מהי מעבר ג'יני מיי?
מעבר של ג'יני מיי הוא השקעה שהונפקה על ידי ארגון המשכנתאות הלאומי הממשלתי (GNMA), המכונה ג'יני מיי, שגובה הכנסות מבריכות של ממשלת השיכון הפדרלית (FHA) ומחלקת המשכנתאות לענייני ותיקים (VA). ניירות ערך העוברים בג'יני מיי מרוויחים הכנסה מתשלומי הריבית והקרן שבוצעו על משכנתא על ידי בעלי משכנתא. ביטחון מסוג זה מגובה באמונה המלאה ובזכותה של ממשלת ארצות הברית. ניירות עובר של ג'יני מיי הם ניירות ערך מגובים במשכנתא (MBS).
אבטחת מעבר של ג'יני מיי דומה לניירות ערך אחרים המגובים במשכנתא מכיוון שההכנסה תלויה בתשלומים שעשו בעלי המשכנתא על המשכנתא שלהם. התשלומים והריבית "עוברים", בניכוי אגרה, למחזיק האבטחה. אבטחה מסוג זה מספקת הכנסה חודשית לאורך תקופה ונחשבת בדרך כלל כבטוחה מכיוון שהיא מובטחת על ידי הממשלה. המשכנתא בניירות ערך עוברים של ג'יני מיי הובטחה על ידי ה- FHA או VA, כלומר הממשלה ביטחה אותם. אז לניירות ערך של ג'יני מיי יש יותר שכבות הגנה מפני ברירת מחדל מאשר MBS רגיל. הראשון הוא הלווה וערך האשראי שלו, כמו בכל MBS. בנוסף לכל אלה, ג'יני מיי היא הערובה האולטימטיבית של ה- MBS, ומאחורי כוחה הכספי שלה עומדת ממשלת ארה"ב מאחוריה את כל המערכת.
ישנן שתי בריכות של ניירות ערך עוברים המניבים הכנסות של ג'יני מיי: ג'יני מיי אני וג'יני מיי II. ג'יני מיי אני, או GNMA I MBS, מורכבת ממשכנתאות שמשלמות קרן וריבית בכל חמישה עשר בכל חודש, ואילו ג'יני מיי II, או GNMA II MBS, עושה את אותו הדבר בעשרים בכל חודש. גובה הריבית עשוי להשתנות מכיוון שמשכנתאות שונות הן בעלות שיעורים שונים המצטברים לבריכות. הבדל נוסף בין שתי הבריכות הוא הבשלות, כאשר לג'יני מיי אני יש 30 שנה לכל היותר למשפחה יחידה ו -40 שנה למולטי-משפחה, ואילו ג'יני-מיי II היא 30 שנה לכל היותר, מכיוון שהיא אינה כוללת הלוואות לפרויקטים רב-משפחתיים או לבנייה.
יש כמה דברים שכדאי לזכור כשאתה משקיע בניירות ערך של ג'יני מיי. והכי חשוב, מחזיקי הביטחון מסתכנים בכך שהקרן למשכנתא תשולם מהר יותר מהצפוי, במיוחד אם הריבית יורדת ובעלי המשכנתא מסוגלים לממן מחדש בשיעורים נמוכים יותר. סיכון זה מכונה סיכון לתשלום מראש והוא חל על כל ניירות הערך המגובים במשכנתא. יתר על כן, הכנסות שנוצרו מניירות ערך עוברים של ג'יני מיי נחשבות חייבות במס הן ברמה המדינית והן ברמה הפדרלית. לבסוף, מחזיקי אבטחה יכולים למכור ניירות מעבר של ג'יני מיי ממש כמו כל השקעה אחרת, כאשר שווי השוק של נייר הערך מחושב בסוף כל יום עסקים.
