קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל) צומחות בפופולריות רבה כתוצאה מהשינויים האחרונים בשווקים וקיצוץ הריבית הפדרל רזרב לשנת 2019. למעשה, שוק תעודות הסל זינק לאחרונה לנכסי 4 טריליון דולר המנוהלים (AUM) בעקבות שורה של מלחמות מחירים וכלל חדש שהועבר על ידי ה- SEC. אלה חדשות טובות למשקיעים המעוניינים להרחיב את תיקי תעודות הסל שלהם ומציעים כי עשויה להתקיים צמיחה נוספת. אך לאן בדיוק פונה שוק תעודות הסל בעתיד ומה הם המגמות שהמשקיעים צריכים להיזהר מהן?
Takeaways מפתח
- תעודות סל מבוססות ארצות הברית זכו באבן דרך חדשה עם מעל 4 טריליון דולר בנכסים תחת ניהול. תעודות סל צפויות לראות המשך צמיחה בחמש השנים הבאות. בעתיד, פלטפורמות אינדקס ישירות עשויות לשנות את הדרך בה משקיעים חושבים על תעודות סל ותיקיהם הכוללים.
"אני חושב שעשרים השנים הבאות נראה ירידה בהרחבת תעודות הסל, " אומר דייב נדיג, מנכ"ל ETF.com. אולם נדיג ממהר לציין כי זה לא עשוי להשפיע על ביצועי תעודות הסל בכלל וכי המשך הצמיחה היא עדיין תוצאה סבירה - לפחות בעתיד הקרוב. עם זאת, ככל שהטכנולוגיה ממשיכה לעצב מחדש את נוף השירותים הפיננסיים, הפופולריות של פלטפורמות אינדקס ישירות עשויה לשנות את האופן בו משקיעים משקיעים בתעודות סל לטווח הרחוק.
לאן מועדות תעודות סל
לדברי נדיג, אחד המגמות העיקריות של תעודות הסל שהמשקיעים עשויים לראות בעשור הבא הוא המשך הצמיחה. "אני חושב שהצעת הליבה של תעודת סל, שהיא בטא בעלות נמוכה במיוחד שהיא שקופה, יעילה במס ונוחה לסחר, לא תיעלם, " הוא אומר. למעשה, הוא מאמין שתוך חמש השנים הבאות, תעודות סל עשויות לעלות על נכסי קרנות נאמנות בארצות הברית.
עם זאת, בהסתכלות קדימה קדימה, נאדי מאמין שפלטפורמות היי-טק יובילו להגברת התחרות בין חברות ניהול נכסים ותגדיר מחדש את הדרך בה משקיעים חושבים על התיקים הכוללים שלהם. "אני חושב שהפלטפורמות האלטרנטיביות האלה, בין אם אתה קורא להן אינדקס ישיר ובין אם לא, הן העתיד של ניהול השקעות מאוחדות", הוא אומר ומסביר כי התזוזות הללו הן חלק ממגמות טכנולוגיות גדולות יותר המעצבות מחדש את הנוף הפיננסי.
עתיד ניהול הנכסים
בעוד השינויים הגדולים הללו נמצאים עוד לפני האופק, נדיג מאמין שהם צפויים להתחיל עם חברות קטנות יותר ולהתרחב משם. "אני חושב שתראה בהתחלה זה מאוד משבש", הוא מסביר, ומדגיש כי שחקני המפתח במרחב הזה הם חברות פיננסיות קטנות יותר שלא בהכרח מחפשות להתמודד עם חברות פיננסיות גדולות יותר - לפחות לא כרגע. "בסופו של דבר הם יצטרכו להתמודד, אבל יש להם יתרון כזה במרחב הבטא בעלות נמוכה, שלדעתי תראה אותם מתמקדים שם בעתיד הנראה לעין."
עם תעודות סל שחוו כיום צמיחה משמעותית, נראה כי הן ימשיכו להיות אופציה אטרקטיבית עבור משקיעים המעוניינים לגוון את התיקים שלהם מבלי להגדיל את הזמן והמאמץ שהם צריכים להשקיע על ניהול הנכסים שלהם. אך עם שינוי טכנולוגיות המעצבות מחדש את ענף השירותים הפיננסיים, נותר לעתיד לטווח הארוך של תעודות סל.
