הגדרת שוק עתידי

מהו שוק עתיד?

שוק עתיד הוא שוק מכירות פומביות בו המשתתפים קונים ומוכרים חוזי סחורות וחוזים עתידיים למשלוח במועד עתידי מוגדר. דוגמאות לשווקים עתידיים הם בורסת המסחר הניו יורקית, מועצת הסחר בקנזס סיטי, בורסת המסחר בשיקגו, בורסת האופציות בשיקגו ובורסת הגרעינים של מיניאפוליס.

במקור, סחר כזה התנהל באמצעות צעקות פתוחות ואותות ידיים בבור מסחר, אם כי במאה ה -21, כמו מרבית השווקים האחרים, חילופי החוזים העתידיים הם בעיקר אלקטרוניים.

היסודות של שוק עתידיים

בכדי להבין באופן מלא מהו שוק עתיד, חשוב להבין את היסודות של חוזים עתידיים, הנכסים הנסחרים בשווקים אלה.

חוזים עתידיים נעשים בניסיון של יצרנים וספקים של סחורות להימנע מתנודתיות בשוק. יצרנים וספקים אלה מנהלים משא ומתן על חוזים עם משקיע שמסכים לקחת על עצמם סיכון ותגמול של שוק תנודתי כאחד.

שווקים עתידיים או חילופי עתיד הם המקום בו מוצרים פיננסיים אלה נקנים ונמכרים למסירה במועד מוסכם בעתיד עם מחיר שנקבע בעת ביצוע העסקה. שוקי החוזים העתידיים נועדו רק לחוזים חקלאיים, וכעת כרוכים קנייה, מכירה וגידור של מוצרים פיננסיים וערכים עתידיים של ריביות.

חוזים עתידיים יכולים להתבצע או "ליצור" כל עוד הגדלת הריבית הפתוחה, בשונה מניירות ערך אחרים המונפקים. גודלו של שוקי החוזים העתידיים (אשר בדרך כלל גדל כאשר תחזית שוק המניות אינו ודאי) גדול מזה של שוקי הסחורות, והם מהווים חלק מרכזי במערכת הפיננסית.

Takeaways מפתח

• שוק עתיד הוא שוק מכירות פומביות רשומות בו המשתתפים קונים ומוכרים חוזי סחורות וחוזים עתידיים אחרים למשלוח במועד עתידי מוגדר. בשוק החוזים העתידיים בארה"ב מוסדרים ברובם על ידי עמלת סליקת החוזים של סחורות (CFTC). בימינו, מרבית המסחר בשוקי החוזים העתידיים מתרחש באופן אלקטרוני.

שווקים עתידיים גדולים

שוקי העתיד הגדולים מנהלים מסלקות משלהם, שם הם יכולים גם להרוויח הכנסות מהמסחר עצמו וגם מעיבוד עסקאות לאחר מעשה. כמה משווקי החוזים העתידיים הגדולים ביותר המפעילים מסלקות משלהם כוללים את בורסת השוק של שיקגו, ה- ICE ו- Eurex. בשווקים אחרים כמו CBOE ו- LIFFE מסולקות מחוץ למסחר (Options Clearing Corporation ו- LCH.Clearnet, בהתאמה) מיישבות עסקאות.

מרבית כל שוקי החוזים העתידיים רשומים בנציבות למסחר בחוזים עתידיים (CFTC), הגוף העיקרי בארה"ב האחראי על הסדרת שוקי החוזים העתידיים. החילופים מוסדרים בדרך כלל על ידי הגוף הרגולטורי במדינות במדינה בה הם מבוססים.

בורסות שוק עתידי מרוויחות הכנסות ממסחר עתיד בפועל ומעיבוד עסקאות, וכן מחיוב סוחרים וחברות חברות או דמי גישה לביצוע עסקים.

דוגמה לשוק העתידי

לדוגמה, אם חוות קפה מוכרת פולי קפה ירוקים במחיר של 4 $ לכל קילו לצלייה, והצלייה מוכרת קילו צלוי ב -10 $ לקילו ושניהם מרוויחים במחיר זה, הם ירצו לשמור על עלויות אלה במחיר של שער קבוע. המשקיע מסכים שאם מחיר הקפה יורד משיעור מוגדר, המשקיע מסכים לשלם את ההפרש לחקלאי הקפה.

אם מחיר הקפה עולה ממחיר מסוים, המשקיע צריך לשמור על רווחים. עבור הצלייה, אם מחיר הקפה הירוק עולה על שיעור מוסכם, המשקיע משלם את ההפרש והצלייה מקבלת את הקפה בשיעור צפוי. אם מחיר הקפה הירוק נמוך משיעור מוסכם, הצליה משלמת את אותו המחיר והמשקיע מקבל את הרווח.