שנמדדה.
מכירות בולטות בימים הינם חלק ממחזור המרת המזומנים ומכונה לעתים קרובות חייבים לימים או תקופת גבייה ממוצעת.
מכירות יום מצטיינות
הנוסחה המצטיינת במכירות לימים היא
Deen DSO = סך מכירות אשראי חשבונות חייבים × מספר הימים
מה אומר לך מצטיינים של ימי מכירות?
בשל החשיבות הגבוהה של מזומנים בניהול עסק, טובת החברה לחייב את חשבונות החשבון המצטיינים שלה במהירות האפשרית. בעוד שבדרך כלל חברות יכולות לצפות בוודאות יחסית כי הן, למעשה, יקבלו חייבים מצטיינים, בגלל ערך הזמן של עקרון הכסף, כסף שחברה מקדישה זמן להמתנה לקבל הם הפסד כסף. על ידי הפיכת מכירות במהירות למזומן, לחברה יש סיכוי להשתמש שוב במזומן לשימוש מהיר יותר.
מספר DSO גבוה מראה כי חברה מוכרת את המוצר שלה ללקוחות באשראי ולוקח זמן רב יותר לגביית כסף. זה עשוי להוביל לבעיות תזרים מזומנים בגלל המשך הזמן הארוך בין זמן המכירה לבין הזמן בו החברה מקבלת תשלום. ערך DSO נמוך פירושו שלוקח לחברה פחות ימים לגבות חשבונות חייבים. למעשה, היכולת לקבוע את משך הזמן הממוצע בו יתרת החוב של החברה מועברת בחייבים יכולה במקרים מסוימים לספר רבות על אופי תזרים המזומנים של החברה.
חשוב לזכור שהנוסחה לחישוב DSO מהווה רק מכירות אשראי. בעוד שמכירת מזומנים עשויה להיחשב כבעלי DSO של 0, הם לא נכללים בחישובי DSO מכיוון שהם אינם מייצגים זמן בין מכירה לבין קבלת התשלום של החברה. אם היו נכללים בחישוב, הם היו מצמצמים את ה- DSO, וחברות עם שיעור גבוה של מכירות במזומן היו בעלות DSO נמוכות יותר מאלו עם אחוז גבוה של מכירות אשראי.
- מכירות ימי מצטיינים (DSO) היא מדד למספר הימים הממוצע שלוקח לחברה לגבות תשלום לאחר שבוצעה מכירה. DSO מציין את מספר המכירות שחברה ביצעה במהלך פרק זמן מסוים; כמה מהר לקוחות משלמים; אם מחלקת האוספים של החברה עובדת טוב; אם החברה שומרת על שביעות רצון הלקוחות, או אם ניתן אשראי ללקוחות שאינם ראויים לאשראי. באופן כללי, מתמחה במנהל עסקים שנמצא תחת 45 יום נחשב נמוך; עם זאת, מה שמאפיין כ- DSO גבוה או נמוך עשוי לעיתים להשתנות בהתאם לסוג ומבנה העסק.
יישומים של DSO
מכירות של ימים מצטיינים כוללות מגוון רחב של יישומים. זה יכול להצביע על כמות הדולר של מכירות שחברה ביצעה במהלך פרק זמן מסוים; כמה מהר לקוחות משלמים; אם מחלקת האוספים של החברה עובדת טוב; אם החברה שומרת על שביעות רצון הלקוחות; או אם ניתן אשראי ללקוחות שאינם ראויים לאשראי.
בעוד שבחינת ערך DSO אינדיבידואלי עבור חברה יכולה לספק אמת מידה טובה להערכת מהיר של תזרים המזומנים של חברה, המגמות ב- DSO הן הרבה יותר שימושיות מערך DSO בודד. אם ה- DSO של חברה גדל, זה עשוי להעיד על כמה דברים. יכול להיות שלקוחות לוקחים זמן רב יותר לשלם את הוצאותיהם, ומציעים כי שביעות רצון הלקוחות יורדת, שאנשי מכירות בחברה מציעים תנאי תשלום ארוכים יותר בכדי לעודד מכירות גדולות, או שהחברה מאפשרת ללקוחות עם אשראי לקוי לבצע. רכישות באשראי.
