מהי שחיקה?
שחיקה יכולה לכלול כל השפעה שלילית על נכסים או קרנות הקשורים לחברה. ניתן לחוות שחיקה ביחס לרווחים, מכירות או נכסים מוחשיים, כגון ציוד ייצור. שחיקה נחשבת לעיתים קרובות כגורם סיכון כללי במערכת ניהול המזומנים של הארגון, מכיוון שההפסדים עשויים להיות איטיים וקורים לאורך זמן.
שחיקה יכולה להתרחש גם בנכסים פיננסיים מסוימים, כמו חוזי אופציות או כתבי אופציה שיורדים בערך ככל שחולף הזמן - המכונה ריקבון זמן.
Takeaways מפתח
- השחיקה חלה בדרך כלל על מגמות ירידה לטווח הארוך בעסקי החברה; הפסדים לטווח הקצר בדרך כלל אינם נחשבים לשחיקה. שחיקה ברווחים יכולה לקרות כאשר הרווחים מופנים במקום אחר בעסק או העלויות עולות. שחיקת נכסים בלתי צפויה, למשל, בגלל חדשנות טכנית, יכולה להוריד את הערך הנתפס - או את ערך הספר - של עסקים. שחיקה במכירות מתרחשת כאשר יש ירידות לטווח הארוך במכירות, אולי בגלל תחרות חדשה או מחיר נמוך.
הבנת סוגי השחיקה
השחיקה חלה לרוב על מגמות ירידה לטווח הארוך יותר, במיוחד כאלו שנראות כמאיצות. במילים אחרות, שחיקה כרוכה בשינוי קבוע בתנאים העסקיים. הפסדים לטווח קצר אינם מסווגים כתחושת שחיקה אלא מופיעים כמטענים חד פעמיים או כהפסדים חד פעמיים. פחת צפוי רגיל, או האופי המחזורי של מכירות מוצרים מסוימות, נחשבים לרוב כחלק נורמלי מהפונקציות העסקיות. סביר יותר כי אלה מכונים מגמות ירידה.
שחיקת רווח
שחיקת רווחים יכולה להתייחס לניתוב הדרגתי של כספים ממגזרים רווחיים או פרויקטים בתוך עסק לפרויקטים ואזורים חדשים. למרות שמנהלים רואים כמעט תמיד כסף הזורם לפרויקטים חדשים כהשקעה בצמיחה לטווח הארוך, ההשפעה לטווח הקצר היא שחיקה איטית של תזרים המזומנים. תזרים מזומנים הוא כמות המזומנים הזורמת לחברה ומחוצה לה כתוצאה מפעילותה העסקית היום יומית.
הסיכון הכרוך בשחיקת רווחים בא לידי ביטוי בדרך כלל בשולי הרווח של החברה, שכן הכספים משמשים למימון אזורים שעשויים להיות או לא רווחיים בעתיד. שולי הרווח הם אחוז המכירות שהניבו רווחים.
בנוסף, שחיקת רווחים יכולה להתרחש גם כאשר מספרי המכירות דומים לרמות הקודמות. זה יכול להתרחש כאשר עלות ייצור מוצר מסוים עולה, אולי כתוצאה מעלייה בעלויות החומרים או העבודה, אך מחיר המכירה של המוצר לא מוגדל כדי לפצות.
שחיקת נכסים
נכסים מסוימים מאבדים ערך לאורך זמן; תהליך המכונה לעתים קרובות פחת. אף על פי שחישוב הפחת של הנכסים הוא במסגרת נתוני העסק, עדיין יכולה להתרחש שחיקה בלתי צפויה של נכסים. הפסדים אלה יכולים להתממש כתוצאה משימוש כללי בציוד או בהתקדמות טכנולוגית שהופכות את הנכסים השוטפים פחות יקרים או מיושנים.
שחיקת נכסים יכולה להוריד את הערך הנתפס של העסק בכללותו, מכיוון שהוא מוריד את הערך הספרי של הנכסים הקשורים לחברה. נכסים בלתי מוחשיים כמו פטנטים או סימנים מסחריים, שיש להם תאריך תפוגה, גם הם נשחקים לאורך זמן, במיוחד ככל שהתאריך הזה מתקרב. עבור חברות התרופות, יצרנים גנריים הנכנסים לשוק יכולים להוביל לשחיקה של הצעותיהם ולהוות נושא אמיתי לדאגה. הפחתה היא התהליך החשבונאי הרגיל לפיו ערכי הנכסים הבלתי מוחשיים מופחתים לאורך זמן.
חוזי אופציות הם נגזרים, כלומר שווים נקבע על ידי נכס בסיס. אופציות על מניות שהונפקו למנהלי החברה או לעובדיהן יכולות להישחק בערכן לאורך זמן. חוזי אופציות מגיעים בדרך כלל עם תאריך תפוגה, כאשר יש לממש את הזכויות המוטבעות בחוזים אלה לפני התום. ככל שמתקרב תאריך התפוגה, ערך הזמן בחוזים אלה נשחק בתהליך המכונה ריקבון זמן. במילים אחרות, ככל שעובר הזמן, יש פחות סיכוי להרוויח רווח מהאופציה - אם היא כבר לא רווחית. כתוצאה מכך, ערך האופציות יורד או נשחק לאורך זמן.
אופציות למניות עובדים הפכו לסעיף מאזן גדול עבור חברות גדולות רבות, ולכן צורה זו של אובדן ערך חשובה בניתוח הדוחות הכספיים.
שחיקת מכירות
שחיקת מכירות מתייחסת לתהליך של ירידות קבועות לטווח הארוך במספר המכירות הכולל. אלה נבדלים מירידות מכירות זמניות מכיוון שלעתים קרובות הפסדים אלה נחשבים לנפוצים למדי, ואולי מתאימים כמגמה ארוכת טווח בפעילות העסק.
ניתן לחוות שחיקה במכירות עקב מספר גורמים, כולל כניסות חדשות לשוק של המוצר הספציפי, או מחיר תחתון מטעם התחרות. התקדמות טכנולוגית בתחום יכולה גם לגרום לשחיקת מכירות אם פיתוחים חדשים יותר במוצר יגרמו למציעה של החברה הנוכחית להיות מיושנת.
