מהו מכתב ליקוי
מכתב חסר הוא מכתב המונפק על ידי נציבות ניירות ערך (SEC), המציין חסר או מחדל משמעותיים בהצהרה או בתשקיף רשומים או במקרה של בדיקת SEC, על ליקויים בתוכנית הציות הרגולטורית של יועץ השקעות. יש לטפל במכתב חסר באופן מיידי, ויש להתריע בפני ה- SEC על כל פעולה שתינקט כדי לתקן את המצב.
פורץ מכתב חסר
בעת הנפקת ניירות ערך, מכתב חסר בדרך כלל ישבש את התהליך. המכתב לעיתים קרובות יעצור את הליך הרישום, ידחה את מועד ההנפקה. זה מונע מחברה לקבל כספים במועד צפוי. יתרה מזאת, ניתן להוציא צו עצירה יחד עם מכתב החסר. זה ימנע כל מכירת ניירות הערך בהנפקה עד לטיפול בחסר.
כאשר יועץ השקעות יקבל מכתב חסר לגבי ליקויים בתאימות רגולטורית, הוא או היא יצטרכו להתייחס למכתב על ידי שיפור תכנית הציות הרגולטורי שלו בדרכים המומלצות על ידי המכתב. על כל יועצי ההשקעות המווסתים על ידי SEC לעבור בדיקות SEC תקופתיות. מכתבי ליקויים מונפקים לאחר בדיקת SEC בערך 80 אחוז מהזמן. בדרך כלל הם נועדו להדגיש פגמים בתאימות הרגולטורית של היועץ או בתחומי השיפור במשרד שלו, ולא לקרוא להתנהגות לא אתית.
ליקויים נפוצים
מרבית הליקויים הם קלים, כמו במקרה של אי שמירה על רשומות פרסום נאותות או שמירה על תוכנית המשכיות עסקית לא מספקת. כמה ליקויי ציות נפוצים כוללים:
- אי ביצוע מדיניות ונהלי תאימות שנתיים קבועים, יישומם ויעילותם במשרד; אי תיקון טופס ADV לפחות פעם בשנה, או לעיתים קרובות יותר אם נדרש על ידי הוראות ADV טופס; אי הגשת טופס PF; ואי עמידה בדרישות של כלל המשמורת.
יועצים רבים אינם מבינים כי הם אינם עומדים בדרישות הציות לתקנות מכיוון שאינם מבינים כיצד התקנות חלות על מצבן. לדוגמה, יועץ שיש לו גישה מקוונת לחשבון של לקוח עשוי שלא להבין שהוא או היא מחזיקים בחשבון על אותו חשבון ועליו לעמוד בדרישות חוק הקוסטודיה, כולל להיות פתוח לבחינות הפתעה של ה- SEC. היועצים לעיתים קרובות עומדים בתקנות במידה מסוימת אך הם לא מצליחים לעמוד בתאימות מלאה. מכיוון שהתקנות כה מורכבות, ה- SEC בדרך כלל מאפשרת ליועצים לזמן סביר להתמודד עם ליקויים.
