הגדרת הון חוזר של ימים

תוכן העניינים

• מה זה הון עובד?
• נוסחת הון חוזר של ימים
• חישוב ימי עבודה הון חוזר
• שימוש ב ימי עבודה הון
• פרשנות ימי הון עובד
• הון חוזר לעומת ימי עבודה
• מגבלות של ימי הון חוזר
• דוגמה יום אחד הון חוזר
• דוגמא יומיים מהון חוזר

מה זה הון עובד?

ההון החוזר של ימים מתאר כמה ימים לוקח לחברה להמיר את ההון החוזר שלה להכנסות. ככל שיש לחברה יותר ימים של הון חוזר, כך לוקח יותר זמן להמיר את ההון החוזר למכירות. מספר ההון החוזר של הימים מעיד על חברה לא יעילה ולהיפך.

Takeaways מפתח

• הון חוזר של ימים מתאר כמה ימים לוקח לחברה להמיר את ההון החוזר שלה להכנסות. חברות שלוקחות פחות ימים כדי להפוך הון חוזר להכנסות ממכירות יעילות יותר מחברות שלוקחות יותר ימים כדי לייצר הכנסה זהה. הימים שמספר ההון החוזר יורד, זה יכול להיות כתוצאה מגידול במכירות. לעומת זאת, אם מספר ההון החוזר בימים גבוה או עולה, זה יכול להיות שהמכירות פוחתות או שאולי החברה לוקחת זמן רב יותר כדי לקבל שכר או לגבות תשלום עבור חייבים.

ימי הון עובד

נוסחת הון חוזר של ימים

Deen DWC = הכנסות ממכירות הון חוזר ממוצע × 365 איפה: הון חוזר ממוצע = הון חוזר בממוצע לתקופת זמן הכנסות ממכירות = הכנסות ממכירות

הון חוזר הוא מדד לנזילות. ההון החוזר מחושב על ידי הדברים הבאים:

Deen הון חוזר = נכסים שוטפים - התחייבויות שוטפות בכל מקום: נכסים שוטפים = נכסים שהומרו למזומן בערך מחזור פעילות רגיל התחייבויות שוטפות = חובות או התחייבויות עקב מחזור תפעול רגיל

חישוב ימי עבודה הון חוזר

1. חישוב ההון החוזר של חברה על ידי הפחתת ההתחייבויות השוטפות מהנכסים השוטפים. אם אתה מחשב ימי הון חוזר לאורך תקופה ארוכה, כגון משנה לשנה, אתה יכול לחשב את ההון החוזר בתחילת התקופה ושוב ב סוף התקופה וממוצע שתי התוצאות. אתה יכול גם לחשב את ההון החוזר עבור כל רבעון ולקחת ממוצע של ארבעת הרבעונים ולחבר את התוצאה לנוסחה כהון חוזר ממוצע. יש להכפיל את ההון החוזר הממוצע לפי 365 או ימים בשנה. חלק את התוצאה על ידי המכירות או הכנסות לתקופה, שנמצאות בדוח רווח והפסד. אתה יכול גם לקחת את המכירות הממוצעות לאורך מספר תקופות. הכל תלוי אם אתה מנתח תקופה אחת או תקופות מרובות לאורך זמן.

שימוש ב ימי עבודה הון

ככל שיש לחברה יותר ימים של הון חוזר, כך לוקח יותר זמן להמיר את ההון החוזר למכירות. במילים אחרות, ערך גבוה של מספר הון חוזר של ימים מעיד על חברה לא יעילה ולהיפך.

כאמור, הון חוזר הוא תוצאה של חיסור ההתחייבויות השוטפות מהנכסים השוטפים. הנכסים השוטפים כוללים מזומנים, ניירות ערך סחירים, מלאי, חשבונות חייבים ונכסים אחרים לזמן קצר שישמשו תוך שנה. ההתחייבויות השוטפות כוללות חשבונות לתשלום והחלק השוטף של החוב לטווח הארוך, המגיעים לפירעון תוך שנה.

ההפרש בין הנכסים השוטפים וההתחייבויות השוטפות מייצג את עודף המזומנים לטווח הקצר של החברה. יתרת הון חוזר חיובי פירושה שהנכסים השוטפים מכסים את ההתחייבויות השוטפות. לעומת זאת, יתרת הון חוזר שלילי פירושה שהתחייבויות שוטפות עולות על הנכסים השוטפים.

בעוד שחישובי הון חוזר שלילי וחיובי מספקים סקירה כללית של ההון החוזר, ההון החוזר בימים מספק לאנליסטים מדד מספרי להשוואה. ימי הון חוזר מספקים לאנליסטים את מספר הימים שלוקח לחברה להמיר הון חוזר למכירות.

פרשנות ימי הון עובד

חברות שלוקחות פחות ימים להפוך הון חוזר להכנסות ממכירות יעילות יותר מחברות שלוקחות יותר ימים כדי לייצר הכנסה זהה.

