מלחמות התמחור בשוק קרנות הסחר בבורסה (ETF) עלו לגובה חום במהלך החודשים האחרונים. העמלות הנמוכות והולכות שגובות ספקי תעודות הסל הגדולות מחייבות תהיות האם ניתן להרוויח כסף בשוק זה. אז איך נוכל לבחון את הרווחים שקיבלו ספקי תעודות הסל? ברוב המקרים, את כל ההכנסות שנוצרות על ידי קרן נתונה ניתן לגזור פשוט על ידי הכפלת סך הנכסים שבניהולה ביחס ההוצאות, אך לא כל מבני העמלות בקרן הם זהים. יחסי הוצאה מסוימים צפים עם הקרן, בעוד שחלקם אפילו גובים עמלות של 12b-1.
אבל אם אתה משתמש במשוואה הבסיסית ומיישם אותה על טריליון הדולר 2.4 שהיה לתעודות סל תחת ניהול כקבוצת נכסים בסוף ספטמבר 2016, אז תעשיית תעודות הסל מייצרת כיום כשישה מיליארד דולר בכללותם. IShares של חברת BlackRock Inc. היא ללא ספק המובילה כאן, ומניבה כ -2.4 מיליארד דולר מחלקה בשוק תעודות הסל. המועצה העולמית של סטריט סטריט מגיעה בשנייה רחוקה עם הכנסות שוטפות של כמעט 880 מיליון דולר, ואנגארד הוא שלישי עם הכנסות שוטפות של כ -525 מיליון דולר. אחריהם נכנסים אינבסקו, First Trust, ProShares ועץ החוכמה. (לפרטים נוספים, ראו: iShares משפחת תעודות תעודות בכדי לראות עמלות נמוכות יותר .)
ההכרזה האחרונה של BlackRock על קיצוץ עמלות ב -15 מקרנותיה תוביל לאובדן הכנסות של כ -75 מיליון דולר. הסיבה ש- BlackRock מוריד כמה עמלות היא למצב את עצמה טוב יותר לגל הנכסים הצפוי של גאות השפל הצפויה לזרום לתעודות סל כתוצאה מהשלטון הנאמנים החדש של מחלקת העבודה. כלל זה ידרוש מתווכים רבים העובדים בעמלה להתחיל להמליץ על לקוחות בעלות נמוכה יותר על מנת לעמוד בחובת אמון.
תעודות סל בטא חכמות יותר ויותר פופולריות מייצגות נתח קטן יחסית של שוק תעודות הסל, אך הן ייצרו כמות הכנסה לא פרופורציונאלית בהתחשב במבנה העמלות הגבוה שלהם. קרנות אלה משקיעות בנישות מיוחדות בשווקים כמו נושאים ספציפיים, גורמים או שקלול תיקי יסוד. (לפרטים נוספים, ראו: 5 תעודות הסל הזמינות ביותר של iShares עד כה בשנת 2016. )
