מה זה דרגה 2
רמה 2 הוצג לראשונה בשנת 1983 כשירות ההפצה של ציטוטים של Nasdaq (NQDS), רמה 2 הוא שירות מבוסס מנוי המספק גישה בזמן אמת לספר ההזמנות של NASDAQ. הוא נועד להציג עומק ותנופה בשוק לסוחרים ולמשקיעים.
השירות מספק הצעות מחיר של מקבלי שוק הרשומים בכל ניירות הערך הרשומים של NASDAQ ו- OTC. חלון רמה 2 מציג את המחירים והגדלים של הצעות מחיר בצד שמאל ושאל את המחירים והגדלים בצד ימין.
Takeaways מפתח
- שירות המנויים ברמה 2 של Nasdaq מספק נתונים סטטיסטיים של עומק ותנופה לשוק לסוחרים. זה נועד לספק מבט ממעוף הציפור על פעולות השוק. המידע הנוסף הקשור בפעולות תמחור ותנופה בשוק מעניק לסוחרים ומשקיעים את הרגל ביישום אסטרטגיות מסחר.
יסודות שלב 2
רמה 2 מספקת למשתמשים עומק של מידע על מחירים, כולל כל המחירים הזמינים שמפרסמים יצרני שוק ורשתות תקשורת אלקטרוניות (ECN).
רמה 1 מציעה מספיק מידע כדי לספק את צרכיהם של מרבית המשקיעים, ומספק את המחירים הפנימיים או הטובים ביותר. עם זאת, סוחרים פעילים מעדיפים לרוב את רמה 2 מכיוון שהיא מציגה את היצע והביקוש של רמות המחירים מעבר למחיר הצעת המחיר הטוב ביותר (NBBO) ומחוצה לו. זה נותן למשתמש תצוגה חזותית של טווח המחירים והנזילות הנלווית אליו בכל רמת מחירים. בעזרת מידע זה, סוחר יכול לקבוע נקודות כניסה או יציאה המבטיחות את הנזילות הדרושה להשלמת הסחר.
תנועת מחירים ברמה 2 איננה בהכרח שיקוף בפועל של העסקאות הרשומות; דרגה 2 היא רק תצוגה של המחיר והנזילות הזמינים. זוהי הבחנה חשובה מכיוון שתוכניות מסחר בתדירות גבוהה מתאימות לעיתים קרובות הצעות מחיר ברמה 2 ומבקשות מחירים באלימות כדי לטלטל את העצים ולהסתכל על צופים למרות היעדר עסקאות מבוצעות בפועל. נוהג זה נפוץ במלאי המומנטום.
דרגה 2 וסדר שמורות וסמויות
ECNs רבים, שהם המערכות האוטומטיות התואמות הזמנות קנייה ומכירה של ניירות ערך, מציעים לסוחרים לפרסם הזמנות מילואים והזמנות נסתרות. בדרך כלל, בנקים מקוונים מציגים את הצעות המחיר הטובות ביותר והצעות מחיר של משתתפי שוק מרובים, והם גם מתאימים ומבצעים הזמנות באופן אוטומטי.
ECNs מציעים אפשרות להזמנת מילואים, המורכבת ממחיר וגודל תצוגה יחד עם הגודל בפועל. סדר זה מציג רק את גודל התצוגה הספציפי ברמה 2 שכן הוא מסתיר את הגודל האמיתי של ההזמנה כולה.
הזמנות נסתרות, שהן אפשרות שבה משקיעים יכולים להסתיר הזמנות גדולות מהשוק ב- ECN, מתפקדות באופן דומה אך אינן נראות ברמה 2. הדבר מאפשר שיקול דעת רב יותר בקביעת מחירים. הדרך הטובה ביותר למשתמשים לקבוע את מצב ההזמנות או ההזמנות הנסתרות היא לבדוק את השעה והמכירות של עסקאות במחירים שצוינו.
היתרונות של מסחר באמצעות הצעות מחיר ברמה 2
היתרון העיקרי בשימוש בציטוטים ברמה 2 הוא קבלת גישה לשפע של מידע הקשור לשוק. ניתן להשתמש במידע זה בדרכים שונות לצורך עשיית רווחים. לדוגמה, ניתן לברר נפחי נזילות וגדלי הזמנה של מניה הנסחרות בנאסד"ק. אתה יכול גם לזהות מגמות באמצעות מידע על הזמנות של הצעות מחיר ושאלות.
- מידע חשוב הקשור לעושי שוק ומשקיעים מוסדיים זמין גם בהצעות מחיר ברמה 2. סוחרים יכולים להשתמש במידע זה לטובתם. לדוגמה, הם יכולים לאמוד עניין של משקיע מוסדי במלאי גדול מגדלי ההזמנות שלהם ולבצע הזמנות זהות. ניתן להשתמש באסטרטגיה דומה בהזמנות מילואים, שהן הזמנות גדולות המחולקות למגרשים בגודל קטן יותר. לאחר שזיהו הזמנות נסתרות מהצעות מחיר L2, סוחרים יכולים לבצע הזמנות דומות מכיוון שפעולות משקיעים מוסדיות יסייעו ברמות התמיכה והתנגדות למחיר המניה ההיא.
דוגמה ציטוט ברמה 2
ישנם שישה טורים חשובים בציטוט ברמה 2 עבור מלאי נתון. הראשון הוא MMID . עמודה זו מציגה את זיהוי ארבע אותיות עבור מקבלי שוק. העמודה השנייה היא הצעה או המחיר אותו יצרנית השוק מוכנה לשלם עבור אותה מניה. העמודה השלישית היא גודל. עמודה זו היא מספר ההזמנות שמבצע יצרן השוק בגודל זה.
שלושת העמודות הנותרות בצד ימין דומות. היוצא מן הכלל היחיד הוא Ask , שזה המחיר שיצרנית השוק מוכנה למכור את מחיר המניה ההוא. סוחרים יכולים להשתמש בהבדל בין מחירי ההצעה והבקשה כדי לקבוע לחץ תמחור וליישם אסטרטגיות מסחר.
