סיכון פיננסי: הסוגים העיקריים שעומדים בפני חברות

תוכן העניינים

• 1. סיכון שוק
• 2. סיכון אשראי
• 3. סיכון נזילות
• 4. סיכון תפעולי

סיכון טבוע בכל עסק עסקי, וניהול סיכונים טוב הוא היבט חיוני בניהול עסק מצליח. להנהלת חברה רמות בקרה משתנות ביחס לסיכון. ניתן לנהל ישירות סיכונים מסוימים; סיכונים אחרים הם במידה רבה מעבר לשליטת הנהלת החברה. לפעמים, הטוב ביותר שיכולה לעשות הוא לנסות לצפות סיכונים אפשריים, להעריך את ההשפעה הפוטנציאלית על עסקי החברה ולהיות מוכנים עם תוכנית להגיב לאירועים שליליים.

ישנן דרכים רבות לקטלג סיכונים פיננסיים של חברה. גישה אחת לכך ניתנת על ידי הפרדת הסיכון הפיננסי לארבע קטגוריות רחבות: סיכון שוק, סיכון אשראי, סיכון נזילות וסיכון תפעולי.

1. סיכון שוק

סיכון שוק כרוך בסיכון לשינוי תנאים בשוק הספציפי בו חברה מתחרה על עסקים. דוגמה אחת לסיכון בשוק היא הנטייה הגוברת של צרכנים לקנות באינטרנט. היבט זה של סיכון שוק הציג אתגרים משמעותיים לעסקים קמעונאיים מסורתיים.

חברות שהצליחו לבצע את ההתאמות הנחוצות כדי לשרת את קהל הקניות המקוון, פרחו וראו צמיחה משמעותית בהכנסות, בעוד שחברות שאיטו להסתגל או קיבלו בחירות גרועות בתגובתן לשוק המשתנה נפלו בצד הדרך.

דוגמה זו מתייחסת גם למרכיב אחר של סיכון שוק - הסיכון להתמרנות על ידי מתחרים. בשוק גלובלי יותר ויותר תחרותי, לרוב עם צמצום שולי הרווח, החברות המצליחות ביותר מבחינה כלכלית מצליחות ביותר להציע הצעת ערך ייחודית הגורמת להן להתבלט מהקהל ומעניקה להם זהות שוק איתנה.

2. סיכון אשראי

סיכון אשראי הוא סיכון העסקים הנוצרים על ידי הרחבת אשראי ללקוחות. זה יכול להתייחס גם לסיכון האשראי של החברה מול ספקים. עסק לוקח סיכון פיננסי כאשר הוא מספק מימון רכישות ללקוחותיו, בשל האפשרות שלקוח עשוי להחליף בתשלום.

על חברה להתמודד עם התחייבויות האשראי שלה בעצמה על ידי הבטחת שתמיד יש לה תזרים מזומנים מספיק בכדי לשלם את חשבונותיה הניתנים לתשלום במועד. אחרת, ספקים עשויים להפסיק להעניק אשראי לחברה או אפילו להפסיק לנהל עסקים לחלוטין עם החברה.

3. סיכון נזילות

סיכון הנזילות כולל נזילות נכסים וסיכון נזילות מימון תפעולי. נזילות נכסים מתייחסת לקלות היחסית בה חברה יכולה להמיר את נכסיה למזומנים אם יהיה צורך פתאומי ומהותי בתזרים מזומנים נוסף. נזילות מימון תפעולי היא התייחסות לתזרים מזומנים יומי.

ירידות כלליות או עונתיות בהכנסות עלולות להוות סיכון משמעותי אם החברה תמצא עצמה לפתע ללא מספיק מזומנים בכדי לשלם את ההוצאות הבסיסיות הנחוצות כדי להמשיך ולתפקד כעסק. זו הסיבה שניהול תזרים מזומנים הוא קריטי להצלחה עסקית - ומדוע אנליסטים ומשקיעים בוחנים מדדים כמו תזרים מזומנים חופשי כאשר הם מעריכים חברות כהשקעה במניות.

4. סיכון תפעולי

סיכונים תפעוליים מתייחסים לסיכונים השונים שיכולים לנבוע מפעילות עסקית רגילה של חברה. קטגוריית הסיכון התפעולי כוללת תביעות משפטיות, סיכון להונאה, בעיות כוח אדם וסיכון למודל עסקי, וזה הסיכון שמודלים של תוכניות שיווק וצמיחה של חברה עשויים להתגלות כלא מדויקים או לא מספקים.