האם זהב היה השקעה טובה לטווח הארוך?

כאשר מעריכים את ביצועי הזהב כהשקעה לטווח הארוך, זה באמת תלוי בתקופת הזמן שמנותחת.

לדוגמה, במשך תקופה של 45 שנים זהב הצליח בהשוואה למניות ואגרות חוב, בעוד שבמשך תקופה של 30 שנה, המניות והאגרות החוב הצליחו את הביצועים מזהב ובתקופה של 15 שנה, זהב הצליח בהשוואה למניות ואג"ח.

במהלך 30 השנים האחרונות מחיר הזהב עלה ב 335%. באותה תקופה, הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס (DJIA) צבר 1, 255% והקרן Fidelity Investment Bond Bond (FBNDX) החזירה 672%.

במהלך 15 השנים האחרונות מחיר הזהב עלה ב 315% - בערך זהה לתשואה של 30 שנה. באותה תקופה ה- DJIA גדל ב -58% ו- ​​FBNDX החזיר 127%, ששניהם נמוכים משמעותית מהתשואותיהם לשלושים שנה. ניתן לייחס את החזרות הללו בעיקר לבועות ספקולטיביות שהתרחשו בסוף שנות התשעים.

בכדי לזכות בפרספקטיבה היסטורית על מחירי הזהב, בין ינואר 1934 עם כניסתו של חוק שמורת הזהב והסתיים באוגוסט 1971, אז סגר הנשיא דאז ריצ'רד ניקסון את חלון הרכישה של זהב בארה"ב, מחיר הזהב נקבע למעשה על $ 35 לאונקיה.. לפני חוק שמורת הזהב, הנשיא רוזוולט דרש מהאזרחים למסור מטילי זהב, מטבעות ושטרות תמורת דולרים אמריקאים והפך למעשה את ההשקעה בזהב קשה ביותר, אם לא בלתי אפשרי וחסר תוחלת עבור אלה שהצליחו לאגור או להסתיר כמויות של המתכת היקרה.

בעזרת מחיר הזהב שנקבע של 35 דולר ומחיר 1, 390 דולר לאונקיה ב -1 ביולי 2019, ניתן להסיק הערכת מחיר של כ -3, 500%. מאז אוגוסט 1971 הערך ה- DJIA בשווי של למעלה מ- 1, 800% ו- FBNDX החזיר מעל 2, 100%.

החל מאמצע 2019 מחיר הזהב עדיין נמוך ממחירו בכל הזמנים של כמעט 2, 000 דולר לאונקיה אליו הגיע בספטמבר 2011. המחיר עומד על קו מגמה שכובד על ידי השוק שחזר לאמצע השנה. 2001.

חוזק המחיר היחסי של זהב בהשוואה לנפט, סחורה בביקוש, היה מדהים. מחיר הנפט הגולמי השתנה משמעותית - בשלב מסוים צנח מעל 50% בשנת 2015 - בעוד מחיר הזהב יורד בשולי בלבד. זה מעניין מכיוון שמחירי הזהב והנפט נוטים להתאם במידה מסוימת. כי נפט עשוי להפסיד מעל 50% וזהב יכול להישאר יציב בסלע, מצביע על כמות גדולה של כוח וכוח קנייה בשוק הזהב. מחירי הנפט אמנם עלו בשנים האחרונות, אך ההתבדלות הזו בעוצמת המחירים היחסית בין נפט לזהב נותרה.