בנוסף, חריפה מדי מגידול ב- DSO עלולה לגרום לחברה לבעיות תזרימיות מזומנות. אם חברה רגילה לשלם את הוצאותיה בשיעור מסוים על בסיס תשלומים עקביים בחשבונות חייבים, עלייה חדה ב- DSO יכולה לשבש את הזרימה הזו ולאלץ את החברה לבצע שינויים דרסטיים.
באופן כללי, כשמסתכלים על תזרים המזומנים של חברה מסוימת, מועיל לעקוב אחר ה- DSO של אותה חברה לאורך זמן כדי לקבוע אם ה- DSO שלה נוטה לכיוון מסוים או אם יש דפוסים בהיסטוריה של תזרים המזומנים של החברה. DSO עשוי לעיתים קרובות להשתנות על בסיס חודשי, במיוחד אם החברה מושפעת מהעונתיות. אם לחברה יש DSO נדיף, הדבר עלול לגרום לדאגה, אך אם DSO של חברה צונחת במהלך עונה מסוימת בכל שנה, לעיתים קרובות זו פחות סיבה לדאגה.
דוגמא למצטיינים של ימים במכירות
כדוגמה היפותטית, נניח שבחודש יולי, החברה A הרוויחה מכירות אשראי בסך כולל של 500, 000 $ והיו לה חשבונות של 350, 000 $. ישנם 31 ימים ביולי, כך שניתן לחשב את ה- DSO של החברה A לחודש יולי כ:
Deen 500, 000 $ 350, 000 × 31 = 0.7 × 31 = 21.7 ימים
עם DSO של 21.7, לחברה A יש מהפך ממוצע קצר בהמרת חייבים למזומן. באופן כללי, DSO מתחת ל 45 יום נחשב נמוך; עם זאת, מה שמאפיין כ- DSO גבוה או נמוך עשוי לעיתים להשתנות בהתאם לסוג ומבנה העסק.
מגבלות DSO
כמו כל מדד שמנסה לאמוד את היעילות של עסק, מכירות המצטיינות ביממה כוללות מגבלות שחשוב לכל משקיע לקחת בחשבון לפני השימוש בו.
הפשוטה ביותר, כאשר משתמשים ב- DSO כדי להשוות בין תזרימי המזומנים של חברות מרובות, יש להשוות בין חברות באותה ענף, באופן אידיאלי כאשר יש להן גם מודלים עסקיים ומספרי הכנסות דומים. כאמור, לחברות בגדלים שונים לרוב מבני הון שונים מאוד, שיכולים להשפיע מאוד על חישובי DSO, וזה נכון גם לא פעם לחברות בענפים שונים.
DSO אינו מועיל במיוחד בהשוואה בין חברות עם הבדלים משמעותיים בשיעור המכירות האשראי, שכן קביעת ה- DSO של חברה עם אחוז נמוך ממכירות האשראי אינה מעידה רבות על תזרים המזומנים של אותה חברה. השוואת חברות כאלה לאלה שיש להן אחוז גבוה ממכירות אשראי, בדרך כלל לא מעידה על חשיבות רבה.
יתר על כן, DSO אינו אינדיקטור מושלם ליעילות החשבונות של החברה, מכיוון שהיקפי המכירות המשתנים יכולים להשפיע על DSO, כאשר כל עלייה במכירות מורידה לעיתים קרובות את ערך ה- DSO. מצטיינים במכירות של ימים עבריינים (DDSO) היא אלטרנטיבה טובה להערכת גביית אשראי לשימוש לצד DSO. כמו כל מדד המודד את ביצועי החברה, אין להתייחס ל DSO לבד, אלא להשתמש בו גם עם מדדים אחרים.
