מה זה תעודת סל של תעודות סל?
תעודת סל של תעודות סל היא קרן הנסחרת בבורסה (ETF) אשר עצמה עוקבת אחר תעודות סל אחרות ולא מניות, אג"ח או מדד בסיסי. כמו קרן קרנות, גישה זו מספקת למשקיעים שיטה להשקעה במספר אסטרטגיות עם מוצר יחיד. זה משלב את יתרונות העלות והשקיפות של מבנה תעודות הסל המסורתיות עם מחקר וניתוח של קרן מנוהלת באופן פעיל.
ספקים מבוססים רבים כמו Vanguard ו- Direxion קפצו על תעודת סל תעודות הסל של תעודות סל באמצעות הצעות מוצרים חדשות המשלבות מחלקות נכסים שונות או מסתובבות בין מגזרים.
Takeaways מפתח
- תעודת סל של תעודות סל היא קרן השקעות מאגדת שמשקיעה בתעודות סל אחרות. כמו תעודות סל מסורתיות, ניירות הערך הללו נסחרים בבורסות באופן דומה למניות מסורתיות. האסטרטגיה שמה לה למטרה להשיג פיזור רחב וסיכון מינימלי, תוך ניצול העלות הנמוכה והנזילות הגדולה יותר. תעודות סל של תעודות סל נוטות להיות בעלות יחס הוצאות גבוה יותר מאשר תעודות סל רגילות לתבוע את שכבת הניהול הנוספת.
מבוא לקרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל)
כיצד תעודות סל של תעודות סל עובדות
תעודת סל של תעודות סל היא סוג של אבטחה המספקת גיוון רב יותר מאשר תעודת סל רגילה. ניתן לבנות אותם על ידי מינוף גורמים רצויים מסוימים כמו רמות סיכון שונות, אופקי זמן או ענפי תעשיה. כתוצאה מכך תעודות סל אלה של תעודות סל יכולות להעניק למשקיע חשיפה רחבה יותר לסקטורים וסוגי נכסים רבים. בממוצע, לתעודות תעודה מסורתיות מבני עמלות נמוכים יותר מכפי שנוטה קרנות נאמנות מנוהלות הכרוכות יותר במחקר וניתוח. תעודת סל של תעודות סל שמה לה למטרה ליצור איזון עדין בין השניים (עלות נמוכה יותר ומחקר טוב יותר) ולהכות במדד תקני רגיל.
הרעיון של תעודת סל של תעודות סל מוצא את שורשיו בקרנות מסורתיות המיועדות לתאריך יעד ושאר הנכסים המבקשים לספק פתרונות השקעה פשוטים ועוקב אחר אסטרטגיית קרנות הקרנות (FoF) שנראית בענף קרנות הנאמנות וקרנות הגידור. השקעה בקרן רב-אסטרטגית איכותית מתאימה למשקיעים מתחילים אשר חסרי הכישורים או המשאבים לבניית תיק אטרקטיבי בסביבה הנוכחית.
היתרונות לא נגמרים שם. גישה חדשה זו מעניקה למשקיעים גיוון מיידי, עמלות נמוכות וחשיפה לאסטרטגיות מבוססות רחבות על פני סוגים שונים של נכסים. במקרה של ירידה, במקרה של ירידה, תיק עבודות מגוון הנועד לאסטרטגיות שונות יכול לסייע במינימום ההפסדים.
מגבלות תעודות סל של תעודות סל
בעוד שרבים מהתעודות החדשות ביותר של תעודות סל טוענים כי הם מפשטים את ההשקעה, אך לרוב הם מעסיקים מנגנונים מורכבים המקשים על הבנת ההצעות השונות בקרן. יתרה מזאת, המוצרים לרוב מרוכזים מאוד ונוטים להציג תחלופה גדולה יותר מהקרנות המנוהלות באופן פעיל. פירוש הדבר שאם השוק יפנה נגד הקרן, הוא עשוי להפוך במהירות למחזיק הגדול ביותר של תעודת סל הנסחרת דק. בעוד שהם זולים יותר מקרנות נאמנות של קרנות, תעודות סל של תעודות סל הן גם יקרות יותר בבעלות מאשר תעודות סל מסורתיות בגלל שכבת הניהול והעמלות הנוספת.
גישה פשוטה יותר וזולה יותר כוללת בניית תיק של תעודות סל בודדות ומניות איגרות חוב. יתר על כן, על המשקיעים להסתמך על המיומנות של מנהל התיקים לבצע הקצאת נכסים קריטיים ולהתאים את התיק באופן טקטי באופן מתוזמן. מרבית המחקרים האמפיריים מגלים כי גישת מחיקה, קנייה והחזקה נוטה לעלות על אסטרטגיית בחירת מניות.