ערך נמוך לימי הון חוזר יכול לגרום לחברה להשתמש במהירות בהון החוזר שלה והופכת למכירות. אם מספר ההון החוזר של הימים יורד, ייתכן שזה נובע מגידול במכירות.

לעומת זאת, אם מספר ההון החוזר בימים גבוה או הולך וגדל, זה יכול להיות שהמכירות יורדות או שאולי לוקח לחברה זמן רב יותר כדי לקבל שכר או לגבות תשלום עבור חייבים.

הון חוזר לעומת ימי עבודה

הון חוזר המכונה גם הון חוזר נטו הוא ההבדל בין נכס שוטף של חברה, כמו מזומן, חשבונות חייבים (חשבונות שטרם שולמו של לקוחות), לבין מלאי חומרי גלם ומוצרים מוגמרים, לבין התחייבויות שוטפות שלה, כמו חשבונות לתשלום.

הון חוזר הוא מדד הן ליעילות התפעולית של החברה והן לבריאותה הפיננסית לטווח הקצר. למרות שההון החוזר הוא חשוב, ההון החוזר של ימינו ממחיש כמה ימים לוקח להמיר הון חוזר להכנסות.

מגבלות של ימי הון חוזר

כמו בכל מדד פיננסי, ההון החוזר של ימים לא מגלה למשקיעים אם מספר הימים הוא מספר טוב או גרוע אלא אם כן הוא מושווה לחברות באותו ענף. כמו כן, חשוב להשוות הון חוזר של ימים על פני תקופות מרובות כדי לראות אם יש שינוי או מגמה.

כמו כן, ניתן להסחיר יחסים ולייצר תוצאות מעולות מדי פעם. אם לחברה הייתה עלייה פתאומית בנכסים שוטפים בתקופה בה התחייבויות ומכירות נותרו ללא שינוי, הימים מספר ההון החוזר יגדל מכיוון שההון החוזר של החברה יהיה גבוה יותר.

אף משקיע לא יטען כי כסף מזומן נוסף או נכסים שוטפים יהיה דבר רע. מסיבה זו, לקיחת ההון החוזר הממוצע והמכירות הממוצעות לאורך רבעונים רבים נותנת למשקיעים את התמונה השלמה והמדויקת ביותר.

דוגמה יום אחד הון חוזר

חברה מכירה 10 מיליון דולר ומכילה נכסים שוטפים או 500, 000 $ והתחייבויות שוטפות בסך 300, 000 $ לתקופה.

• ההון החוזר של החברה היה שווה 200, 000 $ או 500, 000 $ - 300, 000 $. ההון החוזר של ימינו מחושב על ידי (200, 000 $ (או הון חוזר) x 365) / 10, 000, 000 $ הון חוזר יומי = 7.3 ימים

עם זאת, אם החברה הרוויחה מכירות בסך 12 מיליון דולר וההון החוזר לא השתנה, ההון החוזר של הימים יפול ל 6.08 יום, או (200, 000 $ (או הון חוזר) x 365) / 12, 000, 000 $.

רמת מכירות מוגברת, כל שאר הדברים, מייצרת מספר נמוך יותר של ימי הון חוזר מכיוון שהחברה ממירה הון חוזר ליותר מכירות בקצב מהיר יותר.

חברה עם רמת ההון החוזר של ימים 6 לוקחת זמן רב פי שניים כדי להפוך הון חוזר, כגון מלאי, למכירות מאשר לחברה עם ימי ההון החוזר של 3 באותה תקופה. במילים אחרות, החברה עם הון חוזר של 3 ימים היא יעילה כפליים מהחברה עם הון חוזר בן 6 ימים. בעוד שהחברה עם יחס גבוה יותר היא בדרך כלל היעילה ביותר, חשוב להשוות ביחס לחברות אחרות באותו ענף, שכן לתעשיות שונות יש סטנדרטים שונים של הון חוזר.

דוגמא יומיים מהון חוזר

להלן חלק מהמאזן של אפל בע"מ ליום 31 בדצמבר 2018, על פי הגשת 10Q החברה.

• הנכסים השוטפים הסתכמו ב -140, 828 לתקופה. ההתחייבויות השוטפות הסתכמו בתקופה זו ב -108, 283. מכירות הפדיון או הרווח הנקי הסתכמו בתקופה זו ב -84, 310 דולר, אשר לא מוצג אך נמצא בדוח רווח והפסד של החברה. הון עבודה: 32, 545 דולר (140, 828 - 108, 283). ההון החוזר מחושב על ידי ($ 32, 545 x 365) / $ 84, 310 ההון החוזר של ימינו השווה ל 140.89 יום לתקופה, כלומר לוקח הרבה ימים להמיר את ההון החוזר של החברה להכנסות או מכירות.

מאזן המאזן של אפל בין התאריכים 12-31-2018 10Q. Investopedia